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農產品期貨有哪些？小麥、黃豆、玉米期貨投資交易入門教學
<p>農產品是全球糧食主要來源，是人類最基本和不可或缺的需求品。隨著經濟的全球化推進，農產品交易也從地區性擴展至全球市場，並在金融市場上廣泛被交易。<br /> <br /> 在金融市場上農產品也被稱為 「<strong>軟大宗商品</strong>」，與如黃金、白銀等其它<a href="/tw/commodities-trading">大宗商品</a>一樣，農產品也可通過金融衍生品進行交易。<br /> <br /> 農產品包含種類甚多，而農產品期貨是最受歡迎的農產品金融衍生品，那農產品期貨是什麼？<br /> <br /> 農產品期貨又有哪些？本文將帶您了解農產品期貨的基本知識。</p> <h2>1. 農產品期貨是什麼？</h2> <p><strong>農產品期貨</strong>指的是以農產業產品做為標的物的期貨合約。與其它期貨合約一樣，在<strong>農產品期貨合約</strong>中也規定了買賣雙方在未來的特定價格和時間，所需要交割的數量和農產品種類。 <br /> <br /> 最早的<strong>農產品期貨交易</strong>誕生於1848年的美國芝加哥，由於當時的糧食穀物生產持有季節性，加上庫存和運輸的不變，容易造成糧食供需不穩定而導致價格波動激烈。<br /> <br /> 為了改善這些問題和穩定產銷，當時的農產品產商也組建了首個期貨交易所 – 芝加哥期貨交易所，農產品期貨也成為全球首個於交易所交易的期貨。</p> <h2>2. 農產品期貨有哪些？</h2> <p><strong>農產品期貨</strong>最早期主要以穀物做為標的，隨著時間推移和農產品期貨市場的發展，更多的農產品種類也相繼推出相關期貨，而農產品期貨基本可被分為四大板塊：<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;width:100%;"> <tbody> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>穀物期貨</strong></th> <td style="text-align: center;">小麥期貨、黃豆期貨、玉米期貨</td> </tr> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>經濟作物期貨</strong></th> <td style="text-align: center;">棉花、原糖、咖啡、可可期貨等</td> </tr> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>牲畜產品/肉類期貨</strong></th> <td style="text-align: center;">肉製品和毛皮製品等期貨</td> </tr> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>林產品期貨</strong></th> <td style="text-align: center;">木材、橡膠期貨</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 農產品包含甚多，而穀物做為全球最重要的農產品，當中的三大商品 - 小麥，玉米和黃豆，是受到全球高度關註的農產品期貨。為方便講解，本文也將以這三大農產品期貨進行解說。</p> <h2>3. 三大農產品期貨</h2> <p>做為最悠久的農產品期貨交易所，芝加哥期貨交易所（CBOT）也是全球最具影響力的農產品期貨交易中心，其推出的這三大農產品期貨也是全球農產品價格的基準。</p> <h3>3.1 小麥期貨</h3> <p>由芝加哥商品交易所推出<strong>小麥期貨</strong>是全球最具流動性的小麥期貨，也稱為芝加哥小麥期貨，是全球小麥價格的參考基準。小麥做為全球最主要的農產品之一，其期貨市場也具有高流動性。</p> <h3>3.2 黃豆期貨</h3> <p>也稱為芝加哥<strong>黃豆期貨</strong>，是國際黃豆價格的基準。黃豆也稱為大豆，是世界上最重要的豆類，可用來做各種豆製品、糧食和釀造醬油等食品類，因此黃豆期貨價格走勢也一直是受到全球高度關註。</p> <h3>3.3 玉米期貨</h3> <p>芝加哥玉米期貨是最具代表性的<strong>玉米期貨</strong>。玉米用途甚多，可分為食用玉米、飼料、青割玉米等，而玉米也做為牲畜飼料，因此玉米期貨價格對其它農產品價格尤其是牲畜有著極大的影響。<br /> <br /> 下方是芝加哥期貨交易所（CBOT）三大農產品期貨的合約簡介：<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col" style="text-align: center;"> </th> <th scope="col" style="text-align: center;">小麥期貨</th> <th scope="col" style="text-align: center;">大豆期貨</th> <th scope="col" style="text-align: center;">玉米期貨</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>期貨交易所</strong></td> <td colspan="3" style="text-align: center;">芝加哥期貨交易所 （CBOT）</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>合約規格<br /> （1手）</strong></td> <td style="text-align: center;">5000 蒲式耳<br /> (約 136 公噸)</td> <td style="text-align: center;">5000 蒲式耳<br /> (約 136 公噸)</td> <td style="text-align: center;">5000蒲式耳<br /> (約 127 公噸)</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交易時間<br /> (臺灣，香港)</strong></td> <td colspan="3" style="text-align: center;">周一至周五 - 08:00 至 20:45 和 21:30 至 02:20</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>合約月份</strong></td> <td style="text-align: center;">3，5，7，9，12月</td> <td style="text-align: center;">1，3，5，7，8，9，11月</td> <td style="text-align: center;">3，5，7，10，12月</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交割方式</strong></td> <td style="text-align: center;">實物和現金交割</td> <td style="text-align: center;">實物和現金交割</td> <td style="text-align: center;">實物和現金交割</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>維持保證金</strong></td> <td style="text-align: center;">3300美金</td> <td style="text-align: center;">3600美金</td> <td style="text-align: center;">2250黃金</td> </tr> </tbody> </table> <h2>4. 農產品期貨價格</h2> <p>農產品在全球化貿易的環境下，在現貨市場上買賣雙方可依據雙方協定的價格交易，造成價格變化較為頻密，對於農產品生產經營者來說價格風險較大。<br /> <br /> 在農產品期貨市場形成後，也在全球扮演著重要的角色。農產品期貨價格更為統一，有著更高的透明度、競爭性和可預測性，對農產品生產經營者或至投資者而起了非常大的作用。</p> <h3>4.1 套期保值</h3> <p>農產品價格會因各種因素而造成價格波動大，因此農產品生產經營者可通過農產品期貨進行套期保值來轉移風險。</p> <h3>4.2 農產品國際價格基準</h3> <p><strong>農產品期貨價格</strong>的統一和高透明度的特點被視為一個農產品價格的基準參考，提供農產品生產經營者在進行生產、貿易活動時，可以期貨價格做為農產品的參考價格。</p> <h3>4.3 投機性</h3> <p>對於一些有經驗的投資者，投資者可不不必買入任何現貨也能通過買入或賣出農產品期貨，從期貨市場的價格波動中進行投機獲利，這也更大幅度的提高農產品在全球市場上的流動性。</p> <h2>5. 交易農產品期貨需要註意些什麼？</h2> <p>農產品期貨的高流動性和價格波動也吸引了許多投資者或投機者的參與， 對於想投資農產品期貨的投資者而言，以下這幾點是投資者需註意的事項：</p> <h3>5.1 農產品期貨保證金</h3> <p>以小麥期貨保證金為例，其所需維持保證金為 約 3,300美金，一旦低於給定保證金水平時，則會出現強製平倉的可能。</p> <h3>5.2 農產品期貨到期日</h3> <p>也就是農產品期貨合約的最後交易日，如果交易者在到期前未進行<a href="/tw/trading-academy/terminologies/open-close-position">平倉</a>或展期則會進入結算流程。此時，期貨持有者將有義務根據期貨合約來進行交割或以現金結算。</p> <h3>5.3 影響農產品期貨走勢的因素</h3> <p>穀物做為糧食的基礎，是人類不可或缺的一部分，而主要驅使農產品期貨價格波動的因素更主要是源自於生產供應方面。</p> <h2>6. 影響農產品期貨走勢的因素有哪些？</h2> <p>與其他大宗商品不同，穀物糧食的生產循環都有特定的時期並無法常年生產，這也使得農產品期貨價格波動對以下這些因素極為敏感：</p> <h3>6.1 氣候和季節</h3> <p>對於大部分農產品，氣候和季節是影響農產品價格的因素，而對於穀物類的影響更大。氣候和季節對穀物的種植，生長和收割整個作物生產周期都有著影響。<br /> <br /> 例如，氣候的大改變會使得穀物種植無法適當發芽，從而影響生產量和供應量，而農產品價格也會受到影響。</p> <h3>6.2 生產地的影響</h3> <p>在這些農產品生產地或出口國出現的各種因素，如農民收入變化、政府補貼、地緣政治等都會影響農產品期貨價格變動。簡單來說，如果主要生產地區內出現任何事件導致生產成本提高或供應量減少，也會影響農產品期貨價格走勢。<br /> <br /> 下方也是<strong>三大農產品</strong>的主要生產地或出口國：<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col" style="text-align: center;">農產品</th> <th scope="col" style="text-align: center;">主要生產地或出口國</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">小麥</td> <td style="text-align: center;">俄羅斯，美國，澳洲，烏克蘭</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">大豆/黃豆</td> <td style="text-align: center;">巴西，美國</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">玉米</td> <td style="text-align: center;">美國，巴西，阿根廷，中國</td> </tr> </tbody> </table> <h3>6.3 能源價格</h3> <p>能源價格變化對農產品在生產過程中起了很大的影響，近代的農產品生產轉向工業化，從種植，加工，儲存至運輸都需要大量能源使用，因此全球能源價格走勢也對農產品期貨價格有著極大的影響。</p> <h2>7. 農產品價格走勢</h2> <p>自2020年開始，由新冠疫情至能源價格暴漲的多種因素影響下，各大農產品價格走勢也出現很大的波動。以下圖<strong>黃豆期貨走勢圖</strong>示例，國際黃豆價格因各種原因出現巨大波動：</p> <img alt="黃豆期貨走勢圖" src="/getmedia/0216c789-cb79-47c1-a311-bb0ff8eeba4c/soybean-futures-trend-chart.png" title="黃豆期貨走勢圖" width="100%" /> <ul> <li>2020年新冠疫情以來農產品緊缺的助推，國際黃豆價格一年的時間內，由近8美金/蒲式耳上漲至近16美金/蒲式耳；</li> <li>緊隨著2022年的能源價格上漲的聯動下，黃豆期貨價格也再次上漲至 17.5美金/蒲式耳，創下近10年的新高。</li> </ul> <h2>8. 通過智匯交易農產品期貨</h2> <p>對於想投資於農產品期貨交易的投資者而言，期貨不失為一個不錯的選擇，但從前文提到農產品期貨合約細則中可見，以小麥期貨保證金為例，其所需保證金需近3,300美金，對於不同投資者而言，所需金額不小。<br /> <br /> 那通過<a href="/tw">智匯 ThinkMarkets</a>進行農產品差價合約交易，投資者可通過更高的槓桿和更小的交易單位交易農產品，同時不變擔心期貨合約到期。以下是智匯提供的農產品差價合約合約細則：</p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr td{ color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col" style="text-align: center;"> </th> <th scope="col" style="text-align: center;">小麥</th> <th scope="col" style="text-align: center;">大豆</th> <th scope="col" style="text-align: center;">玉米</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>槓桿</strong></td> <td colspan="3" style="text-align: center;">20倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>最小交易單位</strong></td> <td colspan="3" style="text-align: center;">1手（100蒲式耳）</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交割方式</strong></td> <td colspan="3" style="text-align: center;">連續合約</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交易時間</strong></td> <td colspan="3" style="text-align: center;">周一08:00至周六03:20，每天20:45至21:30休市</td> </tr> </tbody> </table>
黃金現貨是什麼?普通投資者如何交易國際黃金現貨？
<p>作為人類歴史上最重要的貴金屬，黃金曾是眾多國家的貨幣衡量單位。時至今日，許多國家仍把黃金做為重要的國家資產儲備，而對個體而言黃金則是保值和避險的投資選擇。<br /> <br /> 本篇文章將講解黃金在國際金融市場中的相關知識，而非去珠寶首飾店買黃金飾品或金條時所指的黃金。</p> <h2>1. 國際黃金是什麽？</h2> <p>由於存在不同的貨幣單位，黃金在不同國家的計量和報價單位可能會不同。因此為了方便起見，本文將以國際黃金為標准進行講解。<br /> <br /> 國際黃金的統一計量單位是盎司（1盎司≈28.35克），報價單位是美金。假設現時國際<a href="/tw/gold">黃金價格</a>是1800.50，代表1盎司黃金價格是1850.50美金。<br /> <br /> 雖然黃金的英文是gold，但其在國際金融市場的簡稱卻是XAU，其中X代表它不是任何一國家發行的貨幣，AU則是黃金的化學符號。</p> <h2>2. 黃金價格走勢</h2> <p>作為最受歡迎的貴金屬，黃金自2009年站上1000美金/盎司的價格後，便一直維持在1000美金的價格上方，併在2020年的2022年兩次刺穿2000美金的價格關口。</p> <img alt="黃金價格走勢" src="/getmedia/cbb8915d-c934-46b4-a927-80d768632229/gold-price-trend.jpg" title="黃金價格走勢" width="100%" /> <p><br /> 黃金價格長期走勢由市場供求關繫決定，而黃金的需求在宏觀層面會很大程度受其兩大天然屬性影響：</p> <ul> <li>抗通脹屬性</li> <li>避險屬性</li> </ul> <p><br /> 例如黃金從2008年約700美金的價格一路上漲至2011年的1900美金的水平，彼時全球主要央行為應對次貸危機採取<a href="/tw/trading-academy/central-banks/quantitative-easing">量化寬鬆</a>，許多資金為了尋求在極度寬鬆的貨幣政策下保值的目的而買入黃金。</p> <h2>3. 黃金期貨是什麽？</h2> <p>黃金期貨以國際黃金市場未來的價格為交易標的，對合約到期前平倉的交易，盈虧以買賣差價結算；對於到期前未平倉的交易，則需要進行實物交割。<br /> <br /> 由於黃金期貨是由紐約商業交易所(NYMEX)所提供，它也被稱為紐約黃金。現時紐約商業交易所提供兩種類型的黃金期貨，下方是它們的合約簡介：<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col" style="text-align: center;"> </th> <th scope="col" style="text-align: center;">黃金期貨</th> <th scope="col" style="text-align: center;">迷妳黃金期貨</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>合約大小</strong></td> <td style="text-align: center;">100盎司</td> <td style="text-align: center;">10盎司</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交易時間</strong></td> <td colspan="2" style="text-align: center;">美東時間周日18:00–周五17:00(每日17:00–18:00休市)</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>漲跌限制</strong></td> <td colspan="2" style="text-align: center;">無</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>槓桿</strong></td> <td colspan="2" style="text-align: center;">約30倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>保證金(1個合約)</strong></td> <td style="text-align: center;">6500美金</td> <td style="text-align: center;">650美金</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 國際金融市場中，1手黃金是代表100盎司。</p> <h2>4. 黃金現貨是什麽？</h2> <p>與黃金期貨相對應的概念是黃金現貨，也稱為現貨黃金，它的價格即是實物黃金的實時買賣價格。黃金現貨還有一個更加大眾化的昵稱，<strong>倫敦金</strong>，原因是黃金現貨市場起源於倫敦。<br /> <br /> 與黃金期貨不同，現貨黃金不是在固定的交易所進行交易，而是場外交易。<strong>黃金現貨市場</strong>最重要的參與者是倫敦金銀市場協會(LBMA)具有做市商資格的12家會員，它們分別是：<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" border="0" style="background-color:none;align:center;text-align:left;width:100%"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">法國巴黎銀行</td> <td style="text-align: center;">花旗銀行</td> <td style="text-align: center;">瑞士信貸</td> <td style="text-align: center;">高盛</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">匯豐</td> <td style="text-align: center;">工行標凖銀行</td> <td style="text-align: center;">JP摩根</td> <td style="text-align: center;">美林</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">摩根史坦利</td> <td style="text-align: center;">渣打銀行</td> <td style="text-align: center;">多倫多道明銀行</td> <td style="text-align: center;">瑞銀</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 這些機構參與者或是代表它們自己，或是代表它們的客戶，在市場中商議和匹配相互之間的交易。雖然黃金現貨市場起源於倫敦，但黃金現貨報價仍是以美金報價，計量單位亦是盎司。<br /> <br /> 投資者在任何銀行或金行買賣實物黃金，都是屬於黃金現貨交易，並非是必須要與上方所提12家銀行進行交易才是黃金現貨。</p> <h2>5. 倫敦定價盤</h2> <p>倫敦定價盤(London Gold Fix)曾是<strong>黃金現貨交易</strong>中重要的概念，由於黃金價格的波動特性，早在1919年倫敦黃金市場的五家主要參與機構便引入了倫敦定價盤的概念，用於在每天特定的時間點確定一個固定的價格，這個價格被視作是黃金現貨的基準價格，被眾多市場參與者廣泛參考。<br /> <br /> 倫敦定價盤每天公佈兩次，分別是在倫敦時間10:30和15:00。在定價盤制定過程中，主要參與機構交換各自的黃金訂單數量、價格和買賣方嚮等詳情，權衡他們的客戶以及自身的利益，從而給出一個建議的價格。<br /> <br /> 由於倫敦定價盤的不透明性，從2015年3月起它被倫敦金銀市場協會黃金價格(LBMA Gold Price)所取代，併轉至電子平臺上進行公開拍賣來確定價格，由洲際交易所(ICE)的基準管理局(IBA)進行監督管理。<br /> <br /> 現時每天仍是在10:30和15:00進行兩次拍賣，早上的拍賣價格稱為LBMA Gold Price AM，下午的則稱為LBMA Gold Price PM。</p> <h2>6. 黃金期貨與黃金現貨的區別</h2> <p>初次接觸市場的投資者可能無法區別黃金期貨和現貨，簡單的理解，黃金現貨是黃金實物交易即時的價格，而黃金期貨則是於指定日期交割的黃金的價格。<br /> <br /> 黃金期貨市場的主要參與者是黃金開採商和提煉商等，因為黃金價格波動較大，這些公司可通過黃金期貨鎖定未來的價格來控制風險。<br /> <br /> 下方是黃金現貨和期貨的主要區別概覽：<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col" style="text-align: center;"> </th> <th scope="col" style="text-align: center;">黃金期貨(紐約黃金)</th> <th scope="col" style="text-align: center;">黃金現貨(倫敦金)</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交易方式</strong></td> <td style="text-align: center;">場內交易</td> <td style="text-align: center;">場外交易</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>合約月份及到期日</strong></td> <td style="text-align: center;">每月</td> <td style="text-align: center;">無</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>槓桿</strong></td> <td style="text-align: center;">約30倍</td> <td style="text-align: center;">無</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 理論上，黃金期貨的價格等於黃金現貨價格加上倉儲成本，但期貨價格主要受供求關繫影響，因此黃金期貨價格即可能高於黃金現貨價格，也可能低於黃金現貨價格。<br /> <br /> 越接近當月的黃金期貨合約，其價格越接近<strong>黃金現貨價格</strong>，當臨近交割日時，期貨和現貨的價格差距會不斷縮窄，直至消失。</p> <h2>7. 如何交易國際黃金？</h2> <p>如上文所述，交易國際黃金的方式有黃金期貨和黃金現貨，但對普通投資者，兩種商品的門檻都較難達到。黃金期貨最小的交易合約保證金需近一仟美金，而黃金現貨市場幾乎不對小額投資者開放。<br /> <br /> 對普通投資者而言，<strong>黃金現貨差價合約</strong>產品或是交易黃金的良好選擇。通過差價合約，交易者無需真正買入和持有金條，卻可以交易黃金現貨的價格變化。<br /> <br /> 黃金現貨差價合約提供靈活的槓桿和合約規格，投資者只需投入非常小的資金，即可雙嚮交易黃金現貨的價格。</p> <h2>8. 在智匯交易黃金的優勢</h2> <p>作為一家受英國FCA、澳洲ASIC和賽普勒斯CYSEC監管的黃金現貨交易平台，<a href="/tw">ThinkMarkets智匯</a>提供兩種規格的黃金現貨差價合約產品，讓投資者只需投入幾美金即可交易黃金。<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col" style="text-align: center;"><strong>產品代碼</strong></th> <th scope="col" style="text-align: center;">XAUUSD</th> <th scope="col" style="text-align: center;">XAUUSDMini</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>最小交易單位</strong></th> <td colspan="2" style="text-align: center;">0.01手</td> </tr> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>每手合約大小</strong></th> <td style="text-align: center;">1手=100盎司</td> <td style="text-align: center;">1手=10盎司</td> </tr> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>最大槓桿</strong></th> <td colspan="2" style="text-align: center;">400倍</td> </tr> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>每手保證金</strong></th> <td style="text-align: center;">約435美金</td> <td style="text-align: center;">約43.5美金</td> </tr> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>交易時間</strong></th> <td colspan="2" style="text-align: center;">周一至周五每天23小時</td> </tr> </tbody> </table> <div class="large-5 mobile-hide columns"> <div class="text-center"> </div> <p class="text-center">僅需不到5美金的保證金，即可交易1盎司黃金，最小則可交易0.01手，保證金只需約4.35美金。免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant" target="_blank">註冊真實帳戶</a>。</p> </div> <h2>9. 如何在智匯交易黃金？</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步：</span></h3> <p>免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo?lang=zh-Hant" target="_blank">註冊智匯ThinkTrader平臺模擬賬戶</a>，免費體驗模擬交易包括指數、股票、原油、貴金屬、外匯和加密貨幣在內的逾4000種環球金融商品。</p> <h3>第二步：</h3> <p>登錄網頁版ThinkTrader或移動程式，在平臺上方的「搜索產品」處輸入XAUUSD並點擊它，便可將其添加至左上角的觀察列表並進行指數交易，XAUUSD即是黃金現貨的交易代碼。</p> <br /> <img alt="在智匯ThinkTrader交易黃金的步驟" src="/getmedia/11bb95bf-70a1-4db4-bca5-ff8acb40ac58/steps-to-trade-gold-on-thinktrader.PNG" title="在智匯ThinkTrader交易黃金的步驟" width="100%" />
布蘭特原油是什麼？如何交易北海布蘭特原油期貨？
<p>我們常在金融市場中聽到有關<strong>原油價格</strong>波動的動態，然而，對於許多人來說，如何實際參與並投資原油市場可能仍是一個模糊的領域。<br /> <br /> 全球的石油交易中有兩種最主要的原油基準，分別是<strong>布蘭特原油</strong>和<a href="/tw/crude-oil-wti">WTI原油</a>，它們各自代表了不同地域的供應鍊和市場特性。<br /> <br /> 本文將聚焦於講解布蘭特原油，對它的基本概念、特性以及投資方法等進行深入解析，並提供一些在投資布蘭特原油時應該注意的事項，以助投資者在這個高波動的原油市場中尋找投資機會。</p> <h2>1. 什麼是布蘭特原油？</h2> <p><strong>布蘭特原油</strong>（英文：Brent Crude），也譯為<strong>不然特原油</strong>、<strong>布蘭特原油</strong>或簡稱為<strong>布油</strong>，是廣泛用作於國際油價基準之一的輕質原油。<br /> <br /> 布蘭特原油具有較高品質，屬於輕質低硫原油，其物理特性使其具有廣泛用途，適合用於生產汽油和柴油等輕質石油產品。<br /> <br /> 其最初得名於英國北海布倫特油田開採地（北海布倫特原油），而隨著布倫特油田產量的降低，現今的布倫特原油並非源自單一油田的產物，而是由北海<strong>五個</strong>不同的油田提供的原油混合而成。<br /> <br /> 由於布蘭特原油的開採大部分是源自於海洋，因此開倉成本也來的較高。</p> <ul> <li>Brent</li> <li>Forties</li> <li>Oseberg</li> <li>Ekofisk</li> <li>Troll</li> </ul> <p><br /> 布蘭特原油在全球原油貿易中佔據著重要的地位，全球近三分之二的國際原油貿易是基於布倫特原油進行定價。而布蘭特原油與 WTI紐約輕質原油也並稱為全球兩大基準原油，佔據了全球原油貿易的80%。<br /> <br /> 在國際市場上，有超過90%的布蘭特原油是通過由洲際交易所（ICE）提供的<strong>原油期貨</strong>進行交易，因此財經資訊中的布蘭特原油價格亦是指ICE的布蘭特原油期貨價格。<br /> <br /> 作為全球原油基準價格之一，布蘭特原油期貨價格主要是歐洲、非洲、中東和亞洲地區主要價格參考。</p> <h2>2. 布蘭特原油價格</h2> <p>盡管布蘭特油開采於英國北海，但它是以美金，而不是以英鎊報價。假設<strong>布蘭特原油報價</strong>是100，代表每桶布蘭特原油的價格是100美金。</p> <h2>3. 布蘭特原油價格走勢圖</h2> <p>作為全球經濟主要的能源，布蘭特原油價格的長期走勢與全球經濟周期緊密相關，當全球經濟向好時，能源的需求會增加，<a href="/tw/brent-oil">布蘭特原油價格</a>變回上漲；而當全球經濟陷入危機伙房時，布蘭特原油價格便會因需求下降而下跌。<br /> <br /> 從下圖的布蘭特原油走勢中我們可以看到布蘭特原油期貨價格在過去二十年波動非常巨大，而這些波動通常是由一系列的因素所造成。</p> <br /> <img alt="布蘭特原油價格走勢圖" src="/getmedia/1599206b-4c9d-428e-a192-1fb1e2875a45/brent-crude-oil-trends.png" title="布蘭特原油價格走勢圖" width="100%" /> <h3>3.1 2008年金融危機</h3> <p>2008年金融危機導致全球經濟放緩，進而減少了市場對石油的需求。經濟衰退使得工業生產和市場消費都大幅下降，直接影響了石油需求。<br /> <br /> 此外，許多投資者在金融危機期間將資產轉移到美元資產中，而美元的走強使得以美元計價的石油相對其他貨幣來說變得更昂貴，從而抑制了需求。<br /> <br /> 從上圖中我們可以看到布蘭特原油期貨價格由2008年接近145美元的下個暴跌至40美元左右。隨著經濟開始復蘇，布蘭特原油開始上漲，回到100美元以上的區域。</p> <h3>3.2 2014年供應過剩</h3> <p>2014年，美國頁岩油產量迅速增長，大大增加了全球原油供應。同年11月，以沙烏地阿拉伯為首的石油輸出國組織（OPEC）決定不減產，以保持其市場份額，進一步加劇了供應過剩的情況。<br /> <br /> 除此之外，當時全球經濟增長不及預期，特別是中國和歐洲國家等正在經歷經濟放緩，而這一系列的因素導致布蘭特原油期貨價格由115美元下跌至30美元左右。</p> <h3>3.3 2020年新冠爆發</h3> <p>2020年初，由於新冠病毒大流行，全球各國實施了嚴格的封鎖和旅遊限制，減少了對石油的需求。航空業作為石油需求的主要來源之一，而新冠對該行業的衝擊尤為嚴重。同時，工廠停工也導致了石油需求的急劇下跌。<br /> <br /> 雖然全球石油需求正在下降，但主要的石油生產國如俄羅斯和沙烏地阿拉伯並沒有減少產量，反而在一定程度上增加了產量，導致全球市場石油過剩。當時布倫特原油期貨價格由70美元一度跌至25美元左右。</p> <h2>4. 布蘭特原油期貨</h2> <p>由於國際油價的波動性，原油開采商、提煉商和銷售商等都面臨未來價格的不確定風險。例如，提煉商以30美元的價格從開采商購進原油，加上提煉成本，需要以45美元的價格出售給銷售商才有利可圖。<br /> <br /> 而原油從開采商運輸至提煉商、原油提煉以及運輸至銷售商，都需要時間，在這個過程中原油價格有可能大幅變動，最終價格即可能高於、也可能低於45美元，提煉商無法確保可以最終盈利。<br /> <br /> 布蘭特原油期貨便由此誕生，它最早於1988年由倫敦國際石油交易所推出，從2005年起轉至洲際交易所進行電子交易。通過布蘭特原油期貨，原油相關企業可提前鎖定未來價格來進行風險對沖和套期保值。<br /> <br /> <strong>布蘭特原油期貨</strong>以美元報價，以下是其合約簡介：</p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;text-align:center;width:100%;"> <tbody> <tr> <th scope="row"><strong>最小合約大小</strong></th> <td>1000桶</td> </tr> <tr> <th scope="row"><strong>合約月份</strong></th> <td>每月</td> </tr> <tr> <th scope="row"><strong>交易時間</strong></th> <td>香港/臺北時間08:00至隔日06:00</td> </tr> <tr> <th scope="row"><strong>槓桿</strong></th> <td>約10倍</td> </tr> <tr> <th scope="row"><strong>交割方式</strong></th> <td>現金或實物</td> </tr> </tbody> </table> <h2>5. 布蘭特原油現貨</h2> <p>布蘭特原油期貨交易的是未來指定日期交割的原油，而現貨則是可以很快交割的原油價格。<br /> <br /> 與布蘭特原油期貨的另一個重要不同的是，<strong>布蘭特原油現貨</strong>是非公開的場外交易市場，它的主要參與者是如Shell、Vitol和Glencore等國際原油貿易商。</p> <h2>6. 紐約輕質油WTI與布蘭特原油區別</h2> <p>雖然都是全球兩大基準原油，但以布蘭特原油為基準定價的原油交易量，比以WTI原油為基準定價的要多很多。最重要的一個原因是布蘭特原油產地在英國北海，方便船運至全球各地，而WTI原油則受陸地運輸限製。<br /> <br /> 產於歐洲、非洲和中東，運往歐洲的原油多數以布蘭特原油為定價基準，而WTI原油則是美國和加拿大原油市場的定價基準。<br /> <br /> 下表概括了WTI與brent原油的<strong>區別</strong>：</p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;text-align:center;width:100%;"> <thead> <tr> <th> </th> <th style="text-align: center;">布蘭特原油</th> <th style="text-align: center;">WTI原油</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td><strong>產地</strong></td> <td>英國北海</td> <td>美國</td> </tr> <tr> <td><strong>API Gravity</strong></td> <td>38°</td> <td>39.6°</td> </tr> <tr> <td><strong>含硫量</strong></td> <td>0.4%</td> <td>0.24%</td> </tr> <tr> <td><strong>運輸方式</strong></td> <td>陸運</td> <td>海運</td> </tr> </tbody> </table> <h2>7. 如何投資布蘭特原油？</h2> <p>專業投資者可通過布蘭特原油期貨進行投資，交易一手原油期貨的保證金約為10000美金。但對於多數普通民眾而言，10000美金的投資門檻都過於高昂。<br /> <br /> 差價合約的出現，讓普通民眾投資原油成為可能。通過布蘭特原油差價合約產品，投資者無需真正持有布蘭特原油期貨或現貨的頭寸，卻可以交易布蘭特原油的價格變動。<br /> <br /> 布蘭特原油差價合約提供靈活的交易條件，例如最小交易單位可低至10桶，而槓桿都則高達100倍，讓投資僅需投資10<a href="/tw/trading-academy/forex/usd">美金</a>便可交易布蘭特原油，大幅降低了交易門檻。</p> <h2>8. 在智匯投資布蘭特原油的優勢</h2> <p><a href="/tw">ThinkMarkets智匯</a>提供布蘭特原油現貨和期貨的差價合約交易：<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;text-align:center;width:100%;"> <tbody> </tbody> <thead> <tr> <td> </td> <th style="text-align: center;">布蘭特原油現貨</th> <th style="text-align: center;">布蘭特原油期貨</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td><strong>交易代碼</strong></td> <td>BRENT</td> <td>LCO*1</td> </tr> <tr> <td><strong>最小交易單位</strong></td> <td colspan="2">0.1手(10桶)</td> </tr> <tr> <td><strong>每手保證金</strong></td> <td colspan="2">約100美金</td> </tr> <tr> <td><strong>到期日</strong></td> <td>無</td> <td>合約月份前兩個月的最後一個工作日</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 最低只需約10美金，即可雙向交易布蘭特原油的價格變動。</p> <h2>9. 智匯平臺布蘭特原油買賣示例</h2> <h3>9.1 買進布蘭特原油示例</h3> <p>假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用100倍的槓桿在報價為109.65/109.74（即賣出報價為109.65、買進報價為109.74時）買進1手 BRENT (100桶):</p> <ul> <li>開倉價格：109.74</li> <li>交易保證金：109.74 * 100 / 100 = 109.74美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(109.65 - 109.74) * 100 = 9美金</li> </ul> <p><br /> 建倉後您的賬戶凈值為991美金，可用保證金為(991 – 109.74) = 881.26美金（可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位）<br /> <br /> 當報價上漲到114.65/114.74時，您決定獲利平倉：</p> <ul> <li>平倉價格：114.65</li> <li>交易盈虧：(114.65 – 109.74) * 100 = 491美金</li> </ul> <p><br /> 此筆做多布蘭特原油的交易您最終盈利491美元離場。</p> <h3>9.2 賣出布蘭特原油示例</h3> <p>假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用100倍的槓桿在報價為109.65/109.74（即賣出報價為109.65、買進報價為109.74時）賣進1手 BRENT (100桶):</p> <ul> <li>開倉價格：109.65</li> <li>交易保證金：109.65 * 100 / 100 = 109.65美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(109.65 - 109.74) * 100 = 9美金</li> </ul> <br /> 當報價上漲到114.65/114.74時，您決定止損平倉： <ul> <li>平倉價格：114.74</li> <li>交易盈虧：(109.65 – 114.74) * 100 = -509美金</li> </ul> <p>此筆做空布蘭特原油的交易您最終虧損509美金離場。</p>
銅現貨是什麽？新手投資者如何進行國際銅現貨交易買賣？
<h2>1. 國際銅是什麽？</h2> <p>作為人類最早使用的金屬之一，銅至今仍是被廣泛使用的金屬物質，是製造電纜、電子元件等的常用材料，具有高延展性、導熱性和導電性，性能僅次於銀。銅也可用作建築材料，其用途幾乎能夠延申至所有行業。<br /> <br /> 銅也是全球消費最多的金屬之一，在國際金融市場上亦是廣泛交易的金屬產品之一。由於不同國家有不同的計量和報價單位，為方便起見，本文將以國際銅為標準進行講解。<br /> <br /> 國際銅的統一計量單位是“磅”（1磅=453.59克），報價單位為美金。假設國際<a href="/tw/copper">銅價格</a>是3.50，也就代表一磅銅價格是3.50美金。銅的英文名稱是Copper，它也是銅在國際金融市場上的代碼。</p> <h2>2. 影響銅價格的因素</h2> <p>國際銅價格主要是受到供需關系的影響，以下是影響銅價格的主要因素：</p> <h3><span class="bolded-title">2.1 全球經濟影響</span></h3> <p>作為被廣泛使用的金屬，銅被廣泛應用包括工業製造和建築業等的各種行業，因此全球經濟狀態對銅的供需有著重大影響。<br /> <br /> 銅的需求常被視作衡量全球經濟的指標，當全球經濟有任何起伏時，銅價格都容易受到影響，因此銅也被稱為「銅博士」，因為它時常比一起經濟數據還能更準確的反映經濟走向。 </p> <h3><span class="bolded-title">2.2 礦業生產</span></h3> <p>礦業生產量決定了銅的產量，地緣政治、天災等意外因素會導致生產量降低，從而影響銅價格。<br /> <br /> 如2020年新冠病的爆發導致銅的開采生產停滯，導致供應大量減少，使得銅價格開始大幅上漲。</p> <h2>3. 國際銅價格走勢</h2> <p>國際銅價格在過去的20年有著極大的波動。在2002年之前，銅價格穩定維持在1美金/磅以下，隨著全球經濟的增長，銅價格在2004開始突破1美金/磅後一直上漲後，便一直維持在2美金的價格以上。<br /> <br /> 在2008年的金融危機的爆發後，一度跌至1.29美金/磅的底，並在2011年首次創下4.58美金的歷史新高後，進入近10年的下跌趨勢。<br /> <br /> 在2020年全球進入貨幣寬松政策後，銅價格也一路上漲，並在2022年3月創下5.02美金/磅的歷史新高。</p> <br /> <img alt="國際銅價格走勢" src="/getmedia/21e8e59b-d139-4d30-81ab-cb5bc9ec33ca/international-copper-price-trends.jpg" title="國際銅價格走勢" width="100%" /> <h2>4. 銅期貨是什麽？</h2> <p>銅期貨指的是以國際銅現貨<strong>國際銅現貨</strong>作為標的物的金屬期貨合約，合約包括銅實物的交易數量、交割時間和地點等細節。<br /> <br /> 倫敦金屬交易所（LME）和紐約商品交易所（COMEX）是目前全球主要的銅期貨市場。倫敦金屬交易所（LME）的銅期貨始於1877，是最古老的銅期貨市場，其銅期貨也被稱為倫銅或LME銅，而紐約商品交易所的銅期貨則被稱為紐約銅或COMEX銅。<br /> <br /> 由於兩個交易所在計量單位和銅價格報價上有所不同，容易造成投資者混淆，下方是它們的簡介和簡單對比：<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="text-align:center;width:100%;"> <thead> <tr> <th> </th> <th style="text-align: center;">LME銅</th> <th style="text-align: center;">紐約銅</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td><strong>交易所</strong></td> <td>倫敦金屬交易所（LME）</td> <td>紐約商品交易所（COMEX）</td> </tr> <tr> <td><strong>銅報價和計量單位</strong></td> <td>美金/公噸</td> <td>美金/磅</td> </tr> <tr> <td><strong>合約規模</strong></td> <td>25公噸</td> <td>25,000磅</td> </tr> <tr> <td><strong>交易時間</strong></td> <td>倫敦時間周一01:00–周五19:00</td> <td>美東時間周日18:00–周五17:00<br /> （每日17:00–18:00休市）</td> </tr> <tr> <td><strong>槓桿</strong></td> <td>約10倍</td> <td>約15倍</td> </tr> <tr> <td><strong>保證金</strong></td> <td>約16000美金</td> <td>5500美金</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 銅期貨主要參與者是金融機構、投資機構和以及銅有直接關聯的企業作為風險<a href="/tw/trading-academy/terminologies/hedging">對沖</a>的工具。</p> <h2>5. 銅現貨是什麽？</h2> <p>與銅期貨的概念相反，銅現貨指的是銅實物，<strong>銅現貨價</strong>也就是實物銅的買賣價格。銅現貨可以通過買賣雙方自行匹配的價格進行場外交易。<br /> <br /> 一般上，銅現貨價格會底於銅期貨合約的價格，中間的差價也被稱作為「基差」，也就是現貨價格扣除期貨價格。理論上，這是因為期貨價格包含現貨價格加上倉儲、運輸成本和利息等成本。<br /> <br /> 但銅現貨和期貨價格主要受到供求關系的影響，當現貨供應不足，而期貨又不受看好時的情況下，<strong>銅現貨價格</strong>即可能高於期貨價格。<br /> <br /> 除此之外，但期貨臨近交割日時，期貨和現貨的價格差距也會逐漸縮小。</p> <h2>6. 如何交易國際銅？</h2> <p>對於專業和機構投資者，可以通過銅期貨來交易國際銅的價格。但對於普通投資者，銅期貨的門檻過高，<strong>銅現貨差價合約</strong>對普通投資者會是一個良好的選擇。<br /> <br /> 通過銅差價合約，交易者無需以太大資金購入和持有銅現貨也能夠交易國際銅價格變化。國際銅投資者只需以非常小的資金來通過差價合約提供的槓桿和合約規格，即可雙向交易國際銅價的變化。</p> <h2>7. 在智匯交易銅現貨的優勢</h2> <p>作為一家受英國FCA、澳洲ASIC和賽普勒斯CYSEC監管的銅現貨交易平臺，<a href="/tw">ThinkMarkets智匯</a>提供國際銅的差價合約產品，讓投資者只需投入小資金即可交易銅。</p> <table align="center" style="text-align:center;width:100%;"> <tbody> <tr> <th scope="row"><strong>產品代碼</strong></th> <td>COPPER</td> </tr> <tr> <th scope="row"><strong>最小交易單位</strong></th> <td>0.1手</td> </tr> <tr> <th scope="row"><strong>每手合約大小</strong></th> <td>10000磅</td> </tr> <tr> <th scope="row"><strong>最大槓桿</strong></th> <td>200倍</td> </tr> <tr> <th scope="row"><strong>每手保證金</strong></th> <td>180美金</td> </tr> <tr> <th scope="row"><strong>交易時間</strong></th> <td>周一06:00–周二01:30<br /> 周二06:00–周六05:00<br /> （每日05:00–06:00休市）</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> <br /> 只需約20美金的保證金，即可交易國際銅的價格變動。</p> <h2>8. 如何在智匯交易國際銅現貨？</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步：</span></h3> <p>免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo?lang=zh-Hant" target="_blank">註冊智匯ThinkTrader平臺模擬賬戶</a>，免費體驗模擬交易包括指數、股票、原油、貴金屬、<a href="/tw/forex-trading">外匯</a>和加密貨幣在內的逾4000種環球金融商品。</p> <h3><span class="bolded-title">第二步：</span></h3> <p>登錄網頁版ThinkTrader或移動程式，在平臺上方的「搜索產品」處輸入COPPER並點擊它，便可將其添加至左上角的觀察列表並進行指數交易，COPPER即是國際銅的交易代碼。</p> <br /> <img alt="在智匯ThinkTrader交易國際銅現貨的步驟" src="/getmedia/0767820b-94f4-4879-8aa5-6822a9ed91f7/steps-to-trade-international-copper-spot-on-thinktrader.PNG" title="在智匯ThinkTrader交易國際銅現貨的步驟" width="100%" />
天然氣期貨是什麼？如何交易天然氣期貨差價合約？
<h2>1. 天然氣是什麽？</h2> <p>天然氣是蘊含於地表的氣態化石燃料，<strong>天然氣主要成分</strong>是甲烷，主要用作工業燃料、工業生產和家用能源，是僅次於原油和煤炭的全球第三大能源來源。<br /> <br /> 相較於煤炭和原油，天然氣燃燒時所產生的二氧化碳低非常多，被視作是最清潔和最便宜的自然能源，它主要出產於油田和天然氣田。 <br /> <br /> 近年隨著全球能源需求的大幅提升，天然氣的交易量和波動性相應也大幅增加，成為金融市場中廣受關註的<a href="/tw/commodities-trading">大宗商品</a>之一。</p> <h2>2. 天然氣價格和交割中心</h2> <p>與<a href="/tw/trading-academy/commodities/brent-crude">布蘭特原油</a>和紐約輕質油不同，天然氣沒有全球統一的定價標準，不同產地和交割地的天然氣價格不同。<br /> <br /> 全球有兩大主要天然氣交割中心：</p> <ol> <li>北美中心：亨利港(Henry Hub)</li> <li>歐洲中心：英國National Balancing Point及荷蘭Title Transfer Facility</li> </ol> <p><br /> 其中亨利港是全球最大的天然氣中心，它位於美國路易斯安娜州，在此交割的天然氣價格是<strong>美國天然氣期貨</strong>以及美國液態天然氣出口的基準價格。</p> <h2>3. 液化天然氣LNG</h2> <p><strong>液化天然氣</strong>是常被提及的概念，其英文是Liquefied Natural Gas，簡稱LNG。它是將天然氣凈化處理後，經超低壓液化處理後的液態天然氣，其積極僅是氣態天然氣的六百分之一。<br /> <br /> 傳統的天然氣由管道進行傳送，對於無法鋪設管道的情況，則由液化天然氣解決，許多能源公司都有專門的LNG船舶用於遠途運輸液化天然氣。 <br /> <br /> 液化天然氣的主要市場位於亞洲，日本、中國和韓國是前三大LNG進口國，而卡達、澳大利亞和馬來西亞則是前三大LNG出口國。</p> <h2>4. 天然氣期貨</h2> <p>紐約商品期貨交易所(NYMEX)於1990年4月開始提供於亨利港交割的天然氣期貨的交易，它是全球最大和最具流動性的天然氣衍生品市場。<br /> <br /> 天然氣期貨的計量單位是每百萬英熱單位(BTU)，約等於30立方米。假設現時天然氣報價為8.115，則代表每百萬英熱單位的<a href="/tw/ngas">天然氣價格</a>是8.115美金。<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" width="100%"> <thead> <tr> <th colspan="2" style="text-align: center;">天然氣期貨合約簡介</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;" width="40%"><strong>1手合約價值</strong></td> <td align="center" width="60%">天然氣報價*10,000</td> </tr> <tr> <td align="center" width="40%"><strong>交易時間（美國中部時間）</strong></td> <td align="center" width="60%">周日18:00–周五17:00（每日17:00–18:00休市一小時）</td> </tr> <tr> <td align="center" width="40%"><strong>槓桿</strong></td> <td align="center" width="60%">最高10倍</td> </tr> <tr> <td align="center" width="40%"><strong>1手保證金</strong></td> <td align="center" width="60%">最低2500美金</td> </tr> </tbody> </table> <h2>5. 天然氣價格走勢</h2> <p>與其它能源一樣，近年來的天然氣價格走勢極為震蕩。進入2022年以來，由於受俄烏戰爭影響，天然氣價格上漲超過1倍。</p> <br /> <img alt="天然氣價格走勢" src="/getmedia/d1f1365a-1205-45fe-ab60-3356f437b2ad/natural-gas-price-trends.png" title="天然氣價格走勢" width="100%" /> <h2>6. 影響天然氣價格的主要因素</h2> <h3>6.1 季節和氣候</h3> <p>季度和氣候是<strong>天然氣價格波動</strong>的主要原因之一，秋冬來臨時，其價格會由於暖氣需求的增加而提高，而在春秋季節時價格則通常會下跌。此外，天然氣的開采設施和傳輸管道，都易受如颶風等氣候因素影響，從而導致價格波動。</p> <h3>6.2 地緣政治</h3> <p>與原油等能源一樣，天然氣價格對地緣政治也極為敏感，當天然氣的主要生產國出現重大地緣問題時，會導致價格大幅波動。 </p> <h3>6.3 全球經濟環境</h3> <p>當全球經濟活躍增長時，對天然氣的需求會自然提高，從而推動價格上漲，反之則會引起價格下跌。</p> <h2>7. 如何交易天然氣？</h2> <p>雖然天然氣期貨每天可交易近23小時，但它的主要交易參與者是生產貿易環節中的企業，個人投資者由於門檻原因而較難參與其中。<br /> <br /> <strong>天然氣差價合約產品</strong>是普通投資者的一個替代選擇，通過差價合約產品，投資者無需真正持有天然氣期貨的頭寸，卻可以交易天然氣期貨的價格變動。<br /> <br /> 下方是天然氣期貨與天然氣差價合約產品的快速比較：<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" width="100%"> <thead> <tr> <th style="text-align: center;"> </th> <th style="padding-left: 0px; text-align: center;">天然氣期貨</th> <th style="text-align: center;">天然氣差價合約</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="padding-left: 0px; text-align: center;"><strong>交易時間</strong></td> <td colspan="2" style="padding-left: 10px; text-align: center;">每周五天，每天23小時</td> </tr> <tr> <td style="padding-left: 0px; text-align: center;"><strong>最小交易單位</strong></td> <td style="padding-left: 0px; text-align: center;">1手</td> <td style="padding-left: 0px; text-align: center;">0.1手</td> </tr> <tr> <td style="padding-left: 0px; text-align: center;"><strong>交易槓桿</strong></td> <td style="padding-left: 0px; text-align: center;">約10倍</td> <td style="padding-left: 0px; text-align: center;">高至25倍</td> </tr> <tr> <td style="padding-left: 0px; text-align: center;"><strong>資金門檻</strong></td> <td style="padding-left: 0px; text-align: center;">高</td> <td style="padding-left: 0px; text-align: center;">50美金即可開始交易</td> </tr> </tbody> </table> <h2>8. 選擇智匯交易天然氣優勢</h2> <p>智匯提供天然氣差價合約交易，交易者可盡享以下優勢：</p> <ul> <li>雙向交易，即可做多也可做空；</li> <li>25倍槓桿，最小可交易0.1手，保證金只需約30美金；</li> <li>同時交易包括原油、股票和加密貨幣等在內的逾4000種環球資產。</li> </ul> <h2>9. 如何在智匯交易天然氣？</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步:</span></h3> <p>免費註冊智匯ThinkTrader<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo?lang=zh-Hant" target="_blank">模擬賬戶</a>。</p> <h3><span class="bolded-title">第二步:</span></h3> <p>登錄網頁版ThinkTrader或移動程式，在平臺上方的“搜索產品”處輸入NGAS並點擊它，便可將其添加至左上角的觀察列表並進行交易，NGAS即是天然氣的交易代碼。</p> <br /> <img alt="在智匯ThinkTrader交易天然氣的步驟" src="/getmedia/013e4a5d-9e41-4d2d-b9d2-9b489dce9ac0/steps-to-trade-natural-gas-with-thinktrader.PNG" title="在智匯ThinkTrader交易天然氣的步驟" width="100%" />
白銀現貨是什麽？如何進行國際現貨白銀投資交易?
<h2>1. 白銀是什麽？</h2> <p>白銀是一種擁有高延展性和導熱、導電性能極好的貴金屬，是自身便具有價值且多用途的金屬物質，主要用於製造珠寶、銀器、工業產品或是銀幣等。<br /> <br /> 白銀交易已有數千年歷史，在古代也用於貨幣流通，其價格在17世紀前甚至高於黃金。自17世紀開始白銀逐漸被去貨幣化，在布雷頓森林體現建立後，白銀被完全去貨幣化，各國央行也不再以白銀作為儲備。<br /> <br /> 現今，白銀主要需求源於工業用途和珠寶、銀幣等商品製造，而對個體而言依然是具有保值和避險的投資選擇。白銀的用途和價值，使其在國際金融市場上成為廣泛交易的貴金屬之一。</p> <h2>2. 國際白銀價格</h2> <p>白銀在國際金融市場上的交易代號是XAG，也被稱為國際白銀，X代表著它不歸屬於任何國家，而AG則是白銀在元素表中的化學代號。<br /> <br /> 國際白銀統一計量單位是盎司（1盎司=28.35克），報價單位是美金。假設現時國際銀價是15.50，那代表1盎司的白銀價格是15.50美金。</p> <h2>3. 白銀價格走勢</h2> <p>白銀作為黃金之後最受歡迎的貴金屬，白銀走勢一直和黃金價格走勢高度相關，但相對於黃金，白銀的市場盤面小得多，因此<a href="/tw/silver">白銀價格</a>漲跌的波動一般上比黃金大的多。<br /> <br /> 國際銀價在歷史走勢上曾因個別事件兩次上漲至近50美金/盎司的歷史高位。</p> <ul> <li>1979-1980年美國亨特兄弟白銀操縱事件</li> <li>2010-2011年間在美國債務危機的後極度寬松的貨幣政策。</li> </ul> <p><br /> 而在1980年–2005年的長達25年時間裏，國際銀價都波瀾不驚，價格穩定的在3-7美金/盎司之間波動。在2011年後，隨著美國債務危機的緩解，白銀價格也重新回落，在過去的10年間國際銀價也在15-30美金/盎司的區間震蕩。</p> <img alt="白銀價格走勢" src="/getmedia/700b8aca-6474-4ddd-b137-c1ff0c440841/silver-price-trend.jpg" title="白銀價格走勢" width="100%" /><br /> <p>作為貴金屬同時被視為<a href="/tw/commodities-trading">大宗商品</a>，白銀價格走勢主要是由供需關系決定。<br /> <br /> 雖然不如黃金，但白銀也具有一定的搞通脹和避險屬性，但白銀用途主要體現在工業和商品製造，因此其價格對於經濟活動方面的需求變化也更為敏感。</p> <h2>4. 白銀現貨是什麽？</h2> <p>白銀現貨或稱為<strong>國際現貨白銀</strong>，現貨白銀交易也就是實物白銀的買賣，屬於即期交易，一般上在交易完成後在數天內交割。白銀現貨也稱作為<strong>倫敦銀</strong>，原因與倫敦金一樣，白銀現貨市場最早起源於倫敦。<br /> <br /> 雖然倫敦白銀市場依然是最活躍的白銀現貨市場，但現貨白銀交易市場遍布全球，當中包括了紐約、芝加哥及香港等主要市場。<br /> <br /> 與<a href="/tw/trading-academy/commodities/gold-spot">黃金現貨</a>交易一樣，<strong>白銀現貨交易</strong>並不是在固定的交易所進行，而是通過做市商進行場外交易。以下是白銀現貨市場最重要的參與者倫敦金銀市場協會中具有做市商資格的12家會有：</p> <table align="center" style="width:100%;align:center;text-align:center"> <tbody> <tr> <td width="25%">法國巴黎銀行</td> <td width="25%">花旗銀行</td> <td width="25%">瑞士信貸</td> <td width="25%">高盛</td> </tr> <tr> <td>匯豐</td> <td>工行標準銀行</td> <td>JP摩根</td> <td>美林</td> </tr> <tr> <td>摩根史坦利</td> <td>渣打銀行</td> <td>多倫多道明銀行</td> <td>瑞銀</td> </tr> </tbody> </table> <h2>5. 白銀期貨是什麽？</h2> <p>白銀期貨是指以國際白銀未來的價格為交易標的的期貨合約，對合約到期前平倉的交易，盈虧以買賣差價結算；對於到期前未平倉的交易，則需要進行實物交割。<br /> <br /> 由紐約商業交易所（NYMEX）所提供的白銀期貨，是全球流動性最高的白銀期貨。紐約商業交易提供兩種類型的白銀期貨，下方是它們的合約簡介：</p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;text-align:center;width:100%;"> <thead> <tr> <th> </th> <th style="text-align: center;">白銀期貨</th> <th style="text-align: center;">迷你白銀期貨</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td><strong>合約大小</strong></td> <td>5000盎司</td> <td>2500盎司</td> </tr> <tr> <td><strong>交易時間</strong></td> <td colspan="2">美東時間周日18:00 – 周五17:00 (每日17:00–18:00休市)</td> </tr> <tr> <td><strong>漲跌限製</strong></td> <td colspan="2">無</td> </tr> <tr> <td><strong>槓桿</strong></td> <td colspan="2">約15倍</td> </tr> <tr> <td><strong>合約保證金</strong></td> <td>7500美金</td> <td>3500美金</td> </tr> </tbody> </table> <h2>6. 白銀定盤價</h2> <p>白銀定盤價（Silver Fix）指的是白銀在國際市場交易的基準價格，國際白銀市場的主要參與者會於每天特定的時間確定一個固定價格，作為白銀現貨的基準價格。<br /> <br /> 在2014年前，白銀定定盤價也稱為倫敦白銀定盤價（London Silver Fix）,德意誌銀、匯豐銀行和加拿大豐業銀行使用以黃金定盤價相同的方式對白銀固定一個價格。<br /> <br /> 2014年後，倫敦白銀定盤價的基準被倫敦金銀市場協會白銀價格（LBMA Silver Price）所取代，並轉至電子平臺上進行公開拍賣來確定價格，由芝商所基準管理有限公司（CME Benchmark）管理和湯森路透基準公司（Thomson Reuters Benchmark）進行監督。</p> <h2>7. 如何交易國際白銀？</h2> <p>白銀買賣方式可以通過白銀期貨和白銀現貨，但對於散戶投資者而言，兩種商品的門檻較高。白銀期貨最小金額的保證金需要至少3500美金，而小額投投資者幾乎也無法通<strong>白銀現貨市場</strong>進行交易。<br /> <br /> 普通投資者可以通過購買銀條或銀幣等來投資，但價格通常會遠高於市場價格，只適合於長期投資。因此對普通投資者而言，通過<strong>白銀現貨差價合約交易</strong>白銀價格是一個好的選擇。<br /> <br /> 通過差價合約，交易者無需以太大資金購入和持有白銀也能夠交易白銀現貨的價格變化。投資者只需以非常小的資金來通過差價合約提供的槓桿和合約規格，即可雙向交易白銀現貨的價格。</p> <h2>8. 在智匯交易白銀的優勢</h2> <p>作為一家受英國FCA、澳洲ASIC和賽普勒斯CYSEC監管的白銀現貨交易平臺，<a href="/tw">ThinkMarkets智匯</a>提供兩種規格的白銀現貨差價合約產品，讓投資者只需投入幾美金即可交易白銀。</p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;"> <thead> <tr> <th style="text-align: center;">產品代碼</th> <th style="text-align: center;">XAGUSD</th> <th style="text-align: center;">XAGUSDMini</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>最小交易單位</strong></td> <td style="text-align: center;">0.01手</td> <td style="text-align: center;">0.01手</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>每手合約大小</strong></td> <td style="text-align: center;">5000盎司</td> <td style="text-align: center;">500盎司</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>最大槓桿</strong></td> <td style="text-align: center;">125倍</td> <td style="text-align: center;">125倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>每手保證金</strong></td> <td style="text-align: center;">約750美金</td> <td style="text-align: center;">約75美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交易時間</strong></td> <td colspan="2" style="text-align: center;">周一至周五每天23小時</td> </tr> </tbody> </table> <h2>9. 如何在智匯交易白銀？</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步：</span></h3> <p><a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo?lang=zh-Hans" target="_blanks">點擊此處</a>免費註冊智匯ThinkTrader平臺模擬賬戶，免費體驗模擬交易包括指數、股票、原油、貴金屬、外匯和加密貨幣在內的逾4000種環球金融商品。</p> <h3><span class="bolded-title">第二步：</span></h3> <p>登錄網頁版ThinkTrader或移動程式，在平臺上方的「搜索產品」處輸入XAGUSD並點擊它，便可將其添加至左上角的觀察列表並進行指數交易，XAGUSD即是白銀現貨的交易代碼。</p> <img alt="在智匯ThinkTrader交易白銀的步驟" src="/getmedia/e23f7213-626a-4644-9097-aa7bec867746/steps-to-trade-silver-on-thinktrader.PNG" title="在智匯ThinkTrader交易白銀的步驟" width="100%" />
原油期貨怎麼交易？選擇正規的原油期貨平臺進行開戶投資
<h2>1. 原油期貨是什麼？</h2> <p><strong>原油期貨</strong>或稱為<strong>國際原油期貨</strong>，指的是以國際原油為標的物，規定在未來特定時間和價格，交割一定數量和品種原油的交易合約。原油期貨英文名稱為 Oil Futures，是全球最具流動性的石油期貨和商品期貨之一。<br /> <br /> 原油期貨在國際原油產業鏈中扮演著重要的作用，這是因為原油實物的交易涉及到倉儲、運輸等不便，因此會以期貨合約來進行交易，全球近90% 的原油交易都是通過<strong>石油期貨</strong>完成。<br /> <br /> 國際原油期貨價格透明度高，流動性和波動性極佳，這給予了許多投資者甚至是投資機構在原油價格變動上有許多投資機會。<br /> <br /> 但基於原油現貨市場的主要參與者是原油生產商或提煉商，大部分投資者和機構會通過原油期貨來進行原油投資，這也使得原油期貨成為受到高度關註的投資商品。<br /> <br /> 那要<strong>如何交易原油期貨</strong>？如何選擇正規的原油期貨平臺進行開戶投資？本文將為您講解更多交易國際原油期貨的相關資訊。</p> <h2>2. 國際原油期貨有哪些？</h2> <p><strong>原油期貨</strong>是由交易所統一製定的石油期貨種類之一，在國際原油期貨市場上有眾多的原油期貨，但主要交易的原油期貨品種有三種並由各大商品交易所提供，它們分別是：<br /> </p> <ol> <li>洲際交易所 (ICE) - 布倫特原油期貨</li> <li>紐約商品交易所 (NYMEX) - 紐約原油期貨 (WTI)</li> <li>新加坡國際金融交易所 (SIMEX) - 杜拜原油期貨</li> </ol> <p><br /> 其中，<a href="/tw/trading-academy/commodities/brent-crude">布倫特原油</a>期貨（BRENT）和 紐約輕原油期貨 (WTI)更是占據國際原油期貨交易量的近80%，也是國際原油市場上的主要基準價格參考。</p> <h2>3. 原油期貨價格</h2> <p>原油期貨市場上有著套保、套利、和投機三種類型的參與者，因此原油期貨能夠反映總體市場對原油未來價格的預期。<br /> <br /> 由於原油期貨交易量巨大，價格能夠通過交易所得以透明、公開和即時更新。這使得國際原油市場上大多使用原油期貨價格做為基準價。因此原油期貨價格在國際油價上扮演重要角色。</p> <h2>4. 布倫特原油期貨和WTI原油期貨的區別</h2> <p><strong>布倫特原油期貨</strong>是由洲際交易所提供，主要交易於歐洲、非洲和亞洲等地區；而<strong>WTI原油期貨</strong>也稱為西德州輕原油期貨，則是由紐約商品交易所所提供，主要交易於美國和美洲等地區。<br /> <br /> 以下是布倫特原油期貨和西德州原油期貨的合約細則簡介：</p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col"> </th> <th scope="col">布倫特原油期貨</th> <th scope="col">WTI 西德州原油期貨</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>期貨交易所</strong></td> <td style="text-align: center;">洲際交易所 （ICE）</td> <td style="text-align: center;">紐約商品交易所（NYMEX）</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>合約規格</strong></td> <td style="text-align: center;">1000桶</td> <td style="text-align: center;">1000桶</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交易時間（香港、臺北）</strong></td> <td style="text-align: center;">周日 至 周五<br /> 夏令時 06:00 – 05:00<br /> 冬令時 07:00 – 06:00<br /> (每日休市一小時)</td> <td style="text-align: center;">夏令時 06:00 – 05:00<br /> 冬令時 07:00 – 06:00</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>合約月份</strong></td> <td style="text-align: center;">每月</td> <td style="text-align: center;">每月</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交割方式</strong></td> <td style="text-align: center;">實物或現金</td> <td style="text-align: center;">實物或現金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>維持保證金</strong></td> <td style="text-align: center;">約 3000 至 9000美金</td> <td style="text-align: center;">約2250 至 7000 美金</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 原油期貨保證金金額會依據期貨合約到期日更改，越接近到期日的期貨合約所需的維持保證金越高。<br /> <br /> 以<strong>布倫特原油期貨保證金</strong>為例子，2023年3月的布倫特原油期貨保證金金額為 9350美金，而2024年3月的保證金則是約 4900 美金。</p> <h2>5. 交易原油期貨需註意些什麽？</h2> <p><strong>原油期貨價格</strong>波動極大，流動性高，是許多投資者喜愛交易的金融產品。然而，在投資原油期貨上，投資者需註意以下3種事項：</p> <h3>5.1 原油期貨保證金</h3> <p>交易原油期貨時，都會涉及到兩種類型的期貨保證金，初始保證金和維持保證金。初始保證金是在投資者開設期貨倉位時所需的資金金額；維持保證金則是在開倉後在交易賬戶裏需維持的最低金額。<br /> <br /> 如果賬戶金額低於保證金水平時，可能會出現一些情況：</p> <ul> <li>收到保證金徵收通知，並需要添加資金來維持倉位；</li> <li>一旦低於給定的保證金水平時，則會被強製平倉。</li> </ul> <h3>5.2 原油期貨交到期日</h3> <p>此外，進行<strong>原油期貨交易</strong>時也需留意原油期貨合約的最後交易日。在期貨到期之前，原油期貨交易者有三種選擇：</p> <ul> <li>進行平倉，結束交易；</li> <li>將到期合約展期；</li> <li>任由合約到期，並進行現貨交割。</li> </ul> <p><br /> 如果原油期貨交易者在到期之前未進行<a href="/tw/trading-academy/terminologies/open-close-position">平倉</a>或展期，則會進入結算流程。此時，期貨持有者將有義務根據期貨合約來進行交割或以現金結算。<br /> <br /> 因此對於想通過原油期貨平臺進行原油期貨投機的投資者而言，需關註期貨的到期日，以避免不必要的大額虧損。</p> <h3>5.3 影響原油期貨走勢的因素</h3> <p>原油是屬於價格波動率高的商品，國際原油價格主要會受到大環境因素影響，從而影響到<strong>原油期貨價格走勢</strong>。<br /> <br /> 影響原油期貨走勢的因素很多，以下主要有<strong>三種因素</strong>是原油期貨投資者需關註的：</p> <h4>5.3.1 供需狀況</h4> <p>原油供需狀況是影響原油期貨價格的決定性因素，而石油輸出國組織 （OPEC）占據全球原油生產量的近一半，其原油政策、供給和庫存變化對原油價格有著直接的影響。</p> <h4>5.3.2 地緣政治因素</h4> <p>地緣政治因素如戰爭、經濟製裁等對原油期貨價格影響極大，尤其是涉及到主要原油生產國或地區。</p> <h4>5.3.3 全球經濟走勢</h4> <p>原油做為全球首要能源來源，是全球經濟運作的基礎。因此當全球經濟發展迅速是對原油需求會提高，從而原油價格會走高；反之亦然。</p> <h2>6. 原油期貨走勢</h2> <p>於2020年新冠疫情導致全球進入封鎖狀態，國際油價出現暴跌。西德州輕原油期貨（WTI）更是在歷史上首次跌入負數。<br /> <br /> 2022年俄羅斯和烏克蘭爆發戰爭，原油價格暴漲導致全球進入高通脹，伴隨著通脹不斷上漲，全球央行紛紛進入<a href="/tw/trading-academy/central-banks/rate-hike">加息</a>周期，全球經濟也開始出現放緩，原油期貨走勢也隨之出現放緩的跡象。</p> <img alt="原油期貨走勢" src="/getmedia/ac558b23-0c11-447d-9209-946f70bcd114/crude-oil-futures-trend.jpg" title="原油期貨走勢" width="100%" /> <h2>7. 原油期貨怎麽買？</h2> <p>對於想投資於原油價格變動的投資者，原油期貨不失為一個不錯的選擇，但從前文原油期貨合約細則章節中可見，進行原油期貨開戶投資的門檻極高。<br /> <br /> 以布倫特原油期貨保證金為例，所需保證金介於 3000 至 9000 美金。 這對於大部分投資者而言，所需的金額不小。<br /> <br /> 那要<strong>如何交易原油期貨</strong>？<br /> <br /> 實際上，對於普通投資者可以通過國際原油差價合約或國際原油期貨CFD 來交易國際原油，投資者無需持有任何原油期貨或現貨，可通過最高 100倍的槓桿進行交易，以相對較低的成本既可通過原油期貨價格變動來獲利。</p> <h2>8. 通過智匯原油期貨平臺進行交易</h2> <p>交易原油期貨可通過兩種主要原油市場 – 布倫特原油和 <a href="/tw/crude-oil-wti">WTI 紐約輕原油</a>。智匯也提供兩種原油的現貨和<strong>原油期貨差價合約交易:</strong><br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col"> </th> <th scope="col">布倫特原油現貨</th> <th scope="col">布倫特原油期貨</th> <th scope="col">WTI輕原油現貨</th> <th scope="col">WTI輕原油期貨</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>槓桿</strong></td> <td colspan="4" style="text-align: center;">100倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>最小交易單位</strong></td> <td colspan="4" style="text-align: center;">0.1 手 （10桶）</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交割方式</strong></td> <td style="text-align: center;">無</td> <td style="text-align: center;">差額結算</td> <td style="text-align: center;">差額結算</td> <td style="text-align: center;">差額結算</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交易時間</strong></td> <td style="text-align: center;">周一03:00至周五24:00<br /> 每天00:00至03:00休市</td> <td style="text-align: center;">03:00至00:00</td> <td style="text-align: center;">周一01:00至周五24:00</td> <td style="text-align: center;">03:00至00:00</td> </tr> </tbody> </table>
黃金為什麼珍貴？ 黃金的價值在哪裡？
<style type="text/css">.custom-list-container ul li{ display: flex; padding-bottom: 0px; flex-direction: column; } .custom-list-container ul li h4{ margin-top: -19px; font-size: 18px !important; } .custom-list-container p{ padding-left: 0em; margin-bottom: 2em; } .custom-list-container{ margin-top: 24px; } </style> <p>黃金自古以來一直象徵著財富與權力。作為<strong>稀有金屬</strong>，黃金不僅用於珠寶和貨幣，還逐漸成為全球金融體系的重要組成部分。在經濟不確定性增加時，黃金被視為<strong>避險資產</strong>，投資者常將其視為保值工具。<br /> </p> <p>近年來，在全球通貨膨脹高企和地緣政治風險增加的背景下，黃金已經成為了許多投資者投資組合中不可或缺的一部分。那麼，作為一名普通投資者，我們應如何投資黃金呢？ <br /> </p> <p>本文將探討黃金的歷史與特性、供給與需求、投資黃金的好處，幫助投資者全面瞭解黃金市場，併為其投資決策提供有價值的參考。<br /> </p> <h2>黄金的發展史</h2> <img alt="黃金歷史的重要節點" src="/getmedia/580644e7-f8cc-473b-a1aa-52db83ff56d2/the-history-of-gold.webp" title="黃金歷史的重要節點" width="100%" /> <p><br /> 黃金在人類文明史上扮演了重要角色，其使用可以追溯到數千年前。<br /> <br /> 早在公元前4000年，古埃及人就將黃金用於製造首飾和宗教物品。黃金因其稀有和美麗，成為<strong>財富和權力的象徵</strong>。在古希臘和古羅馬，黃金逐漸成為貿易和經濟活動中的主要貨幣，並在羅馬帝國時期得到廣泛使用。 <br /> </p> <p>中世紀時期，黃金繼續在歐洲佔據重要地位，作為各國貨幣體系的基石，黃金積累被視為展示國家實力的象徵。進入近現代，隨著全球貿易的發展，黃金成為國際貨幣體系的核心。<br /> <br /> 19世紀末，<strong>金本位制度</strong>得以確立，使得黃金成為各國貨幣價值的標準。儘管在20世紀，金本位制度逐漸瓦解，但黃金依然保持其作為重要儲備資產和投資工具的地位。<br /> </p> <h2>黃金為什麼有價值?</h2> <p>黃金之所以能夠在歷史的長河中保持其重要地位，除了其稀有性外，還因為它具備獨特的物理和化學特性。<br /> </p> <p>黃金具有極高的化學穩定性，它不會氧化或腐蝕，所以能夠長時間保持其光澤和形態。這一特性讓黃金成為了<strong>理想的珠寶材料</strong>。黃金的<strong>導電性</strong>也相當優異，儘管其在工業中應用受限於成本，但在某些高端電子設備中，黃金仍然倍用作關鍵部件。<br /> </p> <p>當然，這些都只是在物理層面上的價值，下一段我們將會學習從金融<strong>經濟角度</strong>出發，看看在供給與需求上，更深入地發掘黃金的價值。<br /> </p> <h2>黄金的供给</h2> <p>所有金融產品的價格都是取決於其供給與需求，黃金當然也不例外。想要進一步瞭解影響黃金價格走勢的因素，我們必須先了解黃金的供給與需求。<br /> </p> <p>黃金的供給主要來源於全球各地的礦產開採和黃金回收利用。瞭解黃金的供給情況，可以幫助投資者更好地把握黃金市場的動態，理解其價格波動的根源。<br /> <br /> 黃金的生產高度集中於少數幾個國家，其中包括中國、澳大利亞、俄羅斯和美國。這些國家的產量佔據了全球黃金供給的主要份額。 <br /> </p> <img alt="全球黃金產量分佈圖" src="/getmedia/a7c4ae0f-0da7-471e-a628-91bc76028f61/global-distribution-of-gold.webp" title="全球黃金產量分佈圖" width="100%" /> <div class="custom-list-container"> <ul> <li> <h4>中國</h4> <p>自2007年以來，中國一直是全球最大的黃金生產國。2023年，中國的黃金產量約為380噸，佔全球總產量的約11%。中國的黃金礦產主要集中在山東省、河南省和內蒙古等地。</p> </li> <li> <h4>澳大利亞</h4> <p>澳大利亞是全球第二大黃金生產國，2023年黃金產量約為330噸，佔全球總產量的9.5%左右。主要產地包括西澳大利亞的卡爾古利和新南威爾士州。</p> </li> <li> <h4>俄羅斯</h4> <p>俄羅斯的黃金產量穩居世界前三，2023年產量約為310噸，佔全球總量的9%左右。主要產地集中在東西伯利亞地區，如伊爾庫茨克州和克拉斯諾亞爾斯克邊疆區。</p> </li> <li> <h4>美國</h4> <p>美國也是重要的黃金生產國之一，2023年產量約為180噸，佔全球總量的約5%。主要產區位於內華達州，其次是阿拉斯加州。</p> </li> </ul> </div> <p>這些主要產金國家的產量變化、政策調整和地緣政治局勢，都會對全球黃金的供給產生重大影響。<br /> </p> <h2>黃金的需求</h2> <p>黃金的需求主要來自三個方面：實物黃金需求、投資需求和中央銀行的儲備需求。每個需求來源都有其獨特的驅動因素，對<strong>黃金價格的波動</strong>起著至關重要的作用。</p> <img alt="全球黃金需求分佈圖" src="/getmedia/b470491b-fc92-4ad9-92de-28a679b71423/global-gold-demand-distribution.webp" title="全球黃金需求分佈圖" width="100%" /> <h3 style="font-size:22px">1. 實物黃金需求</h3> <p>實物黃金需求主要包括珠寶和工業用途。</p> <div class="custom-list-container"> <ul> <li> <h4>珠寶首飾</h4> <p>珠寶是黃金最大的消費市場，尤其在印度和中國等文化傳統中，黃金珠寶不僅是裝飾品，更象徵著財富和地位。</p> </li> <li> <h4>工業用途</h4> <p>雖然黃金在工業上的使用量不如其他金屬多，但在某些高科技領域，黃金因其優良的導電性和耐腐蝕性，仍然是不可或缺的材料。</p> </li> </ul> </div> <h3 style="font-size:22px">2. 投資需求</h3> <p>投資需求是推動黃金價格波動的重要因素，黃金投資主要可以歸類為實物黃金、紙黃金和金融衍生品：</p> <img alt="黃金的各種投資方式" src="/getmedia/50474f7e-9849-4943-803c-9e8322c09f6b/methods-of-gold-investment.webp" title="黃金的各種投資方式" width="100%" /> <div class="custom-list-container"> <ul> <li> <h4>實物黃金投資</h4> <p>包括金條、金幣等實物黃金的購買。這類投資通常被視為安全避險的手段，特別是在經濟不確定性增大的情況下，投資者傾向於持有實物黃金以保值。</p> </li> <li> <h4>紙黃金投資</h4> <p>紙黃金指的是投資者購買的並不是實際的實物黃金，而是一種黃金的權利憑證或賬戶資產。<br /> <br /> 紙黃金的投資包括黃金賬戶、黃金存摺、黃金ETF等等。其中，黃金ETF因其交易便利性和較低的成本，近年來越來越受到投資者的青睞。</p> </li> <li> <h4>黃金衍生品投資</h4> <p>黃金衍生品是基於黃金價格或黃金市場的金融合約，這些合約通常允許投資者在未來某一時間進行交易，通常具有更高的槓桿和風險。市場上主要的黃金衍生品包括黃金期貨、期權、掉期合約、<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading/" rel="noopener noreferrer" target="_blank">差價合約</a>等等。</p> </li> </ul> </div> <h3 style="font-size:22px">3. 中央银行黄金储备</h3> <p>黃金作為一種儲備資產，具有穩定的價值和流動性。許多國家的中央銀行將其作為<a href="/tw/trading-academy/forex/basics-of-forex-trading/" target="_blank">外匯</a>儲備的一部分，以應對金融危機和經濟動盪。例如，國際貨幣基金組織（IMF）規定成員國可以用黃金來清償國際收支中的部分債務。</p> <img alt="各國央行黃金儲備" src="/getmedia/b63a74c5-d73f-4efd-947c-4ba75e0b1300/central-bank-gold-reserves.webp" title="各國央行黃金儲備" width="100%" /> <p><br /> 近年來，隨著全球經濟的不確定性增加，許多新興市場國家的中央銀行紛紛增加黃金儲備，以分散外匯儲備的風險。<br /> <br /> 這種趨勢在俄羅斯、中國和印度等國尤為明顯。這些國家的央行購買黃金不僅是為了儲備價值，更是為了減少對<a href="/tw/trading-academy/forex/usd/" target="_blank">美元</a>等儲備貨幣的依賴。<br /> </p> <h2>投資黃金的好處</h2> <p>在眾多貨幣和資產中，為什麼黃金能脫穎而出，成為全球投資者青睞的投資標的呢？ 除了其卓越的避險屬性外，黃金也是許多投資者多元化投資組合中的重要組成部分。<br /> <br /> 此外，黃金極高的流動性和交易便捷性也使其成為許多短線投機者的首選。</p> <img alt="投資黃金的好處" src="/getmedia/3585db64-6413-45fa-b279-f5e315041693/benefits-of-gold-investment.webp" title="投資黃金的好處" width="100%" /> <h3 style="font-size:22px">1. 黃金的避險屬性</h3> <p>黃金最為人所知的好處之一就是其避險屬性。 在金融市場不確定性增加或經濟動蕩的時期，黃金往往表現優異。</p> <div class="custom-list-container"> <ul> <li> <h4>對抗通貨膨脹</h4> <p>通貨膨脹是指貨幣購買力的下降，通常表現為商品和服務價格的普遍上漲。 在通貨膨脹期間，貨幣貶值，許多資產的實際價值可能下跌。 然而，黃金通常被視為通脹的<a href="/tw/trading-academy/terminologies/hedging/" target="_blank">對沖</a>工具，因為其價值通常與物價水準成正相關。</p> <p>當通貨膨脹上升時，黃金的價格往往也會上漲，抵消了貨幣購買力下降的影響。 因此，持有黃金可以幫助投資者保護其財富免受通脹侵蝕。</p> </li> <li> <h4>避險資產</h4> <p>由於黃金不依賴於任何單一經濟體的表現，且其供應量相對有限，因此它被認為是對抗系統性風險和經濟不確定性的有效工具。 投資者一般會在市場恐慌時購買黃金，以減少投資組合的整體波動性。</p> </li> </ul> </div> <h3 style="font-size:22px">2. 多元化投資組合</h3> <p>黃金在投資組合中還可以起到多元化的作用，這有助於降低整體風險。 不同資產類別之間的相關性越低，投資組合的風險就越低。</p> <div class="custom-list-container"> <ul> <li> <h4>與其他資產的相關性低</h4> <p>黃金與股票、債券等傳統金融資產的相關性較低，這意味著當這些資產價格下跌時，黃金的價格不一定會下跌，甚至可能上漲。 這種低相關性使得黃金在多元化投資組合中具有獨特的優勢。</p> <p>舉個例子，在2011年的歐洲主權債務危機中，全球股市普遍下跌，但黃金價格卻繼續上漲。 通過在投資組合中加入黃金，投資者可以降低整體投資組合的波動性和風險。</p> </li> <li> <h4>風險分散功能</h4> <p>黃金可以作為投資組合中的對沖工具，有效分散和降低風險。 在市場動蕩或經濟衰退時，黃金的避險屬性可以幫助投資者對沖其他資產的損失。</p> <p>假設一個投資組合包含60%的股票、30%的債券和10%的黃金。 在股市大跌時，股票可能面臨較大損失，而黃金的上漲可以部分抵消這些損失，幫助投資者穩定投資組合的價值。</p> </li> </ul> </div> <ul> </ul> <h3 style="font-size:22px">3. 黃金的流動性和便捷性</h3> <p>黃金投資的流動性和便捷性也是其吸引投資者的重要原因。 無論是通過實物黃金、黃金ETF、期貨合約還是黃金帳戶，投資者都可以方便地進行黃金投資。</p> <div class="custom-list-container"> <ul> <li> <h4>高流動性</h4> <p>黃金市場是全球交易最活躍的市場之一，黃金可以在多個交易所和平台上24小時交易。 無論是實物黃金還是黃金衍生品，都具有高度的流動性，投資者可以在需要時快速買入或賣出。</p> </li> <li> <h4>多樣化的投資方式</h4> <p>黃金投資方式多種多樣，包括實物黃金（如金條、金幣）、黃金ETF、期貨、期權、黃金帳戶等，適合不同風險偏好和投資目標的投資者。</p> </li> </ul> </div> <h2>总结</h2> <p>黃金作為避險資產在全球市場中佔據重要地位。瞭解其歷史、供需動態、投資方式和市場分析方法，能幫助投資者在複雜的經濟環境中做出明智的決策。黃金不僅是財富保值的工具，也是應對市場波動的重要手段。<br /> </p> <div> </div>
原油交易懶人包：從0開始教你交易原油！
<img onload=" const static_content_loader = document.createElement('script'); static_content_loader.src = '/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Scripts/static-content-loader-us30-latest.js' document.head.appendChild(static_content_loader); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <style type="text/css">@keyframes panel-float-up { 0% { bottom: -20vw; } 100% { bottom: 0vw; } } @keyframes panel-float-down { 0% { bottom: 0vw; } 100% { bottom: -20vw; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content, .article__container { margin-left: 6% !important; text-align: start !important; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__categories { justify-content: start; } } @media (min-width: 600px) { .caption-bold.color-dark-60 { position: absolute; bottom: -23px; left: 21.5%; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content>img { width: 584px; height: 389px; } } @media (min-width: 600px) { .g-container { 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在選擇了特定的原油種類後，我們才會開始學習如何交易該種類的原油。在各種交易渠道中選擇出最適合自己的方向與產品。</p> <h2>什麽是原油交易？</h2> <p>原油交易是指投資者、交易員通過買賣各種與石油相關的產品，並從石油的價格波動中賺取利潤，而獲取盈利的方法有兩種，做多或<a href="/tw/trading-academy/terminologies/short-selling/" target="_blank">做空</a>。</p> <img alt="做多與做空原油" src="/getmedia/9bf02d28-b786-4cd1-ac99-9a42e4ed0ee4/long-and-short-crude-oil-in-trading.webp" title="做多與做空原油" width="100%" /> <p> </p> <p> </p> <ul> <li>做多：從原油價格低處買入，再從高處賣出</li> <li>做空：從原油價格高處賣出，再從低處買入</li> </ul> <p><br /> 可交易的原油產品有很多，比如實體現貨交易，期貨交易，期權交易，以及<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading/" target="_blank">差價合約</a>。而不同的原油產品需通過各自的渠道交易。所以當某人對你說他在做原油交易時，大多情況下他是在嘗試從<strong>買賣原油的金融產品中賺取差價</strong>，而並非購買一桶桶的實體原油，再一桶一桶地往外銷售。<br /> <br /> 原油市場是一個入門要求與競爭相對較大的交易市場。作為全球最重要的能源之一，世界各地都有石油的身影，石油的價格會影響到全世界的運輸成本與產出成本。可以說到現在為止，我們都還離不開石油這一重要能源。所以在開始交易原油之前，我們必須先知曉一些與石油有關的基本資訊。<br /> <br /> 接下來我們會介紹原油市場中的兩大基準原油。</p> <h2>可交易的原油種類有哪些？</h2> <p>在交易原油前，我們必須先知道，國際上的原油因產出地的不同，會有幾種不同的定價，也被稱為石油的價格基準（Oil Benchmarks）。現階段，全球內會以不同質量與產出地區而有各種不同的基準，但比較主要的有兩<strong>種</strong>，分別為西得克薩斯中間基原油（WTI）和布倫特原油（Brent Crude）：<br /> </p> <h3>1. 西得克薩斯中間基原油，中質原油（West Texas Intermediate 、WTI）</h3> <p>西得克薩斯中間基原油基準，簡稱<strong>WTI 原油</strong>，是產自美國內陸地區的地下油礦，並通過管道被傳送到庫欣（俄克拉何馬州）作進一步提純。WTI 原油本身的質量是非常優質的，有利於汽油提練。但是由於其地理環境的限製，要運往國外的成本太大，所以WTI只是代表<strong>美國</strong>國內的石油價格基準。<br /> </p> <h3>2. 布蘭特原油（Brent Crude）</h3> <p>相較於WTI只用於美國國內，布蘭特原油基準在<strong>全球的通用性</strong>相對非常的高，預估佔<strong>全球石油交易量的80%</strong>。其產出地分佈於北海的5個油田，分別為佈倫特（Brent），福爾蒂斯（Forties），奧斯貝格（Oseberg），埃科菲斯克（Ekofisk）以及特洛爾（Troll）。</p> <h2>如何交易原油？</h2> <p>交易原油的方法有三種，分別為原油現貨、<a href="/tw/trading-academy/commodities/crude-oil-futures/" target="_blank">原油期貨</a>、以及原油差價合約（CFD）。<br /> <br /> 下圖顯示一些比較普遍與原油相關的金融產品。我們會重點介紹與WTI與布蘭特原油相關的產品。而了解了這些產品後，便能基於交易者本身風險承受能力和資金選擇適合各自的目標產品。 <img alt="WTI與布蘭特原油的交易產品" src="/getmedia/8f5e6580-e8eb-499b-813a-200693284a97/trading-products-for-wti-and-brent-crude-oil.webp" title="WTI與布蘭特原油的交易產品" width="100%" /><br /> <br /> 原油CFD差價合約（WTI、布輪特原油差價合約）</p> <p>而本篇將會只專注講解比原油期貨和現貨更簡單容易操作的原油差價合約。原油差價合約是<strong>原油現貨的金融衍生品</strong>，歸類於<a href="/tw/commodities-trading/" target="_blank">大宗商品</a>內，其包括但不限於WTI現貨差價合約與布蘭特原油差價合約。<br /> <br /> 原油差價合約允許我們在不實際擁有原油的情況下，根據原油價格未來走勢進行推測與交易。通過原油差價合約，我們可以以市面上最低的保證金要求，選擇做多或做空原油並從買賣差價中獲得利潤。<br /> <br /> 一般的原油差價合約被分為兩類，第一類是原油現貨差價合約，而第二種則是原油期貨差價合約。在下圖中，我們可以看到各類差價合約與其衍生於哪種原油金融產品。<br /> </p> <div class="lr-v1-container"> <style type="text/css">.lr-v1-container .lr-v1-cta,.lr-v1-container .lr-v1-text-container p{font-family:"Noto Sans TC";font-style:normal;color:#0e1d31!important}.lr-v1-container{display:flex;justify-content:space-between;align-items:center;height:100px;width:100%;background-color:#f2f6f6;box-sizing:border-box;padding:20px 29px;border-radius:15px}.lr-v1-container *{margin:0;padding:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container{display:flex;flex-direction:column;gap:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-subtitle{font-weight:400;font-size:14px;line-height:25px}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-title{font-weight:900;font-size:23px;line-height:37px}.lr-v1-container .lr-v1-cta{width:112px;height:40px;background-color:#5ee15a;border-radius:4px;display:flex;justify-content:center;align-items:center;font-weight:600;font-size:16px;line-height:24px;text-decoration:none} </style> <div class="lr-v1-text-container"> <p class="lr-v1-subtitle">最低僅需從8美元開始</p> <p class="lr-v1-title">在智匯交易原油差價合約</p> </div> <a class="lr-v1-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual?lang=zh-Hant">註冊帳戶</a></div> <h2>智匯原油現貨CFD的合約規格</h2> <p>智匯同時提供<a href="/tw/crude-oil-wti/" target="_blank">紐約輕原油現貨CFD</a>和<a href="/tw/brent-oil/" target="_blank">布蘭特原油現貨CFD</a>，下方是它們的合約詳情：<br /> </p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th> <p style="text-align: center;">合約細則</p> </th> <th> <p style="text-align: center;">WTI現貨CFD</p> </th> <th> <p style="text-align: center;">布蘭特現貨CFD</p> </th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td> <p style="text-align: center;">產品代號</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">WTI</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">BRENT</p> </td> </tr> <tr> <td> <p style="text-align: center;">交易所 / 經紀商</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">智匯<br /> （差價合約經紀商）</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">智匯<br /> （差價合約經紀商）</p> </td> </tr> <tr> <td> <p style="text-align: center;">一手數量</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">100桶</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">100桶</p> </td> </tr> <tr> <td> <p style="text-align: center;">槓桿</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">1：100</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">1：100</p> </td> </tr> <tr> <td> <p style="text-align: center;">最低手數</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">0.1手（10桶）</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">0.1手（10桶）</p> </td> </tr> <tr> <td> <p style="text-align: center;">最低保證金需求</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">約8美金</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">約8美金</p> </td> </tr> <tr> <td> <p style="text-align: center;">每點跳動</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">$ 0.01</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">$ 0.01</p> </td> </tr> <tr> <td> <p style="text-align: center;">買賣點差</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">平均0.03</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">平均0.03</p> </td> </tr> <tr> <td> <p style="text-align: center;">交割方式</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">無（無到期日）</p> </td> <td> <p style="text-align: center;">無（無到期日）</p> </td> </tr> </tbody> </table> <p style="text-align: center;"> </p> <p style="text-align: center;"> </p> <p>通過以上圖表可以看到其實兩種產品的合約規格都是大同小異的。兩種類型的原油CFD的交易槓桿都是100倍，假設WTI原油價格為70美金/桶，透過智匯的WTI產品最低只要7美金的保證金，就可以買賣價值700美金的10桶WTI原油。<br /> <br /> 需註意WTI原油CFD每天交易時間為23個小時，比BRENT的交易時間多2個小時，因此更受歡迎。</p> <h2>交易原油差價合約需要多少資金？</h2> <p>我們交易原油差價合約所需要的資金，可以通過計算獲得，以下為保證金的計算公式：</p> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>所需保證金 = 原油價格 X 交易手數 X 合約規格 X 槓桿倍數</strong></td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 接下來我們將以兩個案例作為例子計算看交易WTI現貨差價合約或者布蘭特原油現貨差價合約到底需要多少錢：</p> <h3>案例1：</h3> <p><strong>在WTI原油70美金時買入1手WTI差價合約</strong><br /> </p> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>所需保證金 = 70 美金 X 1手 x 100桶 X 1/100 =70美金 </strong></td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h3>案例2：</h3> <p><strong>在布蘭特原油77美金時買入0.1手布蘭特差價合約</strong><br /> </p> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>所需保證金 = 77 美金 X 0.1手 X 100桶 X 1/100 = 7.7美金</strong></td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 根據以上的算法，在槓桿一直保持1:100與每手都是100桶的前提下（這兩項一般不會更改），我們只需知道<strong>想購入的價格</strong>與<strong>手數</strong>，便可計算出所需的保證金是多少了。所以，想在智匯（差價合約經紀商）交易原油相關的產品，最低的保證金大約只需7美金。</p> <h2>交易原油CFD的優勢</h2> <p>而通過交易原油差價合約，有著各種好處。接下來我們便看看交易原油差價合約都有哪些好處。（由於差價合約經紀商所給予的合約細則各異，本段將以智匯Thinkmarkets的差價合約細則為標準。）</p> <img alt="智匯輕原油的優勢" src="/getmedia/485c8eff-f9a3-4629-902c-959b3b7ce4a7/advantages-of-trading-light-crude-oil-with-thinktrader.webp " title="智匯輕原油的優勢" width="100%" /> <h3>1. 杠杆交易</h3> <p>在智匯，交易員可以使用100倍的槓桿進行原油交易。相比與期貨的10倍槓桿，交易原油差價合約所需的交易保證金也將降低10倍，但大家所賺取的利潤是一致的。簡單地說，通過原油差價合約交易，我們將能以更低的成本去獲取與他人一致的盈利。<br /> </p> <h3>2. 更小的合約規格</h3> <p>在期貨交易中，最少的交易單位為100桶油（一張微型WTI合約），這表示在原油期貨交易中我們最少得買100桶油，而且在交割日時，是以實物結算。但在智匯的原油（WTI、布蘭特）差價合約交易，最小的交易口數為0.1手（一手是100桶），即是10桶。<br /> <br /> 這能讓我們更靈活地控制我們的交易資金，使我們能充分地使用我們的資源並把利益最大化；同時也能更好地控制我們的交易風險。<br /> </p> <h3>3. 無合約到期日與實物交接</h3> <p>通過上段的產品介紹，不難看出原油現貨與期貨都是會有實物的，而交易原油是以每桶多少錢的單位去計算的。一通油重量達136公斤，如果每次我們進行原油交易時候都是買賣實物，那每一次都得至少要自己搬運與存放136公斤的油。<br /> <br /> 這是不理智的，可能買賣中所賺取的差價都不足以承受運輸與保存的成本。如此看來，無需實物介入的原油差價合約交易成為了我們一般民眾的最佳選擇。</p> <h2>如何在智匯交易原油CFD？</h2> <p>既然原油CFD那麼價廉物美，我們可以通過什麼渠道交易原油CFD呢？接下來將逐步帶領大家怎麼找到並交易原油CFD：<br /> </p> <h3>1. 選擇CFDs經紀商交易平台</h3> <p>在選擇平台時，我們盡量選一些受國際監管承認的經紀商；比如<a href="/tw/" target="_blank">Thinkmarkets智匯</a>，其成立已超14年，通過多家國際監管要求，是一個十分穩固並值得信賴的CFDs經紀商。<br /> <br /> 在選擇了經紀商後，需要註冊一個免費帳戶，才能免費使用Tradingview圖表分析軟件，ThinkTrader。而通過ThinkTrader，我們可以第一時間知道與原油相關的信號新聞，進行技術分析與練習交易原油。<br /> <img alt="智匯的開戶流程" src="/getmedia/b798926d-884b-4c36-88e0-035bbb13ba0b/5-mins-easy-open-account-pic-5.webp" title="智匯的開戶流程" width="100%" /><br /> <br /> 僅需幾分鐘註冊，便可以輕鬆交易全球4000種金融衍生產品。<br /> </p> <div class="lr-v1-container"> <style type="text/css">.lr-v1-container .lr-v1-cta,.lr-v1-container .lr-v1-text-container p{font-family:"Noto Sans TC";font-style:normal;color:#0e1d31!important}.lr-v1-container{display:flex;justify-content:space-between;align-items:center;height:100px;width:100%;background-color:#f2f6f6;box-sizing:border-box;padding:20px 29px;border-radius:15px}.lr-v1-container *{margin:0;padding:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container{display:flex;flex-direction:column;gap:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-subtitle{font-weight:400;font-size:14px;line-height:25px}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-title{font-weight:900;font-size:23px;line-height:37px}.lr-v1-container .lr-v1-cta{width:112px;height:40px;background-color:#5ee15a;border-radius:4px;display:flex;justify-content:center;align-items:center;font-weight:600;font-size:16px;line-height:24px;text-decoration:none} </style> <div class="lr-v1-text-container"> <p class="lr-v1-subtitle">僅需五分鐘</p> <p class="lr-v1-title">註冊智匯ThinkTrader帳戶</p> </div> <a class="lr-v1-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual?lang=zh-Hant">免費註冊</a></div> <h3>2. 登入ThinkTrader，導出原油相關產品</h3> <p>在成功註冊後，我們可以從Thinkmarkets官網右上點擊：登錄 > ThinkTrader網頁平台 > 輸入個人ID與密碼 > 進入到ThinkTrader網頁平台交易界面<br /> <img alt="添加原油產品到觀察列表" src="/getmedia/1bee6cfd-881d-4b46-a0c0-07742f52998d/pic-7-add-crude-oil-products-to-watch-list.webp" title="添加原油產品到觀察列表" width="100%" /><br /> 在進入ThinkTrader網頁平台交易界面後，我們可通過界面左上角點擊：搜索 > 輸入 WTI (WTI原油)、Brent（布倫特原油）> 代號右邊（+） > 導出WTI與布倫特原油到界面左邊的觀察列表。<br /> <br /> 而通過點擊觀察列表中的產品代碼，我們便能把該產品投放到中間的圖表界面當中。<br /> </p> <h3>3. 了解詳情並開始交易原油相關產品</h3> <p>在交易前，我們可以先通過點擊平台交易界面右上的（i）格子了解相關的合約詳情<br /> <br /> <img alt="WTI原油與布倫特原油的差價合約細則" src="/getmedia/02c54d5f-2c12-4afe-baf0-7ffae6e031b1/pic-8-WTI-crude-oil-and-Brent-crude-oil-CFD-details.webp" title="WTI原油與布倫特原油的差價合約細則" width="100%" /><br /> <br /> 了解了合約細則後便可開始交易了。如果我們想交易WTI，點擊交易界面右上（雙向箭頭）格子便會跳出WTI的交易操作界面。<br /> <br /> <img alt="ThinkTrader網頁平台交易界面" src="/getmedia/2b9ee663-1ff8-42a8-9614-112907af6004/trading-interface-of-thinktrader-web-platform.webp" title="ThinkTrader網頁平台交易界面" width="100%" /><br /> <br /> 在操作界面當中選擇你想交易的方向買進（做多）或賣出（做空），如果是想即可進行交易，可在訂單類型一欄選擇市價單，再選擇自己想交易的口數，再選擇自己的止盈與止損價，點擊確認買入、賣出便成功進單。<br /> <br /> <img alt="原油CFD平倉" src="/getmedia/e25bec87-51d9-4bf5-875d-f33b4c8eb87e/pic-10-crude-oil-cfd-position-closing.webp" title="原油CFD平倉" width="100%" /><br /> <br /> 在成功進單後，交易界面下方將會顯示我們所擁有的倉位，盈虧，已經其他相關訊息。如果想平倉，只需點擊倉位右邊的（X）按鈕，再彈窗上點擊平倉便可平倉。</p> <h2>6種影響原油價格的因素</h2> <p>一般情況下，WTI與布蘭特原油的價格走勢相差不遠。其背後的邏輯很簡單，如果你家產品買貴了，客戶就會跑去別家進貨，所以大家都會在價格上盡量做到一致，把利潤最大化的同時，避免自己不被淘汰。<br /> <br /> <img alt="6種影響原油價格的因素" class="article-expandable-image" src="/getmedia/844f864d-421e-4916-bbe3-6e1f50096659/6-factors-affecting-crude-oil-prices.webp" title="6種影響原油價格的因素" width="100%" /><br /> <img onload=" const article_image_enlarge_script = document.createElement('script'); article_image_enlarge_script.src = '/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Scripts/article-image-enlarge.js' document.head.appendChild(article_image_enlarge_script); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /><br /> 而本段我們將學習有哪些因素會影響到石油價格，幫助大家能更準確地抓到影響石油交易的要點。以下是一些比較重要的因素：<br /> </p> <ul> <li>供需與應求</li> <li>OPEC與OPEC+政策</li> <li>地缘政治事件</li> <li>原油庫存量、戰略原油儲備</li> <li>全球經濟狀況</li> <li>美元匯率</li> </ul> <h2>如何在WTI圖表上使用技術分析找到交易機會？</h2> <p>通過基本面的分析，我們大致會了解到原油的價格會隨著什麼變化。而接下來通過技術分析，我們將會找出現有的原油趨勢，價錢在哪些區域徘徊，與如何找出開倉，平倉與止損點。（需註意每個人的交易風格各異，以下步驟只供參考。）<br /> </p> <h3><strong>步驟1：在WTI圖表尋找趨勢</strong></h3> <p>在大的時間週期圖表中尋找WTI趨勢或橫擺區域。在這兒我們可以用趨勢線，支撐或阻力。<br /> <br /> <img alt="步驟1：在WTI圖表尋找趨勢" class="article-expandable-image" src="/getmedia/59d22d4e-65a5-4bf6-a45b-5b46d3983a0d/step-1-look-for-trends-on-wti-chart.webp" title="步驟1：在WTI圖表尋找趨勢" width="100%" /><br /> <br /> <br /> 如上圖中，我們大致能看到兩個區域：<br /> </p> <p><strong>下跌區：</strong></p> 在2023年前，WTI輕原油呈現了一個下跌趨勢，價格偏弱，從120美元一直下跌到67美元的支持。<br /> <p><strong>橫擺區：</strong></p> 在2023年後，WTI輕原油進入了一個橫擺狀態。在這兒我們可得出支撐線與阻力線分別在67美元與94美元之間。並且近期正在往下收窄。 <p><br /> 在獲得以上的資訊後，我們可以得出原油處於一個較為弱勢的局面。那短期觀察的時候，在基本面並未有重大改變的前提下，可以在底部做多或者收窄頂部做空。<br /> </p> <h3>步驟2：在WTI圖表中找出短線交易機會</h3> <p>為了讓大家有一個概念，我們將時間倒回到2023年的9月。在WTI原油到達94美元阻力線時，我們必須加倍注意。在大時間週期裡我們已經知道原油處於弱勢，所以在阻力線時，我們便可開始分段開倉做空。<br /> </p> <img alt="步驟2：在WTI圖表中找出短線交易機會" class="article-expandable-image" src="/getmedia/d3e2cf13-9259-444a-a10a-1a55cff121e0/step-2-find-short-term-trading-opportunities-on-wti-hart.webp" title="步驟2：在WTI圖表中找出短線交易機會" width="100%" /> <p><br /> <br /> <strong>開倉1：</strong></p> <p>風險承受度較高的人可以先在阻力區嘗試第一次開倉做空，由於跟短期是坐反方向，所以第一口可以以較低的口數入場，開始第一次建倉。<br /> </p> <p><strong>開倉2：</strong></p> <p>在WTI下調並在10天平均線與50天平均線出現死亡交叉時選擇第二次加倉，由於前面在阻力線已經有一定盈利，可稍微增加入場的手數。（比較保守的人可以在WTI往下突破90美元回彈後再入場，但不一定進到）<br /> </p> <p><strong>平倉1：</strong></p> <p>在WTI下跌並第一次形成短線阻力區後，可以以突破阻力區作為平倉參考。如果加上平均線黃金交叉的雙重看多信號下，應該先平倉一部分的貨，待時機到時再從新加倉。<br /> </p> <p><strong>止損：</strong></p> <p>在一般只擁有單個倉位時，突破阻力線時最好的止損地帶。<br /> </p> <p><strong>止盈：</strong></p> <p>止盈可以參考橫擺區的下方區域，如果已經接近我們的底部，可以分段止盈已達利益最大化。<br /> <br /> 往下的交易可看圖表內的形容即可理解。但需注意，在橫擺趨勢裡，如果價格已經處於橫擺下方，做空的回報率便相對較小，所以不太建議在此區域頻繁加倉做空。</p> <h2>總結：為什麼選擇原油差價合約？</h2> <p>本文章將進入尾聲，讓我們整理一下本文章的資訊，分析為什麼我們更傾向於選擇交易原油差價合約。我們將通過下圖比較市面上最普遍的兩款原油衍生品，分別是原油期貨與原油差價合約，再溫習一下原油差價合約的好處：</p> <img alt="為什麼選擇原油CFD？" src="/getmedia/e6d9f06e-2372-4f6c-9826-1b65f1a59793/why-choose-crude-oil-cfd.webp" title="為什麼選擇原油CFD？" width="100%" /> <p><br /> 通過以上種種比較，可以看到原油差價合約是比較適合我們的。如果想交易原油差價合約，可通過我們智匯經紀商，一家已經經營了14年，並把客戶安全與服務放在第一位的差價合約經紀商。</p> <div> </div>
黄金CFD是什麼？了解黃金差價合約所需保證金和交易細則！
<img onload=" const static_content_loader = document.createElement('script'); static_content_loader.src = '/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Scripts/static-content-loader-us30-latest.js' document.head.appendChild(static_content_loader); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <style type="text/css">@keyframes panel-float-up { 0% { bottom: -20vw; } 100% { bottom: 0vw; } } @keyframes panel-float-down { 0% { bottom: 0vw; } 100% { bottom: -20vw; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content, .article__container { margin-left: 6% !important; text-align: start !important; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__categories { justify-content: start; } } @media (min-width: 600px) { .caption-bold.color-dark-60 { position: absolute; bottom: -23px; left: 21.5%; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content>img { width: 584px; height: 389px; } } @media (min-width: 600px) { .g-container { 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<p>黃金差價合約（CFD）是一種金融工具，允許投資者根據全球黄金市場的價格變動來交易，而<strong>無需購買或持有實物黃金</strong>。通過CFD經紀商的平台交易，交易者可以在價格上漲或下跌時進行做多與<a href="/tw/trading-academy/terminologies/short-selling/" target="_blank">做空</a>，從而獲得收益。</p> <img alt="黃金CFD的原理" src="/getmedia/50445321-0a75-46bf-853b-05c67df58417/the-principle-of-gold-cfd.png" title="黃金CFD的原理" width="100%" /> <p>我們可以利用CFD提供的<strong>槓桿機制</strong>，用<strong>較小的資金控制更大的交易量</strong>。這種槓桿化的交易可以放大收益，但也增加了風險。此外，槓桿允許較小的初始資金參與市場交易黃金，即使是預算有限的個人投資者也能夠參與黃金市場。<br /> </p> <p>另外，黄金cfd還為我們帶來了交易的靈活性。我們可以選擇<strong>不同的交易單位或“手數”</strong>進行操作。手數的選擇允許投資者根據自己的資金規模和風險偏好調整參與市場的程度，從極小的單位到較大的批量，都可以靈活配置。</p> <h2>黃金差價合約的交易細則</h2> <p>要進行黃金CFD交易，我們得從黃金CFD的交易細則了解開始。一下是與黃金CFD相關的一些重要細則：</p> <img alt="黄金CFD合約細則" src="/getmedia/9639e414-378d-43f5-985b-716332906330/gold-cfd-contract-details.png" title="黄金CFD合約細則" width="100%" /> <p>上述圖表的資訊是由智匯（差價合約經紀商）所提供。在圖表裡，有幾項重點我們必須注意。</p> <p> </p> <h3>1. 什麼時間可以交易黃金CFDs？</h3> <p>黃金CFD的交易時間比較長，交易時間從週一早上6點（台灣時間）開始，一直到週六早上5點才關市。從週六早上5點停市直到週一早上6點再次開市。而在週一到週五的每天早上5點到早上6點也會關閉休市一小時。</p> <h3>2. 黃金CFDs的最大槓桿是多少？</h3> <p>一般的差價合約經紀商給的槓桿都比較大，以降低交易黃金的門檻。在智匯，黃金的交易槓桿為1：400。簡單地說，意味著只要我們有1塊錢在戶口中，便可交易價值400美元的黃金，是現有的衍生產品中最低門檻的一種。但現實中我們需要考慮到交易黃金的最小手數，才能知道我們最小資金到底是多少。</p> <h3>3. 黃金CFDs的最小手數是多少？</h3> <p>在智匯，黃金差價合約可交易的最小手數是0.01手（1手為100盎司）。意味我們每單交易的最小交易量是1盎司黃金。得到了最小的交易手數後，我們便可計算交易差價合約最少需要多少錢了。</p> <h2>交易黃金差價合約需要多少保證金？</h2> <p>我們最關注的應該就是交易黃金差價合約所需的資金是多少。下圖展示的是交易黃金差價合約所需保證金的計算方式：</p> <img alt="交易黄金差價合約所需保證金" src="/getmedia/cbedf122-f8b2-4358-aadb-6664d7c23fda/margin-required-to-trade-gold-cfds.png" title="交易黄金差價合約所需保證金" width="100%" /><br /> 通過以上的計算方式，能看到如果我們在黃金2,500的價位想交易0.01手的黃金，在算上400倍的槓桿後，交易黃金所需的保證金僅需約6元。 <p> </p> <div class="lr-v1-container" id="lr-v1-1"> <style type="text/css">.lr-v1-container .lr-v1-cta,.lr-v1-container .lr-v1-text-container p{font-family:"Noto Sans TC";font-style:normal;color:#0e1d31!important}.lr-v1-container{display:flex;justify-content:space-between;align-items:center;height:100px;width:100%;background-color:#f2f6f6;box-sizing:border-box;padding:20px 29px;border-radius:15px}.lr-v1-container *{margin:0;padding:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container{display:flex;flex-direction:column;gap:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-subtitle{font-weight:400;font-size:14px;line-height:25px}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-title{font-weight:900;font-size:23px;line-height:37px}.lr-v1-container .lr-v1-cta{width:112px;height:40px;background-color:#5ee15a;border-radius:4px;display:flex;justify-content:center;align-items:center;font-weight:600;font-size:16px;line-height:24px;text-decoration:none !important;} .small-view #lr-v1-1{ flex-direction: column; height: fit-content; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-text-container{ align-items: center; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-cta{ margin-top: 16px; } </style> <div class="lr-v1-text-container"> <p class="lr-v1-subtitle">最低僅需從6美元開始</p> <p class="lr-v1-title">雙向交易黃金差價合約</p> </div> <a class="lr-v1-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">註冊帳戶</a></div> <h2>為什麼選擇黃金CFD？</h2> <p>黃金差價合約主要針對的是追求靈活交易方式，且不想持有實體黃金的投資者。以下是幾個交易黃金差價合約主要原因：</p> <h3>1. 杠桿和保證金機制</h3> <p>槓桿交易是一種金融工具，相當於CFD經紀商給予的信用，使我們交易員能夠以較少的資金獲持有更大的頭寸。交易者只需存入一小部分資金作为保證金，就能透過CFD經紀商提供的杠桿放大資金，進而放大交易頭寸，降低入場門檻。<br /> </p> <p>假設黄金價格為2,500美元/盎司，傳統黃金現貨交易1手數為100盎司的黃金需要250,000美元保證金。但透過黃金CFD，以400倍的槓桿比例，交易者只需支付625美元的保證金即可進行交易。</p> <h3>2. 交易手數</h3> <p>在黄金CFD交易中，「手數」是衡量交易量的單位，通常用於描述合約數量，一手通常代表一定數量的黃金，例如100盎司，價值250,000美元（100 X 2,500）。<br /> </p> <p>在CFD經紀商的交易平台上，投資者可以選擇不同的手數，最低可交易0.01手。加上杠桿作用，只需約6美元保證金就能參與黃金交易。無論是增加手數以追求更高利潤，還是減少手數以降低風險，投資者都可以根據市場情況和個人偏好自由調整。</p> <h3>3. 不需要實物交割</h3> <p>交易黃金CFD不涉及黃金的實物交割，意味著我們無需處理實物黃金交易中常見的諸多問題，例如存儲、保險和運輸實物黃金等。此外，缺乏實物交割的要求極大地簡化了交易過程，允許投資者能夠更快速和靈活地響應市場變化，隨時進入或退出交易。</p> <h3>4. 極低的交易成本</h3> <p>通過以上4個優點，不難看出，黃金差價合約最大的優點便是低成本以及操作便捷。這種交易方式避免了許多傳統金融交易所必須承擔的費用。<br /> </p> <p>另外，黃金CFD交易不涉及傳統交易所的費用，如清算費和交易所費用等。而由於不涉及實體黃金。我們免除了與實物黃金交易相關的存儲、保險和運輸成本。因此，利潤的空間也進一步被增加。<br /> </p> <p>經過對黃金CFD交易特色的深入了解，如槓桿交易和保證金機制、交易手數的彈性、簡易開戶流程，無需實物交割，以及低交易成本等優點後，接下來讓我們探討如何開始<a href="/tw/gold/" target="_blank">交易黃金CFD</a>。</p> <h2>通過技術分析交易黃金CFD</h2> <p>想要對黃金進行技術分析，首先需要了解如何讀取和分析圖表。而智匯平台提供基於<a href="/tw/trading-view-thinktrader/" target="_blank">TradingView</a>的高級圖表工具，這些工具可以顯示各種技術指標和圖形模式，幫助您理解市場趨勢。接下來讓我們通過以下插圖學習如何一步一步通過技術分析去找出黃金的交易機會：</p> <img alt="黃金CFD示範圖表" src="/getmedia/9d7e916e-981d-43cd-8faa-2ae1430dd1ec/gold-cfd-demonstration-chart.png" title="黃金CFD示範圖表" width="100%" /> <h3>1. 選擇圖表周期</h3> <p>選擇合適的圖表周期是圖表分析的第一步。根據不同的交易風格，您可以選擇不同的時間框架來進行分析：<br /> </p> <ul> <li><strong>短期交易者</strong>：可能偏好使用分鐘到小時的圖表，以捕捉市場的短期波動。</li> <li><strong>中長期投資者</strong>：更適合使用日圖或周圖，以識別更長期的市場趨勢。</li> </ul> <p><strong>示範</strong>：本例所示使用的是4小時圖來進行示範。這個時間框架適合於捕捉中期市場趨勢和動態，對於日內交易者和短期持倉的交易者特別有用。</p> <h3>2. 植入趨勢線</h3> <p><a href="/tw/trading-academy/chart-patterns/trendline/" target="_blank"><strong>趨勢線</strong></a>幫助識別市場的整體方向。通過<strong>連接</strong>價格圖表中的<strong>高點</strong>或<strong>低點</strong>，可以看出價格是處於<strong>上升趨勢</strong>、<strong>下降趨勢</strong>還是<strong>橫向移動</strong>。<br /> </p> <p><strong>示範</strong>：在4小時圖上，筆者畫了一條上升趨勢線，助於識別黃金價格正在上升。趨勢線通過連接一系列的低點，顯示出價格的支持層次正在增強。</p> <h3>3. 找出圖中的支撐和阻力</h3> <p>在植入了去線後，我們能進一步找出<a href="/tw/trading-academy/chart-patterns/support-and-resistance/" target="_blank">支撐與阻力</a>，觀察哪些價位黃金可能反彈或者回調。<br /> </p> <ul> <li><strong>支撐線</strong>：位於每次<strong>價格波段低點下方</strong>，代表價格下跌可能會停止或反彈的水平。</li> <li><strong>阻力線</strong>：位於<strong>價格波段最高價格上方</strong>，代表價格上漲可能會受阻的水平。</li> </ul> <p>識別這些關鍵水平可以幫助交易者決定入場和退出點。<br /> </p> <p><strong>示範</strong>：圖中標記了三個關鍵支撐水平，這些水平在過去曾多次阻止黃金價格進一步下跌。識別這些水平對於決定何時買入或設定止損點至關重要。</p> <h3>4. 技術指標</h3> <p>在得到了想要的趨勢，支撐與阻力後，我們將進一步去確定入場點。通過技術指標，能幫助我們<strong>評估市場動能</strong>和<strong>潛在的買賣信號</strong>。將這些信號與趨勢，支撐阻力配對後，我們將得到一個與趨勢相符的入場與出場點。而常見的技術指標包括：<br /> </p> <ul> <li><strong>移動平均線（MA）</strong>：顯示價格的平均值，幫助平滑價格波動並識別趨勢。</li> <li><strong>相對強弱指數（RSI）</strong>：衡量價格變動的速度和變化的大小，瞭解過買或過賣狀態。</li> <li><strong>MACD（移動平均收斂發散指標）</strong>：通過兩條移動平均線的關係來識別趨勢變化。</li> </ul> <p><strong>示範</strong>：本例使用<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/macd/" target="_blank">MACD指標</a>作為示範。MACD是衡量市場動能的一個重要工具，通過分析兩條移動平均線的收斂與發散，來提供買賣信號。</p> <h3>5. 評估並查看其他時間周期的圖表</h3> <p>在初步分析後，您可以根據個人的交易風格，查看<strong>更短</strong>或<strong>更長周期</strong>的圖表，以獲得更清晰的走向，從而制定出符合自身需求的交易策略。<br /> </p> <p>透過上述這些步驟，接下來我們可以有效地利用智匯平台的圖表工具進行深入分析，並管理交易中的風險與機會。</p> <h2>如何在智匯交易黄金CFD？</h2> <p>在了解了怎麼對黃金CFD進行技術分析之後，讓我們看看如何通過智匯平台實際開始進行黄金CFD交易。<br /> </p> <p>智匯作為一個提供全面金融交易服務的平台，使得開始黄金CFD交易既簡單又直接。以下是在智匯平台開始交易黃金CFD的具體步驟：</p> <h3>步驟1：註冊賬戶</h3> <p>首先，访问<a href="/tw/" target="_blank">智匯ThinkMarkets官方网站</a>，登录或注册一个新账户并完成必要的身份验证。</p> <img alt="智匯官網-登錄或注冊" src="/getmedia/46ebb14d-04c9-4120-b713-6dafa1be4ecd/tm-official-website-log-in-or-register.png" title="智匯官網-登錄或注冊" width="100%" /> <h3>步驟2：進入交易平台並選擇黃金</h3> <p><a href="https://web.thinktrader.com/account/login?lang=zh-Hant">登錄您的智匯賬戶</a>，進入交易平台。在商品列表中尋找黃金現貨或使用搜索欄查詢“XAUUSD”來找到黃金CFD產品。</p> <img alt="智匯交易平台界面" src="/getmedia/a94cf584-3a79-419a-942d-905bb65ad326/tm-trading-platform-interface.png" title="智匯交易平台界面" width="100%" /> <h3>步驟3：设置交易數量類型</h3> <p>進入個人設置（點擊右上角頭像），選擇“設置”，在彈窗的交易部分內，調整“交易數量顯示類型”為【手數】。</p> <img alt="設置交易數量類型-手數" src="/getmedia/50b2f013-6869-4953-a8b9-a274cb6e06cd/set-transaction-quantity-type-lot.png" title="設置交易數量類型-手數" width="100%" /> <h3>步驟4：選擇交易參數</h3> <p>根據您的交易策略選擇買入或賣出訂單。設定訂單類型（如市價單或掛單）、交易的手數以及止損和止盈點等參數。</p> <h4><strong>市價單：</strong></h4> <p>市价单根据当前市場的<strong>買入</strong>或<strong>賣出</strong>價格立即执行，适合于希望快速进入或退出市場的交易者。</p> <h4><strong>止損挂單：</strong></h4> <p><a href="/tw/trading-academy/terminologies/stop-loss/" target="_blank">止損</a>挂單，稱為“<strong>Stop Order</strong>”，是一種在達到特定價格時才激活的訂單。<br /> </p> <p>當黃金價格<strong>達到</strong>或者<strong>超過</strong>這個止損價格時，<strong>止損挂單變成一個市價單</strong>，並按照市場當前的價格執行。<br /> </p> <ul> <li><strong>買入止損挂單</strong>：設置在當前市場價格之上，用於進入市場或者防止短線賣出位置進一步虧損。</li> <li><strong>賣出止損挂單</strong>：設置在當前市場價格之下，用於止損或者從下跌的市場中退出。</li> </ul> <h4><strong>止盈掛單：</strong></h4> <p><a href="/tw/trading-academy/terminologies/take-profit/" target="_blank">止盈</a>掛單，也就是<strong>限價單（Limit Order）</strong>，用來設定一個具體的執行價格，只有當黃金價格達到或者更優時才會執行。<br /> </p> <ul> <li><strong>買入限價挂單</strong>：設置在當前市場市場價格之下，用於以低於市場價值時“買入”黃金。</li> <li><strong>賣出限價挂單</strong>：設置在當前市場價格之上，用於在達到过高價值進行“賣出”交易。</li> </ul> <img alt="黃金CFD訂單參數設定" src="/getmedia/19aaf7a7-6038-4cdf-9030-c20368c0cbb6/gold-cfd-order-parameter-settings.png" title="黃金CFD訂單參數設定" width="100%" /><br /> 在下單時，您可以查看合約的詳細信息，包括合約價格和所需的保證金。確認無誤後，點擊“確認下單”，完成交易設定。 <p> </p> <h3>步驟5：查看訂單和倉位</h3> <p>在交易界面下方的倉位欄中，您可以查看當前持倉的倉位、掛單以及已平倉的記錄。<br /> </p> <p>此外，您也可以點擊右邊的"X"進行<a href="/tw/trading-academy/terminologies/open-close-position/" target="_blank">平倉</a>。</p> <img alt="倉位列表" src="/getmedia/cf03440e-a68b-463c-a169-ae96f40ba16c/position-list.png" title="倉位列表" width="100%" /> <h3>步驟6：監控和調整交易</h3> <p>開始交易後，利用智匯平台提供基於TradingView的圖表工具密切關注市場動態和黃金價格的全球事件影響。根據市場變化適時調整您的交易策略，包括開放<a href="/tw/trading-academy/terminologies/positions-and-exposures/" target="_blank">頭寸</a>的規模或重新設定止損和止盈點。</p> <h2>黃金差價合約：使您黃金交易體驗更佳</h2> <p>黃金差價合約（CFDs）是一個相對較為親民的黃金衍生產品。相對與其他衍生品各種繁雜的交易細則，隱藏條款與昂貴的初始資金，黃金CFDs的<strong>低資金門檻要求</strong>與便捷性使黃金CFDs為我們一般人打開了黃金投資的大門，讓我們能以更低的成本進行黃金投資。<br /> </p> <p>而智匯作為已經運營了14年的差價合約經紀商，為我們提供了<strong>高達400倍的黃金交易槓桿</strong>，交易手數最小能讓我們只交易0.01手，使我們在交易黃金時變得更靈活，讓我們可以以最小的啟動資金，開啟我們的黃金交易。</p>
黃金期貨介紹：如何選擇最合適你的黃金期貨？
<img onload=" const static_content_loader = document.createElement('script'); static_content_loader.src = '/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Scripts/static-content-loader-us30-latest.js' document.head.appendChild(static_content_loader); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <style type="text/css">@keyframes panel-float-up { 0% { bottom: -20vw; } 100% { bottom: 0vw; } } @keyframes panel-float-down { 0% { bottom: 0vw; } 100% { bottom: -20vw; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content, .article__container { margin-left: 6% !important; text-align: start !important; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__categories { justify-content: start; } } @media (min-width: 600px) { .caption-bold.color-dark-60 { position: absolute; bottom: -23px; left: 21.5%; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content>img { width: 584px; height: 389px; } } @media (min-width: 600px) { .g-container { overflow: visible; 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} #social-channels { bottom: 108px !important; } /*# sourceMappingURL=custom3.css.map */ </style> <section id="sticky-article-panel"> <div class="desktop-element"> <p class="sticky-panel-subtitle">只需7美金</p> <p class="sticky-panel-title">開始交易<br /> 黃金CFD</p> <div> <p class="sticky-panel-subtitle">等4000種海外資產</p> </div> </div> <div class="mobile-element"> <p class="sticky-panel-title">雙向交易黃金差價合約</p> </div> <a class="sticky-panel-button desktop-element" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual?lang=zh-Hant">免費註冊帳戶</a> <a class="sticky-panel-button mobile-element" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual?lang=zh-Hant">註冊</a> <svg fill="none" id="sticky-panel-background-decoration" viewbox="0 0 459 406" width="322" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M59.0344 136.685L54.2226 134.902L67.6504 326.627L376.343 312.625L365.005 0.999813L362.436 6.0249C359.866 11.05 354.726 21.1001 347.106 23.6187C339.486 26.1373 329.385 21.1243 322.11 24.6915C314.836 28.2587 310.387 40.406 304.809 49.1277C299.232 57.8494 292.527 63.1453 285.038 66.0626C277.549 68.9799 269.277 69.5186 260.435 68.3283C251.594 67.138 242.183 64.2188 234.706 67.1731C227.23 70.1274 221.688 78.9551 213.33 79.2355C204.973 79.5159 193.801 71.2489 186.316 74.1772C178.831 77.1055 175.032 91.2291 169.704 100.706C164.376 110.183 157.517 115.014 147.811 111.199C138.105 107.384 125.552 94.9233 116.981 94.5552C108.41 94.1871 103.822 105.911 98.8378 116.434C93.8536 126.957 88.4736 136.277 80.9718 139.155C73.4699 142.033 63.8463 138.467 59.0344 136.685Z" fill="url(#paint0_linear_172_8)"></path> <path d="M54.2226 134.902L59.0345 136.684C63.8463 138.467 73.47 142.033 80.9718 139.155C88.4737 136.277 93.8537 126.956 98.8379 116.434C103.822 105.911 108.411 94.1869 116.981 94.555C125.552 94.9232 138.105 107.384 147.811 111.199C157.517 115.014 164.376 110.183 169.704 100.706C175.033 91.2289 178.831 77.1053 186.316 74.177C193.801 71.2487 204.973 79.5157 213.33 79.2353C221.688 78.9549 227.23 70.1272 234.707 67.1729C242.183 64.2186 251.594 67.1378 260.436 68.3281C269.277 69.5184 277.549 68.9797 285.038 66.0624C292.527 63.1451 299.232 57.8492 304.809 49.1275C310.387 40.4058 314.836 28.2585 322.111 24.6913C329.385 21.1241 339.486 26.1371 347.106 23.6185C354.726 21.0999 359.866 11.0497 362.436 6.02468L365.006 0.9996" stroke="#5EE15A" stroke-linecap="round"></path> <defs> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint0_linear_172_8" x1="180.5" x2="251.5" y1="-19.5002" y2="208.5"> <stop stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0.5"></stop> <stop offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> </defs> </svg></section> <p>由於種種因素最近的黃金暴漲至每盎司金價2,700美金，使得黃金成為了金融市場最熱門的投資對象。而黃金期貨便是最耳熟能詳的其中一種黃金交易方式。作為市面上最普遍的衍生產品，黃金期貨看似容易操作，但實質有很多需要注意的細節。<br /> <br /> 本文將介紹什麼是黃金期貨，黃金期貨產品有哪些以及其合約詳情，讓交易者可以比較然後選擇最適合自己的。</p> <h2>黃金期貨是什麼？</h2> <p>黃金期貨是一種標準化的金融契約，允許投資者<strong>在未來某個指定日期</strong>，<strong>以事先約定的價格購買或出售一定數量的黃金</strong>。黃金期貨通常在專業的期貨交易所（如美國的紐約商品交易所 COMEX）進行交易，是全球市場中投資黃金的主流方式之一。<br /> <br /> 透過黃金期貨，投資者可以進行<a href="/tw/trading-academy/terminologies/hedging/" target="_blank">風險對沖</a>、投機獲利，甚至鎖定未來的黃金價格。</p> <img alt="黃金期貨的原理" src="/getmedia/a47d3723-465e-4e2d-9de0-7d147cbddb34/concept-of-gold-future-trading.png" title="黃金期貨的原理" width="100%" /> <h2>黃金期貨有哪些？</h2> <p>為了滿足全球市場和各類投資者的需求，各大黃金期貨交易所推出了多種黃金期貨產品。在台灣，普遍被交易的黃金期貨大致分為3種，分別是COMEX所發行的標準黃金期貨，微型黃金期貨，以及台灣期貨交易所發行的黃金期貨。</p> <h3>1. COMEX 黃金期貨</h3> <img alt="紐約商品交易所" src="/getmedia/898ed0e2-d1c0-4191-98c8-0cf7d1b6e382/cme-group-logo.png" title="紐約商品交易所" width="100%" /> <p style="text-align: start"><br /> 紐約商品交易所（COMEX）作為全球最大的期貨供應商，為我們提供了兩種與黃金相關的黃金期貨：</p> <h4>1.1 標準黃金期貨（代碼：GC）</h4> <p style="text-align: start">COMEX所推出的標準黃金期貨是全球交易量最大、流動性最高的黃金期貨產品。該期貨以<a href="/tw/trading-academy/forex/usd/" target="_blank">美元（USD）</a>計價，<strong>每口</strong>合約代表 <strong>100 金衡盎司</strong>，主要吸引大型投資者與機構投資者參與。其高流動性使得交易者可以更靈活地進行買賣，並能有效管理黃金價格波動的風險。</p> <h4>1.2 微型黃金期貨（代碼：MGC）</h4> <p style="text-align: start">微型黃金期貨是為中小型投資者而設的黃金期貨，<strong>每口</strong>合約代表 <strong>10 金衡盎司</strong>，約為標準黃金期貨的十分之一。此小規模合約使得一般投資者或初次接觸黃金市場的參與者，能以較低成本進入市場。<br /> </p> <h3>2. 台灣黃金期貨</h3> <p style="text-align: start">台灣期貨交易所（TAIFEX）針對亞洲市場推出的黃金期貨（代碼：GDF）同樣以美元計價，合約規格為<strong>每口 10 金衡盎司</strong>，與 COMEX 的微型黃金期貨相同。這一合約設計讓投資者可以使用較小的資金配置來交易，對亞洲區域的中小型投資者極具吸引力。<br /> <br /> 台灣黃金期貨的另一個特點是採用<strong>現金交割</strong>方式，這與COMEX黃金期貨的實物交割方式不同。現金交割方式意味著投資者在合約到期時，僅需根據市場結算價進行現金交割，無需負擔實物黃金的運輸和儲存成本。<br /> <br /> 此模式不僅簡化了交割過程，也減少了交易成本，因此吸引了希望獲得黃金價差收益而非持有實物黃金的投資者。</p> <h2>黃金期貨的交易細則</h2> <p style="text-align: start">在交易黃金期貨前，我們必須了解所交易的黃金期貨都有哪些交易細則。以下圖表顯示各種黃金期貨以及智匯<a href="/tw/trading-academy/commodities/gold-cfd/" target="_blank">黃金差價合約（CFD）</a>的詳細交易細則：<br /> </p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="width:20%">商品</th> <th>黃金期貨（GC）</th> <th>微型黃金期貨（MGC）</th> <th>台灣黃金期貨（GDF）</th> <th>智匯差價合約（XAUUSD）</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center; width:20%">合約規格</td> <td style="text-align: center;">100金衡盎司</td> <td style="text-align: center;">10金衡盎司</td> <td style="text-align: center;">10金衡盎司</td> <td style="text-align: center;">100金衡盎司</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center; width:20%">最小交易口數</td> <td style="text-align: center;">1口</td> <td style="text-align: center;">1口</td> <td style="text-align: center;">1口</td> <td style="text-align: center;">0.1口</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center; width:20%">保證金需求</td> <td style="text-align: center;">11000美元</td> <td style="text-align: center;">1100美元</td> <td style="text-align: center;">1100美元</td> <td style="text-align: center;">7美元</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center; width:20%">最後交易日</td> <td style="text-align: center;">合約月份倒數第三個營業日</td> <td style="text-align: center;">合約月份倒數第三個營業日</td> <td style="text-align: center;">合約月份最後一個營業日前第二個營業日</td> <td style="text-align: center;">無</td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h3>1. 保證金需求</h3> <p>黃金期貨採用保證金交易方式，投資者只需支付一定比例的保證金即可操作較高額的交易。雖然槓桿可以放大潛在收益，但同樣會放大風險。<br /> <br /> 目前，COMEX 黃金期貨的維持保證金需求約為 11,000 美元，而微型黃金期貨及台灣黃金期貨的保證金需求則約為 1,100 美元。<br /> <br /> 而智匯提供的黃金差價合約（XAUUSD）只需7美金的保證金即可交易。<br /> </p> <div class="lr-v1-container" id="lr-v1-1"> <style type="text/css">.lr-v1-container .lr-v1-cta,.lr-v1-container .lr-v1-text-container p{font-family:"Noto Sans TC";font-style:normal;color:#0e1d31!important}.lr-v1-container{display:flex;justify-content:space-between;align-items:center;height:100px;width:100%;background-color:#f2f6f6;box-sizing:border-box;padding:20px 29px;border-radius:15px}.lr-v1-container *{margin:0;padding:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container{display:flex;flex-direction:column;gap:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-subtitle{font-weight:400;font-size:14px;line-height:25px}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-title{font-weight:900;font-size:23px;line-height:37px}.lr-v1-container .lr-v1-cta{width:112px;height:40px;background-color:#5ee15a;border-radius:4px;display:flex;justify-content:center;align-items:center;font-weight:600;font-size:16px;line-height:24px;text-decoration:none !important;} .small-view #lr-v1-1{ flex-direction: column; height: fit-content; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-text-container{ align-items: center; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-cta{ margin-top: 16px; } </style> <div class="lr-v1-text-container"> <p class="lr-v1-subtitle">最低僅需從7美元開始</p> <p class="lr-v1-title">在智匯交易黃金差價合約</p> </div> <a class="lr-v1-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">開始交易</a></div> <p> </p> <h3>2. 合約到期日</h3> <p>每張黃金期貨合約均有到期日，投資者需在合約到期前決定是否<a href="/tw/trading-academy/terminologies/open-close-position/" target="_blank">平倉</a>或選擇交割。若未及時平倉，可能面臨實物交割或強制平倉的風險。<br /> <br /> 此外，投資者需注意期貨合約的最後交易日。COMEX 黃金期貨的最後交易日為合約月份倒數第三個營業日，而台灣黃金期貨則為合約月份最後一個營業日前的第二個營業日。<br /> </p> <h3>3. 流動性風險</h3> <p>黃金期貨的流動性因市場和產品種類而異。一般而言，COMEX 黃金期貨因成交量大、流動性高而受國際投資者青睞；相比之下，台灣黃金期貨的流動性則相對較低。<br /> </p> <h3>4. 匯率風險</h3> <p>黃金期貨一般是以美元計價的。對於非美元貨幣（如新台幣）計價的投資者來說，黃金價格波動之外，還需承擔匯率變動的影響。<br /> <br /> 具體而言，當美元兌新台幣匯率波動時，會直接影響投資者的實際收益或虧損：<br /> </p> <ul> <li><strong>美元升值</strong>：如果黃金價格不變但美元升值，投資者兌回新台幣時實際收益增加。</li> <li><strong>美元貶值</strong>：如果黃金價格不變但美元貶值，投資者的實際收益則會減少。<br /> </li> </ul> <h2>比黃金期貨更划算的選擇：黃金CFD</h2> <p>交易黃金期貨的風險較高，即便是微型黃金期貨，保證金需求也超過 1,000 美元，這對於許多新手投資者而言是一筆不小的資金。那麼，有沒有門檻更低的產品呢？<br /> <br /> 其實，我們可以使用<strong>僅需不到 7 美元</strong>的保證金，便可以交易黃金。下圖顯示智匯黃金差價合約的合約細則：</p> <img alt="黃金CFD交易細則" src="/getmedia/9639e414-378d-43f5-985b-716332906330/gold-cfd-contract-details.png" title="黃金CFD交易細則" width="100%" /> <p style="text-align: start"><br /> 黃金差價合約（CFD）是基於黃金價格變動的衍生交易工具，我們可根據黃金價格的漲跌選擇買入或賣出合約，從價差中獲利。<a href="/tw/gold/" target="_blank">黃金CFD的走勢</a>基本與黃金期貨的一樣，但交易黃金CFD所需要的資金則比黃金期貨低了約100倍，最低只需交易0.01口，而且無需擔心煩惱交割結算日。</p> <img alt="黃金CFD所需保證金" src="/getmedia/cbedf122-f8b2-4358-aadb-6664d7c23fda/margin-required-to-trade-gold-cfds.png" title="黃金CFD所需保證金" width="100%" /> <div class="lr-v1-container" id="lr-v1-1"> <style type="text/css">.lr-v1-container .lr-v1-cta,.lr-v1-container .lr-v1-text-container p{font-family:"Noto Sans TC";font-style:normal;color:#0e1d31!important}.lr-v1-container{display:flex;justify-content:space-between;align-items:center;height:100px;width:100%;background-color:#f2f6f6;box-sizing:border-box;padding:20px 29px;border-radius:15px}.lr-v1-container *{margin:0;padding:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container{display:flex;flex-direction:column;gap:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-subtitle{font-weight:400;font-size:14px;line-height:25px}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-title{font-weight:900;font-size:23px;line-height:37px}.lr-v1-container .lr-v1-cta{width:112px;height:40px;background-color:#5ee15a;border-radius:4px;display:flex;justify-content:center;align-items:center;font-weight:600;font-size:16px;line-height:24px;text-decoration:none !important;} .small-view #lr-v1-1{ flex-direction: column; height: fit-content; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-text-container{ align-items: center; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-cta{ margin-top: 16px; } </style> <div class="lr-v1-text-container"> <p class="lr-v1-title">了解如何用7美金交易黃金CFD</p> </div> <a class="lr-v1-cta" href="/tw/trading-academy/commodities/gold-cfd/">進入文章</a></div> <h2>總結</h2> <p>黃金作為長期的避險資產，能夠在全球市場中發揮重要的保值作用。對於台灣的投資者來說，黃金期貨與黃金CFD這兩種投資工具各具優勢，適合不同的投資目標和風險偏好。<br /> <br /> 黃金期貨適合資本充足、風險承受力強的投資者，特別是偏好短期交易和高槓桿的投資者。而黃金CFD則因其靈活性和較低的資本門檻，適合於新手和那些希望進行靈活多變交易策略的投資者。<br /> </p>