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Cómo comerciar con materias primas (commodities)

Existen dos tipos de operadores en el mercado de materias primas. El primer tipo mencionado en nuestro <a href="/es/academia-de-trading/materias-primas/que-son-las-materias-primas-y-como-funciona-su-mercado">artículo Qué son las materias primas y cómo funciona su mercado</a> son los productores y fabricantes. Estos operadores de materias primas están interesados en el intercambio físico de los materiales que producen o necesitan para la fabricación. Esta categoría también incluye a inversionistas que adquieren físicamente metales preciosos como el oro como reserva de valor.   El segundo tipo son los operadores institucionales que especulan sobre los precios de las materias primas únicamente para obtener ganancias personales. Dado que los brokers de operaciones en línea como ThinkMarkets no ofrecen un intercambio físico de activos, nos centraremos en el comercio especulativo en este artículo. <h2>Contratos de futuros de materias primas vs CFDs de materias primas</h2> Las materias primas pueden negociarse en el mercado al contado, lo que significa que se obtiene la entrega física del producto. Pero esto resulta poco práctico y costoso, ya que se necesita almacenar el o los artículos de manera segura.   Si solo estás interesado en especular sobre el cambio de precio de una materia prima, entonces una alternativa a comprar al "contado" es comprar en el mercado de futuros. Supongamos que compras un contrato de futuros con una fecha de vencimiento de tres meses. Si el precio del contrato aumenta en algún momento durante este período, obtendrás una ganancia, e incluso tienes la opción de venderlo antes de que se convierta en una transacción al contado al vencer. Por el contrario, si el precio disminuye, también puedes optar por venderlo con pérdida para evitar mayores pérdidas potenciales antes de que el contrato madure.   Un CFD de materias primas es un contrato entre un broker minorista y un cliente que sigue los movimientos de precios del futuro subyacente. El beneficio de un CFD de materias primas es que ofrece apalancamiento, es más barato de negociar y también puedes operar en tamaños más pequeños. La desventaja es que los CFD no están listados en una bolsa, como lo están los futuros, lo que los hace menos transparentes. Sin embargo, sigue siendo la forma más popular para que los traders minoristas operen en los mercados. Con los CFD, no hay expectativa de recibir la materia prima física, y el contrato de futuros se cierra justo antes de que se convierta en una operación al contado. <h2>Cómo comerciar con materias primas mediante CFDs</h2> Un CFD es uno de los derivados más populares en el mundo del trading. Los traders suelen ser atraídos por una oferta atractiva que ofrece el trading de CFD: especulación sobre los movimientos de precio de una materia prima sin comprarla. Si no estás familiarizado con el concepto de trading de CFD, lo hemos cubierto en detalle en nuestra <a href="/es/academia-de-trading/cfds/que-son-los-cfds">guía para principiantes sobre trading de CFD</a>.   En pocas palabras, los CFD siguen los movimientos de precio en tiempo real de un activo subyacente, ya sea el precio actual de un instrumento o su contrato de futuros. Veamos cómo funciona esto en un ejemplo de operación con petróleo Brent.   En el trading de CFD, hay dos tipos de operaciones (órdenes) disponibles, dependiendo de la dirección del movimiento del precio: una operación larga y una operación corta. <h3>Posición larga</h3> Supongamos que el precio actual de BRENT es de USD 85, y tu investigación indica que su precio aumentará. Abres una operación larga (compra), y el precio sube a USD 95. En este caso, obtienes ganancias por la diferencia de precio. Si tu predicción es incorrecta y el precio cae a USD 75 en su lugar, incurre en pérdidas.  <img src="/getmedia/6484b507-a8f7-4db8-9744-c01fbd553de3/article-how-to-trade-commodities-long.webp" /> <h3>Posición corta</h3> Si tu investigación indica que el precio va a caer, abres una operación en la dirección opuesta, es decir, ir corto (venta). Si tu predicción es correcta y el precio baja a USD 75, la diferencia de precio es tu ganancia. Si el mercado se mueve en la dirección opuesta y alcanza USD 95, la diferencia de precio se convierte en tu pérdida. <img src="/getmedia/433f3338-d9c8-480d-9e97-1cd80cfc9eaa/article-how-to-trade-commodities-short.webp" /> Ahora veamos cómo puedes calcular tu ganancia o pérdida en estos ejemplos de operaciones. <h3>Lotes</h3> Un lote representa el tamaño de un contrato en el trading, que depende del activo subyacente que este contrato sigue. Un lote estándar tiene un número establecido de unidades de este activo. Por ejemplo, en forex, son unidades de divisa, y en el mercado de valores, es el número de acciones.   El mercado de materias primas no tiene una medida estandarizada de unidades, ya que todas las materias primas son diferentes en forma y estructura. Para el gas natural, por ejemplo, un lote significa 1,000 Btu (pies cúbicos). Para el oro, son 100 onzas (aproximadamente 2.83 kg). Para BRENT y WTI, son 100 barriles. En nuestro ejemplo de trading anterior, el tamaño del contrato es de 0.1 lote.   Puedes encontrar más detalles sobre cada instrumento en nuestra página de <a href="/es/especificaciones-del-contrato">Especificaciones de contrato</a>.   Ahora que conoces el valor del tick y los lotes, veamos cómo podemos calcular la ganancia en nuestro primer ejemplo, donde vamos largo en BRENT. Tenemos los siguientes datos: <ul> <li>Precio de entrada: USD 85</li> <li>Precio de salida: USD 95</li> <li>Valor del tick: 0.01 = USD 1 </li> </ul> Aquí tienes la fórmula que puedes utilizar:   Diferencia de precio/tamaño del tick × tamaño del contrato = Ganancia/Pérdida en USD   (USD 95 - USD 85 = USD 10)/0.01 × 0.1 = USD 100   Otra cosa importante a entender es que el trading de CFDs es apalancado, por lo que cuando abres una operación a USD 85, no necesitas pagar el monto completo. <h3>Apalancamiento</h3> El apalancamiento es el proceso de utilizar fondos prestados de un broker para abrir operaciones de un tamaño mayor al que permite tu capital inicial. Para usar estos fondos, los traders deben depositar un pequeño margen.   Con ThinkMarkets, puedes operar con petróleo Brent con un apalancamiento de 100:1. Significa que solo necesitas depositar 1/100 del valor de la operación: <img src="/getmedia/f6de5f4b-a76d-4610-8603-6c196cfd1d05/article-how-to-trade-commodities-leverage.webp" /> Es crucial entender que aunque tu capital sea mucho más pequeño que el valor real de la operación, el apalancamiento multiplica tus ganancias y pérdidas.   Cuando tu capital es de USD 8.5 en lugar del monto completo de USD 85, en una operación exitosa, tus ganancias se multiplican y aún serían USD 100, más que tu capital inicial. Sin embargo, si tu operación está perdiendo, la pérdida también será mayor que tu capital. Por eso, es muy importante utilizar herramientas de gestión de riesgos como el stop loss y el take profit al operar con CFDs.   Esto resume los términos básicos que un trader necesita entender antes de comenzar con el trading de materias primas. En nuestro próximo artículo, <a href="/es/academia-de-trading/materias-primas/que-afecta-los-precios-de-las-materias-primas">Qué afecta los precios de las materias primas?</a>, explicaremos las fuerzas impulsoras detrás de los precios de las materias primas para ayudarte a identificar oportunidades de trading y entender si deberías elegir una operación larga o corta.

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Commodities

Qué son las materias primas y cómo funciona su mercado

El mercado de materias primas es el mercado financiero más antiguo que existe en la historia humana registrada. Hace miles de años, antes de que se inventara el dinero en papel como un medio de intercambio unificado, las personas solían intercambiar materias primas como cultivos o ganado. En una etapa posterior, muchas partes del mundo utilizaron monedas hechas de varios metales como forma de pago. Incluso con la invención de las monedas modernas, la dependencia de las materias primas —en particular del oro— se mantuvo en forma del patrón oro. Este mecanismo significaba que un precio fijo para el oro se usaba para determinar el valor de una moneda hasta la década de 1970. Eventualmente se abandonó para poder ajustar las monedas al crecimiento económico y tener más flexibilidad para regular otros indicadores económicos, como las tasas de interés. Sin embargo, el oro, junto con otras materias primas, siguió siendo una parte importante de los mercados financieros.   Los orígenes de los mercados de materias primas se pueden rastrear a la necesidad de los productores agrícolas de gestionar riesgos y asegurar un precio de venta para sus productos antes de la cosecha. Esto llevó al desarrollo de contratos a plazo y futuros. Uno de los primeros ejemplos de tal sistema fue el Dojima Rice Exchange en Japón, establecido en el siglo XVII.   En este artículo, nos centraremos en el mercado de materias primas, explicaremos de qué se tratan, cuáles son las más populares entre los operadores y por qué operar con materias primas puede ser beneficioso para tu estrategia. Si te interesa saber más sobre el mercado de valores, consulta nuestros artículos sobre <a href="/es/trading-academy/stocks/what-are-stocks">acciones</a> e <a href="/es/trading-academy/indices/what-is-a-stock-market-index">índices</a>. <h2>¿Qué son las materias primas?</h2> Las materias primas son recursos naturales que se pueden extraer, cultivar o procesar. Estos recursos suelen dividirse en materias primas duras y blandas.   Las materias primas duras incluyen recursos naturales, como metales preciosos (oro, plata y otros) y energía (petróleo y gas), que se utilizan para fabricar bienes terminados o generar energía.   Las materias primas blandas incluyen productos agrícolas listos para producir alimentos o materiales en su forma final, como trigo, café, ganado, etc. <img alt="" src="/getmedia/ed861ada-ea29-42e2-a541-428f1a0154e4/article-what-are-commodities-diagram.webp" style="width: 552px; height: 298px;" /> Las materias primas duras suelen ser más populares que las blandas entre los operadores debido a su mayor durabilidad y menor dependencia de las condiciones climáticas. <h2>Las 4 materias primas más populares para operar</h2> <ol> <li>Petróleo crudo Brent (BRENT) El petróleo Brent es una de las materias primas más negociadas del mundo. Se extrae del Mar del Norte en el norte de Europa y se utiliza principalmente para producir diésel y gasolina. El precio del Brent es ligeramente diferente al del petróleo crudo de EE. UU. (WTI) debido a las limitaciones de exportación del WTI y a las diferencias en los tipos y la calidad del petróleo. Además, el Brent se considera más influyente en el mundo debido a su proximidad a Europa, África y Asia. Los productores de petróleo del Medio Oriente también utilizan el Brent como referencia al fijar sus precios.</li> <li>Petróleo crudo de EE. UU. (WTI) El petróleo crudo de EE. UU., también conocido como West Texas Intermediate, se extrae en EE. UU., principalmente en Texas. El WTI tiene un contenido de azufre más bajo que el Brent, lo que facilita y abarata su refinación. Sin embargo, la ubicación geográfica hace que el transporte internacional del WTI sea más difícil. El WTI se utiliza generalmente para los mismos fines que el Brent. Por lo tanto, a pesar de la ligera diferencia, sus precios suelen estar muy correlacionados.</li> <li>Gas Natural (NGAS) El gas natural es una fuente de energía importante utilizada para calefacción, cocina y generación de electricidad. Se encuentra a menudo en las mismas áreas que el petróleo. Sin embargo, a diferencia del petróleo, el gas produce menos emisiones al quemarse, lo que lo convierte en una fuente de energía mucho más limpia y versátil que se puede utilizar como combustible para diversos tipos de maquinaria, en comparación con los productos basados en petróleo.</li> <li>Oro (XAUUSD) El oro no necesita mucha introducción. Durante siglos, el metal amarillo se ha utilizado como dinero, como instrumento de inversión y como refugio contra la volatilidad de las monedas. El oro se extrae en varios países, siendo China, Rusia y Australia los principales exportadores. Las principales aplicaciones del oro en la actualidad son la joyería, las partes electrónicas y el dinero, ya que muchos gobiernos mantienen reservas de oro en sus bancos centrales como indicador de salud financiera.</li> </ol> <h2>¿Qué es el mercado de materias primas?</h2> El mercado de materias primas es un mercado financiero centralizado que da acceso a productores y consumidores de diversas materias primas a los servicios de los demás. Al igual que el mercado de valores, el mercado de materias primas está compuesto por docenas de bolsas de materias primas en todo el mundo, conectadas electrónicamente.   Lo que distingue a una bolsa de materias primas de una bolsa de valores es bastante obvio: la primera opera con materias primas, mientras que la segunda opera con valores. <h2>¿Cuáles son los beneficios de operar en el mercado de materias primas?</h2> El mercado de materias primas ofrece múltiples beneficios a los operadores, tales como: <ul> <li>Diversificación: Los instrumentos de materias primas pueden ser beneficiosos para cualquier cartera de trading, ya que ofrecen una gran diversificación. Muchas materias primas a menudo están inversamente correlacionadas con otros mercados financieros, lo que significa que se mueven en direcciones opuestas, presentando múltiples oportunidades de trading.</li> <li>Cobertura contra la inflación: Los operadores e inversores han estado utilizando materias primas, especialmente el oro, como un activo refugio y protección contra las monedas depreciadas durante años. En tiempos de alta inflación, se vuelve más caro comprar materias primas y sus precios empiezan a subir, atrayendo a muchos operadores.</li> <li>Demanda constante: Independientemente del estado de la economía global, siempre hay demanda de materias primas. Las personas siempre necesitan energía y alimentos. Incluso cuando el petróleo y el gas sean reemplazados por energía limpia y renovable y los metales preciosos se agoten, las personas siempre necesitarán productos agrícolas, por lo tanto, siempre habrá una demanda constante.</li> </ul>

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Commodities

What affects commodity prices?

The price formation of any financial instrument on any market is subject to supply and demand. However, since commodities are natural resources and materials, the dependence of the commodity market on supply is much heavier than in any other market. In fact, the scarcity of these resources is exactly what makes them so valuable. Moreover, hard commodities like oil, gas or precious metals are not renewable, which only adds to their value.  Following the law of supply and demand, a deficit in supply and steady demand usually leads to increasing prices and vice versa. Here are some of the major factors that affect price movements in the commodity market and can signal potential trading opportunities:  <img alt="" src="/getmedia/b291aca4-b0c4-4abb-b06e-fe873c2ec867/article-what-affects-commodities-prices-factors.webp" style="width: 552px; height: 297px;" /> <h3>Natural disasters</h3> Since commodities are mined, extracted or grown, nature plays a significant role in these processes. A flood, drought or other severe weather conditions can disrupt the extraction. When it comes to soft commodities like wheat or corn, crops can simply be destroyed entirely. Moreover, unfavourable weather can also impact supply lines and make transportation and exports more difficult. Hence, whenever any of these events happen, it can reduce the supply drastically, and with the same level of demand in place, prices of affected commodities may start climbing.  Keep in mind that nature also plays a role in seasonality. For example, agricultural commodities are seasonal, and their prices tend to decrease during harvest due to the influx of new crops. Natural disasters affecting commodity supply, like hurricanes, in many parts of the world can also be seasonal. Another seasonal trend to look out for is the US summer driving season. During warm months, people tend to travel more, increasing the demand for gasoline and driving the price of crude oil up. On the other hand, during cold months, traders usually see an increase in other energy products, such as natural gas, as it's widely used for heating. <h3>Geopolitical tensions</h3> Any prolonged political or geopolitical unrest, whether its localised strikes, territory dispute or war, affects supply channels. The Russian invasion of Ukraine is one great example to demonstrate how it works. Both countries are in the league of the largest commodity suppliers – oil and gas on the Russian side and wheat and corn on the Ukrainian. Sanctions applied to Russia and blocked by war supply chains in Ukraine caused a lot of volatility in the commodity market.  <h3>Currency exchange rates</h3> Fluctuations in currency exchange rates are usually caused by inflation, interest rates and other economic indicators. As most commodities are traded against the US dollar, they are dependent on its value. Compared to other currencies, the USD's appreciation or depreciation can affect commodity prices, making buying the same materials cheaper or more expensive.  <h3>Economic growth or shocks</h3> Growing economies require a steady supply of commodities to produce various goods. Increasing demand with limited supply may lead to rising commodity prices. On the flip side, in times of crisis and crashing financial markets, people often turn to safe-haven assets like gold, driving their prices up.  However, as the infamous COVID-19 pandemic showed, economic turmoil means decreased production and demand for other commodities, like oil, which inevitably leads to lower prices.  <h2>How to trade commodities</h2> With ThinkMarkets, there are two ways of doing it: commodity CFDs, stocks, and ETFs.    Commodity stocks are shares of the companies that mine, produce or process commodities. Some examples of popular commodity companies are Newmont Mining (NEM), Devon Energy (DVN) and Wheaton Precious Metals (WPM). Their price movements are usually correlated with the price of commodities they deal with.     Commodity ETFs are exchange-traded funds that are invested in commodity futures contracts. Some of the most popular commodity ETFs are iShares GSCI Commodity Dynamic Roll Strategy ETF (COMT), Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), and iShares Gold ETF (IAU).     With ThinkMarkets, you can trade both commodity stocks and commodity ETFs, as well as CFDs. A commodity CFD tracks the price of the underlying commodity in a futures contract, giving you giving you direct exposure  without the hassle.     If you are just starting out your trading journey, it is highly advisable to practice trading on a <a href="/en/demo-account">risk-free demo account</a> first.

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Commodities

How does the Commodity Channel Index (CCI) indicator work?

The Commodity Channel Index (CCI) is used to determine the overbought or oversold conditions in the market. The CCI has been one of the most commonly used indicators for years in the commodity markets, and forex markets have warmed to it in recent years. Commodities markets have a long history of liquid trading conditions, meaning traders can look back at past data to back test and see how it has performed over the years. In fact, many traders around the world have used the CCI not only for commodities and forex, but for stocks and bonds as well. <h2 dir="ltr">Structure</h2> The CCI indicator is an oscillator, meaning it measures the strength or weakness behind the market, and whether or not a trend is reliable. The indicator has a centre line for the ‘zero level’ that shows a neutral reading. The indicator shows up in its own window below the price chart, and it is bound by 100 points on both sides of that zero line. The indicator line rising above the 100 level shows a potential overbought condition in a currency pair, while a move by the indicator line below the -100 level shows a potential oversold condition. Between those two levels, it shows that the market has either positive or negative momentum, but it doesn’t provide an actionable signal in and of itself. However, there are many ways to use the Commodity Channel Index, as we shall see. <img alt="" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/commodity_channel_index_1.png" /> <h2 dir="ltr">Calculating the CCI</h2> The Commodity Channel Index has been around for a few decades, becoming much more widely used as computing power became reasonably priced. Developed in 1980 by commodities trader Donald R Lambert, it is more complicated than most older indicators. This is because it was developed in an era when computers’ processing power was growing, meaning more mathematically complex equations were possible. The CCI helps figure out what the typical price (TP) of an asset may be at a given time. This is done by finding the mathematical mean of the high, the low, and the close prices and using this to determine the TP. Calculating a simple moving average for the price movement is the second step in determining the indicator’s reading. The final step to coming up with the CCI reading is this equation:   CCI = (typical price – moving average) / (0.015 x mean deviation)   When the indicator was created, the 0.015 constant was used as a way of having between 70% and 80% of the readings fall between +100 and -100. The idea is that if readings rise above the 100 level, or if they fall below the -100 level, it shows that we are seeing an unusual deviation from normalcy. When we see these moves, the market is indicating overbought or oversold conditions - information you can use to underpin your strategy. <h2 dir="ltr">Applying the CCI on MetaTrader 4 and 5</h2> To apply the indicator on a chart in <a href="https://www.metaquotes.net/en">MetaTrader</a>, click on the ‘Insert’ tab, then the ‘Indicators’ tab, followed by the ‘Trend’ submenu, and finally on the Commodity Channel Index choice. You can then can choose the standard settings and attach the indicator, or customise the settings as you wish. One thing to bear in mind: choosing a too-short period (the default is 14) will make the indicator too sensitive to be useful. <h2 dir="ltr">Reading the CCI on a MetaTrader platform</h2> As mentioned previously, there are two areas that suggest an overbought or oversold condition. The idea is that when the market sends the signal line above the +100 level, the trader should start to look for signs of selling or rolling over by the market. On the other hand, if the signal line drops below the -100 level, then the market looks likely to be oversold, and the trader should be looking for the signs of a reversal. While the market is in an overbought or oversold condition, the trader will look for candlestick formations or perhaps another indicator to tell them when it is time to act.  Take a look at the chart below. <img alt="" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/commodity_channel_index_2.png" /> You can see that the first set of red arrows was when the CCI spiked well above the +100 level. You can see that the market went on to drop from there as the New Zealand dollar fell from extreme highs. The next arrows suggest an oversold condition, and therefore - in theory - a buying opportunity. However, this signal failed. Conversely, the next two signals, the first one a sell signal and the second a buy signal, both worked out. The very last set (not marked by an arrow) is a sell signal that has yet to play out completely. In other words, out of the first four signals, three of them were profitable. However, no indicator is perfect, so traders use candlestick formations or perhaps moving averages to help confirm opportunities.

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