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CFD交易如何運作？CFD差價合約交易平臺模擬投資開戶教學
<h2>1. CFD是什麼？</h2> <p>CFD中文是差價合約，其英文全稱是Contract For Difference，也時常翻譯為價差合約。它是一種金融衍生商品，合約買賣雙方約定在合約到期時，直接以差價結算特定商品在合約訂立和到期之間的價格差，而無需實際交割任何商品。<br /> <br /> CFD於90年代初由倫敦的銀行交易員創造，最初使用在金融互換市場，現已發展為可以覆蓋所有金融市場且廣受歡迎的衍生商品。</p> <h2>2. CFD交易如何運作？</h2> <p>與多數傳統的金融商品相比，差價合約最顯著的一個區別是OTC場外交易，而非集中在固定的證券交易所進行交易。<br /> <br /> <strong>差價合約交易</strong>的運作對於交易者而言，與傳統的交易並區別。如同和<a href="/tw/stocks-trading">股票交易</a>一樣，都是選擇一家交易商開戶，之後即可根據自己對市場方向的判斷進行交易。<br /> <br /> 所不同的是CFD<strong>交易平臺</strong>的開戶流程更簡便、所提供的交易商品更多、以及無需考慮交割等問題等。</p> <h2>3. CFD覆蓋的市場和商品</h2> <p>2000年後CFD交易在個人投資者中快速發展，所有金融市場和商品都可以進行CFD交易，下方是幾種流行的差價合約類別：</p> <ul> <li>股票差價合約</li> <li><a href="/tw/forex-trading">外匯</a>差價合約</li> <li><a href="/tw/commodities-trading">大宗商品</a>差價合約</li> <li><a href="/tw/indices-trading">指數</a>差價合約</li> <li><a href="/tw/cryptocurrency-trading">加密貨幣</a>差價合約</li> </ul> <h2>4. CFD交易教學</h2> <p>以布蘭特原油Brent為例，傳統金融市場中，<a href="/tw/trading-academy/commodities/brent-crude">Brent原油</a>是在洲際交易所ICE進行交易的期貨合約。投資者需要通過證券經紀商開立期貨賬戶，才能交易布蘭特原油。<br /> <br /> 但對普通投資者，開立期貨賬戶交易布油，一方面是面臨繁瑣的開戶流程，另一方面是高額的投資門檻。即使期貨交易所提供約10倍槓桿，交易一手Brent也需近一萬美金的保證金。<br /> <br /> 布蘭特原油CFD產品，則大幅降低了投資門檻，下方是布油期貨和cfd的簡要對比：</p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table style="width: 100%;"> <thead> <tr> <th scope="col"> </th> <th scope="col">布蘭特原油期貨</th> <th scope="col">布蘭特原油CFD</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">最小交易單位</td> <td style="text-align: center;">1000桶</td> <td style="text-align: center;">10桶</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td style="text-align: center;">約10倍</td> <td style="text-align: center;">100倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最低交易保證金</td> <td style="text-align: center;">約1萬美金</td> <td style="text-align: center;">約10美金</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 通過差價合約CFD，無需真正持有期貨合約，只需約10美金，即可交易布蘭特原油的價格變化。</p> <h2>5. CFD交易的優勢</h2> <p>CFD交易具備許多傳統金融交易所沒有的優勢：</p> <h3><span class="bolded-title">5.1 更小的交易合約單位</span></h3> <p>以傳統股票交易為例，許多股票交易所都有最小交易數量要求，例如每次最少買賣100股。而選擇CFD交易商進行交易，則最少可以交易1股，大幅降低了交易的門檻。 </p> <h3><span class="bolded-title">5.2 靈活的槓桿</span></h3> <p>盡管一些傳統的金融市場，例如期貨市場，亦提供槓桿，但槓桿倍數通常都只有個位數。而差價合約交易則提供更靈活的槓桿，可提供從幾倍到數百倍的槓桿選擇，讓投資者可以以較小的資金進入市場。</p> <h3><span class="bolded-title">5.3 雙向交易 – 即可做多也可做空</span></h3> <p>許多傳統的金融市場僅允許做多，而差價合約交易則可以讓交易者隨時方便的建立做空的頭寸，讓投資者在下跌的市場中亦可有獲利的機會。</p> <h2>6. 如何進行CFD模擬交易？</h2> <p>學習CFD差價合約最好的方式是進行CFD<strong>模擬交易</strong>，CFD模擬賬戶提供與真實交易一樣產品、報價和交易條件，投資者可利用虛擬的資金無風險的體驗CFD交易。<br /> <br /> 只需10秒種，即可<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo?lang=zh-Hant" target="_blank">註冊CFD模擬賬戶</a>，免費體驗交易逾4000種環球金融資產。</p> <h2>7. CFD交易的風險</h2> <h3><span class="bolded-title">7.1 更高的市場風險</span></h3> <p>由於普遍使用了較高的槓桿，這在放大的潛在收益的同時，好同比例增加了潛在虧損的幅度。</p> <h3><span class="bolded-title">7.2 強製平倉風險</span></h3> <p>同樣是因為槓桿的原因，投資者賬戶的資金中必須維持特定的保證金水平，但資金低於此水平時，賬戶則會被強製平倉。</p> <h2>8. CFD是詐騙嗎？</h2> <p>由於線上交易的性質，CFD交易近年時常被詐騙集團利用來實施詐騙。詐騙集團常使用的cfd詐騙方式包括但不限於：</p> <ul> <li>冒充知名經紀商品牌，誘導客戶入金到本地賬戶；</li> <li>對投資者承諾無風險的定期分紅；</li> </ul> <p><br /> 需謹記，CFD交易是風險投資，沒有任何人可以保證收益。選擇<strong>差價合約交易平臺</strong>，時，則要務必做足功課，驗證經紀商的監管和網站等真實性。<br /> <br /> 不少知名CFD交易平臺，在網站中會有關於被冒充詐騙的聲明，例如<a href="/tw">ThinkMarkets智匯</a>網站首頁便有明確的提示：</p> <img alt="關於智匯被冒充詐騙的聲明和提示" src="/getmedia/fcee3b02-26d7-47d2-8512-ec3c28ac0517/reminder-statement-from-thinkmarkets-about-being-scammed.PNG" title="關於智匯被冒充詐騙的聲明和提示" width="100%" /> <h2>9. 如何在智匯平臺交易CFD？</h2> <p>只需花費五分鐘在線填寫開戶申請書並上傳駕照等身份證明文件，即可交易包括外匯、黃金、原油和美股CFD等逾4000種環球金融資產。</p> <h2>10. 選擇智匯交易CFD的優勢</h2> <ul> <li> 全球監管牌照–持有英國FCA、澳洲ASIC和日本金融廳等一級監管牌照</li> <li>提供高達500倍的槓桿和超過4000種交易商品</li> <li>7*24小時客戶服務</li> </ul>
做空是什麼？ 一章教會你如何做空股票與指數！
<img onload=" const gsap_script = document.createElement('script'); gsap_script.src = 'https://cdn.jsdelivr.net/npm/[email protected]/dist/gsap.min.js'; gsap_script.onload = function(){ const gsap_scroll_trigger_script = document.createElement('script'); gsap_scroll_trigger_script.src = 'https://cdn.jsdelivr.net/npm/[email protected]/dist/ScrollTrigger.min.js'; gsap_scroll_trigger_script.onload = function(){ gsap.registerPlugin(ScrollTrigger); ScrollTrigger.create({ trigger: '#sticky-article-panel', start: '-42% top', end: 'bottom bottom', pin: true, pinSpacing: false, endTrigger: '.article', }) window.addEventListener('load', function() { ScrollTrigger.refresh(); }); }; document.head.appendChild(gsap_scroll_trigger_script); }; document.head.appendChild(gsap_script); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <style type="text/css">@media (min-width: 600px) { .articleBanner__content, .article__container { margin-left: 6% 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href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual?lang=zh-Hant">免費註冊帳戶</a> <svg fill="none" height="auto" id="sticky-panel-background-decoration" viewbox="0 0 459 406" width="322" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M59.0344 136.685L54.2226 134.902L67.6504 326.627L376.343 312.625L365.005 0.999813L362.436 6.0249C359.866 11.05 354.726 21.1001 347.106 23.6187C339.486 26.1373 329.385 21.1243 322.11 24.6915C314.836 28.2587 310.387 40.406 304.809 49.1277C299.232 57.8494 292.527 63.1453 285.038 66.0626C277.549 68.9799 269.277 69.5186 260.435 68.3283C251.594 67.138 242.183 64.2188 234.706 67.1731C227.23 70.1274 221.688 78.9551 213.33 79.2355C204.973 79.5159 193.801 71.2489 186.316 74.1772C178.831 77.1055 175.032 91.2291 169.704 100.706C164.376 110.183 157.517 115.014 147.811 111.199C138.105 107.384 125.552 94.9233 116.981 94.5552C108.41 94.1871 103.822 105.911 98.8378 116.434C93.8536 126.957 88.4736 136.277 80.9718 139.155C73.4699 142.033 63.8463 138.467 59.0344 136.685Z" 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offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> </defs> </svg></section> <p>在金融市場中，投資者通常通過<strong>低買高賣</strong>來賺取利潤，也就是購買資產並期望其價格上漲。然而，市場並非總是朝著我們預期的方向發展，有時股票或資產的價格會出現下跌趨勢。在這種情況下，還有另一種策略可以讓投資者從價格下跌中獲利，那就是<strong>做空</strong>。<br /> <br /> 在本文中，我們將深入探討什麼是做空，如何在<a href="/tw/stocks-trading/" target="_blank">股票交易</a>中進行做空，以及這種策略背後的風險與機遇。無論您是新手還是有經驗的投資者，這篇文章將帶您了解如何透過做空在市場下跌時賺取利潤。</p> <h2>什麼是做空？</h2> <p>做空（Short Selling）是一種針對<strong>預期資產價格會下跌</strong>的投資策略，這種策略與大多數人習慣的買入持有方式恰恰相反。對於一些不熟悉市場的人來說，做空可能聽起來像是一個複雜且危險的操作，但它其實是一種被廣泛使用且有效的交易策略。<br /> <br /> 舉個例子，投資者預測某個資產（如股票）的價格將會下跌，通過先借入該資產並賣出，等價格下跌後再以更低的價格買回，從中賺取差價。簡單來說，如果想要實現盈利，做多是“<strong>先低買，後高賣</strong>”，而做空是“<strong>先借貨高賣，後低買補倉</strong>”。</p> <img alt="什麼是做多與做空" src="/getmedia/7dcb7f19-91dd-44c1-8457-dcb0731062f3/going-long-and-selling-short-in-trading.webp" title="什麼是做多與做空" width="100%" /> <p> </p> <ul> <li><strong>做多</strong>： 投資者推測未來資產價格會上漲，於是買入資產，並在價格上升後賣出以獲利。做多者的潛在風險是資產價格下降，最大損失為最初投入的本金。</li> <li><strong>做空</strong>：投資者預測未來資產價格會下跌，通過先賣後買的方式從中獲取利潤。做空者的潛在風險來自價格上升，且理論上股票價格上漲無上限，因此做空者的潛在虧損也無限大。</li> </ul> <h2>如何做空?</h2> <p>做空的運作原理雖然看似簡單，但其中涉及的細節和風險需要投資者充分理解。做空交易的核心在於“<strong>先借後賣，再買回歸還</strong>”，這與傳統的作多有著根本的不同。<br /> <br /> 下面，我們將詳細解釋做空的各個步驟，以及在每個步驟中投資者需要注意的事項。</p> <img alt="做空的步驟" src="/getmedia/31e0e063-c318-4965-b3ce-77c20c39a44e/process-of-short-selling.webp" title="做空的步驟" width="100%" /> <h3>步驟1： 借入股票（融券）</h3> <p>做空的第一步是向券商或其他股東<strong>借入股票</strong>。這些股票實際上並不是做空者自己持有的，而是從第三方借來的。一般來說，券商會從他們的客戶或市場的股票庫存中借出股票。</p> <img alt="做空時面對的問題" src="/getmedia/2df229d1-aff2-469e-a35f-31cb4a92a9ba/short-selling-problem.webp" title="做空時面對的問題" width="100%" /> <p><br /> 在這個過程中，做空者需要向券商支付一定的費用，其中包括：<br /> </p> <ul> <li><strong>借貸費用</strong>：這是借入股票時支付的利息或費用。具體數額取決於股票的流動性以及市場情況。</li> <li><strong>保證金需求</strong>：為了保證交易的安全，券商通常要求做空者支付一筆保證金，這筆保證金相當於一部分做空交易的價值。一般來說，波動性越大的股票需要越高的保證金。</li> </ul> <h3>步驟2： 賣出股票</h3> <p>借入股票後，做空者將這些<strong>股票按當前市場價格賣出</strong>。賣出股票後，做空者會獲得這筆股票的銷售收入。<br /> <br /> 例如，某做空者從券商那裡借入了一股公司A的股票，每股價格為100美元，並立即在市場上賣出。這樣一來，做空者手中會有100美元的現金收入。</p> <h3>步驟3： 等待股票價格下跌並回補頭寸</h3> <p>這一步是做空交易中最具風險的一步，因為投資者需要預測市場走勢並<strong>等待合適的時機來買回股票</strong>。<br /> <br /> 假設公司A的股價下跌至每股80美元，做空者買回股票並歸還給券商，這樣做空者賺取了20美元的差價。如果價格沒有下跌而是上漲，做空者則會面臨虧損。</p> <h2>做空有什麼好處？</h2> <p>做空作為一種反向投資策略，能夠讓投資者在<strong>資產價格下跌時實現盈利</strong>。以下將介紹做空的幾個主要好處，幫助投資者更好地理解為何這一策略在金融市場中受到廣泛應用。</p> <h3>1. 從市場下跌中獲利</h3> <p>做空最大的好處是能夠在市場下跌或資產價格走低時獲利。傳統的做多策略要求資產價格上漲才能實現盈利，而做空則剛好相反，它賦予投資者從價格下跌中賺取差價的機會。在熊市中，做空可以讓投資者逆勢操作，避免資本停滯或損失，並在下行趨勢中賺取利潤。<br /> <br /> 假設一家公司因財報不佳或市場環境惡化，股票價格下跌。在這種情況下，投資者可以通過做空這些股票，並在價格下跌後買回，以獲得收益。</p> <h3>2. 對冲風險</h3> <p>做空可以作為一種<strong><a href="/tw/trading-academy/terminologies/hedging/" target="_blank">對沖</a>風險</strong>的工具，幫助投資者在保持現有多頭頭寸的同時，對市場下行進行防禦。對沖風險指的是當投資者同時持有看漲和看跌的頭寸，可以降低市場波動對其造成的影響。<br /> <br /> 例如，一位投資者擁有大量科技股，而他擔心整個科技行業短期內會面臨下行壓力，這時可以通過做空科技股指數期貨或做空某些科技股來對沖風險。這樣，即便科技股價格下跌，做空的盈利也可以彌補其多頭頭寸的損失，從而減少整體投資組合的波動性。</p> <h2>做空的風險與挑戰</h2> <p>雖然做空能夠在市場下跌時為投資者提供盈利機會，但它也伴隨著比做多更高的風險和挑戰。接下來，我們一起詳細探討做空的主要風險和挑戰。</p> <h3>1. 無限虧損的風險</h3> <p>做空交易中最大的風險來自於<strong>潛在的無限虧損</strong>。當你做多股票時，最大的損失是你所投資的本金，也就是股票價格可能跌至零。但在做空時，情況則完全不同。股票價格沒有上限，理論上可以無限上漲，這意味著做空者的潛在虧損也沒有上限。</p> <img alt="做空無限虧損的風險" src="/getmedia/b7e67e60-d6d5-45fa-bb69-71b7bc9ff1a8/risk-of-unlimited-loss-in-short-selling.webp" title="做空無限虧損的風險" width="100%" /> <p><br /> 假設一個投資者以每股100美元的價格做空某家公司股票，但該公司發布了利好消息，導致股價迅速上漲至300美元。此時，如果投資者回補頭寸，將面臨每股200美元的損失。<br /> <br /> 相比之下，即使股價下跌至0美元，投資者也只能獲得每股100美元的利潤。由此可見，做空是伴隨著有限的利潤和無限的虧損風險，因此投資者在選擇做空時需格外謹慎。</p> <h3>2. 強制平倉的風險</h3> <p>當做空交易中股票價格不斷上漲，超出投資者的保證金能夠承受的範圍時，券商會發出追加保證金通知（Margin Call），要求做空者增加保證金。這種情況下，投資者需要立即向賬戶中注入更多資金來維持做空頭寸，否則可能面臨強制平倉的風險。<br /> <br /> 強制平倉是指券商在做空者無法及時補足保證金時，會強制為做空者回補頭寸和<a href="/tw/trading-academy/terminologies/open-close-position/" target="_blank">平倉</a>，以防止更大的虧損。然而，這通常會給做空者帶來嚴重的損失，因為強制平倉都是發生在股價高位時，導致做空者被迫以不利的價格回補頭寸。<br /> <br /> 例如，假設做空者以每股100美元的價格做空一隻股票，但股價突然飆升至150美元。此時，券商要求投資者補足保證金。如果投資者無法及時注入資金，券商可能會強制在150美元或更高的價格回購股票，導致做空者承受巨大的虧損。</p> <h3>3. 軋空風險</h3> <p><strong>軋空（Short squeeze）</strong>，也稱為空頭擠壓，是做空者最害怕的情況之一，指的是當大量投資者同時進行做空時，如果股價開始上漲，做空者被迫回補頭寸，進一步推高股價，從而導致更多做空者回補，形成惡性循環，最終股價暴漲。</p> <img alt="軋空是怎麼發生的？" src="/getmedia/ca8716d8-c196-4d22-9c1e-20641669ccb7/how-short-squeeze-happen.webp" title="軋空是怎麼發生的？" width="100%" /> <p> </p> <h2>如何降低做空風險？</h2> <p>以上的風險看似無可避免，但我們可以通過以下一些方法去減少這些風險對我們的傷害：</p> <h3>1. 賬戶風險管理</h3> <p>我們可以通過控制每單空倉的风险敞口從而把風險降到最低。一般情況下，應許做空的投行都會將其麾下的每單空倉控制在<strong>所管資金的5%</strong>左右。也就是我們的止損點。</p> <img alt="每單做空的風險敞口" src="/getmedia/51925979-5d06-463c-b007-972fae533a5f/risk-exposure-per-short-position.webp" title="每單做空的風險敞口" width="100%" /> <p><br /> 這樣做能很好地保護我們的交易資金，避免爆倉的發生。</p> <h3>2. 倉位對沖</h3> <p>另一種能降低做空風險的方式是做<strong>倉位對沖</strong>，這也是現在很多對沖基金的普遍操作。我們可以做空個別我們認為比較差的股票，在選擇做多一些同行內相對好的公司或者指數期貨。</p> <img alt="倉位對沖降低做空風險" src="/getmedia/22fb37b6-6d73-4b44-a7b5-96590d066865/position-hedging-reduces-short-selling-risk.webp" title="倉位對沖降低做空風險" width="100%" /> <p><br /> 如果大盤向上，而我們的分析是正確的，那相對強的股票的上漲幅度便會比差勁的股票來得多。即便做空的個股上漲，我們也能從上漲的股票中回補我們做空的虧損。</p> <h3>3. 在差價合約經濟商進行交易</h3> <p>其實有一個最好的方式便是通過<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading/" target="_blank">差價合約</a>進行做空的交易。這是因為大部分的差價合約的經紀商提供相對較寬鬆的做空交易限制。以下是一些通過差價合約經紀商做空的一些好處：<br /> </p> <ul> <li><strong>無需大量資金：</strong><br /> 一般差價合約經濟商都會給予交易員相對較高的槓桿，使得所需的初始資金較小。</li> <li><strong>爆倉可無償歸零：</strong><br /> 一般經濟商，如果爆倉不填補虧空，會受法律的管控，但一些差價合約經紀商是會無償幫交易員的虧損歸零的。<br /> <br /> 比如Thinkmarkets智匯，只要在爆倉後<a class="social-contacts__live-chat__text__link" href="#">與客服聯繫</a>，便可無償將賬戶負值歸零。在歸零過後的進賬也不會被扣除，可以直接開始下單交易。</li> </ul> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; 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right: 0px; z-index: 0; } /*# sourceMappingURL=LRv3.css.map */ </style> <div class="lr-v3-text-container"> <p class="lr-v3-subtitle">最低僅需20美元</p> <p class="lr-v3-title">在智匯交易差價合約</p> </div> <a class="lr-v3-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">開始交易 </a> <svg fill="none" height="120" viewbox="0 0 664 120" width="664" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <g clip-path="url(#clip0_325_4515)"> <path d="M287.793 106.602L286.714 108.437C286.634 108.573 286.535 108.697 286.421 108.806L279.607 115.289C279.546 115.347 279.489 115.41 279.436 115.478L273.546 123.069C272.682 124.183 273.475 125.803 274.885 125.803H737.633C738.569 125.803 739.328 125.044 739.328 124.108V4.20012C739.328 3.26382 738.569 2.5048 737.633 2.5048H737.115C736.768 2.5048 736.429 2.39838 736.145 2.19989L734.203 0.845347C733.757 0.534076 733.189 0.455846 732.675 0.635024L727.757 2.3504C727.467 2.45144 727.211 2.62919 727.014 2.86469L722.508 8.26283C721.711 9.21763 720.191 9.01763 719.668 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444.682 76.4372 444.415 76.7964L444.32 76.9231C443.512 78.0104 441.818 77.7574 441.363 76.4814L441.036 75.5656C440.593 74.3219 438.96 74.0405 438.126 75.0639L435.91 77.7811C435.212 78.6372 433.894 78.6076 433.235 77.721L433.197 77.6699C432.618 76.8903 431.503 76.756 430.755 77.3757L427.719 79.891C426.841 80.6182 425.51 80.2892 425.072 79.2367L421.146 69.8003C420.774 68.9049 419.727 68.5039 418.852 68.9211L412.358 72.0155C411.658 72.3487 410.85 71.8388 410.85 71.0641V71.0641C410.85 70.3964 410.237 69.897 409.583 70.0321L404.856 71.0085C404.513 71.0793 404.157 71.0422 403.836 70.9022L402.224 70.1998C401.643 69.9461 400.963 70.1118 400.563 70.6048V70.6048C399.84 71.4965 398.412 71.1987 398.105 70.0924L397.27 67.0749C397.173 66.726 396.967 66.4173 396.682 66.1938L394.259 64.292C394.109 64.1738 393.979 64.0308 393.876 63.8693L392.384 61.5272C391.64 60.3599 389.887 60.5276 389.378 61.8147L388.756 63.3876C388.242 64.6862 386.467 64.8419 385.735 63.6524L384.587 61.7853C383.836 60.565 382.004 60.7682 381.539 62.1234L377.942 72.6093C377.914 72.6921 377.879 72.7725 377.838 72.8499L370.93 85.9514C370.345 87.0613 368.799 87.173 368.06 86.1586L367.916 85.961C367.364 85.2026 366.301 85.0368 365.544 85.5912L362.161 88.0692C361.904 88.2578 361.705 88.5154 361.587 88.8121L357.7 98.6187C357.313 99.5929 356.145 99.9869 355.247 99.4453L353.188 98.202C352.752 97.9389 352.221 97.8855 351.742 98.0565L346.074 100.079C345.399 100.319 344.948 100.959 344.948 101.675V103.601C344.948 104.315 344.501 104.952 343.83 105.195L340.766 106.305C340.581 106.372 340.385 106.407 340.189 106.407H336.547C336.427 106.407 336.308 106.394 336.192 106.369L329.327 104.9C328.994 104.828 328.647 104.859 328.332 104.988L320.543 108.167C320.339 108.25 320.122 108.292 319.902 108.292H317.832C317.606 108.292 317.381 108.338 317.173 108.426L313.343 110.044C313.134 110.133 312.91 110.178 312.683 110.178H310.82C310.267 110.178 309.749 109.908 309.431 109.456L306.668 105.513C306.351 105.06 305.833 104.79 305.28 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<clippath id="clip0_325_4515"> <rect fill="white" height="120" width="664"></rect> </clippath> </defs> </svg></div> <h2>通過金融衍生產品做空</h2> <p>除了做空，還有其他金融衍生品可以用來對沖市場的下跌風險，如<strong>期權</strong>（Options）、<strong>期貨</strong>（Futures）和<strong>差價合約</strong>（CFDs）。這些衍生品與做空有相似之處，但在運作機制、風險和靈活性方面有所不同。在本章中，我們將深入比較做空與其他衍生品的區別，幫助投資者更好地選擇合適的策略。</p> <h3>1. 期權（Options）</h3> <p>賦予持有人在未來特定日期或之前，以預定價格買入或賣出資產的權利，但不具有必須執行的義務。期權提供了更多的靈活性，尤其是購買“看跌期權”，允許投資者在市場下跌時賺取利潤，最大損失僅限於購買期權時支付的權利金。<br /> <br /> 期權的槓桿效應能在風險可控的前提下擴大潛在收益，且可以用來進行多種策略組合。然而，期權有固定到期日，時間因素會影響期權的價值。</p> <h3>2. 期貨（Futures）</h3> <p>期貨是一種標準化的金融合約，雙方約定在未來的某個特定日期以事先確定的價格買入或賣出某種資產。投資者可以在市場下跌時通過做空期貨來獲利，但由於槓桿效應，市場價格的波動可能帶來較大的損失。<br /> <br /> 期貨有固定的合約和到期日，通常在標準化的交易所交易，適合有經驗且能承擔風險的專業投資者。</p> <h3>3. 差價合約（CFD）</h3> <p>差價合約是一種比較靈活的金融衍生品，允許投資者基於資產價格的變動進行交易，而無需實際擁有該資產。投資者可以通過做多或做空CFD，從資產價格的波動中賺取差價。</p> <img alt="做空、期權、期貨和差價合約的區別" src="/getmedia/a8c9121b-31f0-4fbe-b797-01858fdc1f0f/difference-between-short-selling-options-futures-and-cfds.webp" title="做空、期權、期貨和差價合約的區別" width="100%" /> <p><br /> 上圖展示了做空、期權、期貨與差價合約（CFD）之間的比較，涵蓋風險、槓桿效應、成本、持有期限、靈活性、流動性和入場門檻等多個指標。我們可以看到差價合約（CFD）具有較低的入場門檻、靈活的槓桿選擇、高流動性和低成本，特別適合資金較小且追求靈活性的投資者。<br /> <br /> 相比之下，做空、期權和期貨在風險、成本及靈活性方面各有不同的優劣，適合有不同需求的投資者。</p> <h2>總結</h2> <p>本文詳細介紹了做空策略的運作方式、風險與挑戰，並與其他衍生工具如期權、期貨和差價合約（CFD）進行了比較。做空為投資者提供了在市場下跌時盈利的機會，特別是在熊市或資產泡沫破裂的情況下。<br /> <br /> 然而，做空伴隨著無限虧損的風險，需要嚴格的風險管理。相比之下，差價合約（CFD）提供了更靈活的選擇，其中CFD以<strong>高槓桿</strong>、<strong>雙向交易</strong>及<strong>低成本</strong>等優勢成為靈活高效的投資工具。投資者應根據自身需求選擇合適的工具，並謹慎應對市場波動。</p>
開倉平倉是什麼意思？開倉和平倉下單點投資交易教學
<p>在金融市場中，無論是期貨、外匯還是<a href="/tw/stocks-trading">股票交易</a>都會提及<strong>開倉、持倉、平倉</strong>或是下單的操作術語。那什麼是平倉？開倉和平倉的意思上有什麼區別？下單操作有哪些？這些都是投資者必須了解的一些基本操作術語，以便能夠更好的進行投資或交易。而本篇文章將爲您講解這些交易操作相關術語的概念和含義。<br /> </p> <h2>1. 開倉是什麼?</h2> <p>首先需了解的就是開倉和開倉。開倉也稱為<strong>建倉</strong>，<strong>開倉意思</strong>指的投資者買入或賣出某種金融商品的操作，以開始持有其<a href="/tw/trading-academy/terminologies/positions-and-exposures">頭寸</a>位置，而開倉的價格也稱為<strong>開倉價</strong>或成本價。<br /> <br /> 開倉可以分為多頭開倉和空頭開倉，也就是所謂的做多和做空：</p> <ul> <li><strong>多頭開倉</strong>：如果一個投資者認為某產品價格會上漲，可以買入該產品，這也稱之為多倉；</li> <li><strong>空頭開倉</strong>：反之，如果他認為該產品價格會下跌並賣出該產品，這也稱之為空倉。</li> </ul> <p><br /> 投資者在根據自身的分析和判斷後，對於某產品的價格走勢有個預期的情況下進行開倉操作，以期望獲得收益。另外，投資者也可以投資者可以通過多樣化的開倉操作來分散風險，降低單一交易品種的風險暴露。<br /> <br /> 除此之外，開倉也可以用於套利。在金融市場中，投資者可能會發現某些產品之間的定價不一致或存在潛在的價差，此時可以通過開倉操作進行套利，以實現無風險收益。</p> <h2>2. 持倉是什麼?</h2> <p>在開倉後投資者也將持有該金融商品的頭寸，也就是所謂的<strong>持倉意思</strong>。持倉可以分為多頭持倉或空頭持倉，分別表示投資者預期市場價格的上漲或下跌。<br /> <br /> 在持倉的過程中，投資者需要密切關注市場動態，適時調整自己的交易策略。合理地管理持倉對於投資者來說至關重要。投資者需要根據市場情況、自身風險承受能力和交易策略來調整持倉。<br /> <br /> 持倉管理的主要手段包括加倉、減倉和平倉。</p> <ul> <li><strong>加倉</strong>：當市場走勢符合投資者預期時，投資者可以選擇加大持倉規模，以期獲得更高的收益。</li> <li><strong>減倉</strong>：當市場走勢不確定或不利於投資者預期時，投資者可以選擇減小持倉規模，以降低風險敞口。</li> </ul> <h2>3. 平倉是什麼?</h2> <p>在進行開倉和持有倉位後，最後就是我們常聽到的交易操作概念也就是平倉，那平倉是什麼意思呢？<br /> <br /> <strong>平倉意思</strong>是指投資者在市場上通過反向交易操作來平掉已有頭寸，以實現交易收益或虧損。假設投資者之前建立了某個期貨的多頭頭寸，那麼可以通過賣出同等數量的合約來進行<strong>期貨平倉</strong>；反之，如果投資者建立了空頭頭寸，則通過購買同等數量的合約來平倉。<br /> <br /> 平倉的意義在於實現投資者的盈利或虧損。當市場價格達到投資者預期的目標價位時，投資者可以通過平倉來鎖定利潤；反之，當市場價格不符合投資者的預期時，投資者可以通過平倉來降低虧損。</p> <h2>4. 開倉持倉平倉的交易操作示例</h2> <p>下面我們將以原油期貨的例子來講解開倉、持倉和平倉。假設某投資者通過對市場的分析和判斷後，預測原油期貨價格將在未來下跌。因此該投資者決定在期貨市場進行以下操作：</p> <h3>4.1 開倉舉例</h3> <p>該投資者在原油期貨價格為70美元時做空了5手原油期貨合約（每手合約代表1000桶原油），建立了一個空頭持倉，其開倉價為70美元。</p> <h3>4.2 持倉舉例</h3> <p>此時該投資者持有了一個空頭持倉。在持倉期間，該投資者會密切關注市場動態、原油價格以及相關新聞，以便在適合的時機進行平倉。</p> <h3>4.3 平倉舉例</h3> <p>經過一段時間，原油期貨價格下跌至50美元。該投資者認為這是一個合適的時機，決定平倉以鎖定收益。該投資者買入了5手原油期貨合約，與先前賣出的期貨合約抵消，這個過程就是平倉。此時該投資者的持倉數歸零，實現了收益。<br /> <br /> 通過以上交易實例，我們可以看到如何在市場上進行交易，然而無論是開倉還是平倉，都離不開下單的操作。</p> <h2>5. 什麼是下單?</h2> <p>在金融市場交易中，下單意思是指投資者提交買入或賣出某種金融產品的請求，向市場發出開倉或平倉的指令。<br /> <br /> 在<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading">差價合約</a>、期貨下單或股票下單操作雖然在細節上有所不同，但其方式和應用法基本相同，其核心目的都是實現投資者的交易需求。</p> <h2>6. 下單方式以及其應用方法</h2> <p>我們常在交易平台上看到不同的下單方式，卻未必了解這些方式的應用方法，而正確地運用這些下單方式能有效地幫助投資者更好地把握交易時機，提高交易收益。<br /> <br /> 以下是一些最為常見的交易方式以及其應用方法：</p> <h3>6.1 市價執行（Market Execution）</h3> <p>市價執行是指投資者以當前市場上的最優價格立即執行買入或賣出的訂單。在市價執行的訂單中，投資者只需設置交易數量和買賣方向，系統會自動以當前市場價格成交。<br /> <br /> 當投資者認為當前市場價格已經達到理想的買入或賣出價位，想要迅速開倉，那麼可以選擇市價執行。</p> <h3>6.2 買入限價單（Buy Limit）</h3> <p>買入限價單是指投資者提交一張低於當前市場價格的訂單，當市場價格下跌至該價格時，系統會自動執行買入操作。<br /> <br /> 當投資者認為某產品價格會在短期內回調至某個支撐位或關鍵價位後反彈，可以提交買入限價單。舉個例子，當前市場價格為103美元，投資者預計價格會下跌到100美元後反彈，那麼可以提交一張100美元的買入限價單。</p> <h3>6.3 賣出限價單（Sell Limit）</h3> <p>賣出限價單是指投資者提交一張高於當前市場價格的訂單，當市場價格上漲至該價格時，系統會自動執行賣出操作。<br /> <br /> 當投資者認為某產品價格會在短期內上漲至某個阻力位或關鍵價位後回調，可以提交一張賣出限價單。<br /> <br /> 例如，當前市場價格為145美元，投資者預計價格會在上漲至150美元後回調。那可以提交一張150美元的賣出限價單。</p> <h3>6.4 買入止損單（Buy Stop）</h3> <p>買入止損單是指投資者提交一張高於當前市場價格的訂單，當市場價格上漲至該價格時，系統會自動執行買入操作。這種下單方式通常用於投資者預期市場價格突破某一阻力位後會繼續上漲。<br /> <br /> 舉個例子，當前市場價格為97美元，投資者預計市場價格突破100美元後會繼續上漲，那麼可以提交一張100美元的買入止損單。</p> <h3>6.5 賣出止損單（Sell Stop）</h3> <p>賣出止損單是指投資者提交一張低於當前市場價格的訂單，當市場價格下跌至該價格時，系統會自動執行賣出操作。這種下單方式適用於當投資者預期市場價格跌破某一支撐位後會繼續下跌。<br /> <br /> 例如，當前市場價格為82美元，投資者預計市場價格跌破80美元後會繼續下跌，那麼可以提交一張80美元的賣出止損單。<br /> <br /> 了解市場執行、買入限價單、賣出限價單、買入止損單和賣出止損單這五種常見的下單方式以及其應用方法對於投資者來說至關重要，它們適用於大部分的金融產品如股票、外匯、期貨下單等。正確地應用這些下單方式能幫助投資者更好地把握交易時機，提高交易收益。</p> <h2>7. 進行交易操作需注意事項</h2> <p>在不同金融市場上，開倉平倉等操作的概念是一樣的，但是在進行實際操作時也存在一些差異，因此在不同金融市場上這些交易操作仍有一些事項需要注意：</p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col" style="text-align: center;"> </th> <th scope="col" style="text-align: center;"><strong>股票</strong></th> <th scope="col" style="text-align: center;"><strong>期貨</strong></th> <th scope="col" style="text-align: center;"><strong>差價合約</strong></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>開倉</strong></td> <td style="text-align: center;"> <ul> <li style="text-align: left;">投資者通過買入股票建立頭寸。</li> <li style="text-align: left;">由於不是所有交易所能夠進行做空，因此股票通常視為多頭開倉。</li> </ul> </td> <td style="text-align: center;"> <ul> <li style="text-align: left;">投資者通過買入或賣出期貨合約來建立新的頭寸。</li> <li style="text-align: left;">投資者可以選擇在期貨合約的買入或賣出方向上開倉。</li> </ul> </td> <td style="text-align: center;"> <ul> <li style="text-align: left;">投資者通過買入或賣出差價合約建立頭寸。</li> <li style="text-align: left;">可直接進行多頭和空頭操作。</li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>持倉</strong></td> <td style="text-align: center;"> <ul> <li style="text-align: left;">一旦開倉後，投資者將持有股票頭寸，也意味著是該上市企業的股份持有人，直到平倉賣出。</li> <li style="text-align: left;"> 持倉期間將享有所有的持股殖利率。</li> </ul> </td> <td style="text-align: center; width:30%"> <ul> <li style="text-align: left;">持倉意味著投資者維持其頭寸直到滿足特定條件，如達到期貨合約到期日或者選擇進行平倉或交割。</li> </ul> </td> <td style="text-align: center; width:30%"> <ul> <li style="text-align: left;">一旦開倉，投資者將持有合約頭寸。</li> <li style="text-align: left;">持倉期間投資者需支付或享有根據合約規定的隔夜利率。</li> <li style="text-align: left;">無需持有任何現貨或實物。</li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>平倉</strong></td> <td style="text-align: center; width:30%"> <ul> <li style="text-align: left;">通過賣出股票來平倉，將其持有股票（股份）轉讓給其他賣家。</li> </ul> </td> <td style="text-align: center;"> <ul> <li style="text-align: left;">結束已有的期貨合約頭寸。投資者可以通過相反的操作來平倉。</li> <li style="text-align: left;">如果在到期後沒有平倉，期貨持有者需進行實物交割或現金結算。</li> </ul> </td> <td style="text-align: center;"> <ul> <li style="text-align: left;">通方向操作結束差價合約頭寸。</li> <li style="text-align: left;">以合約買賣價格之間的差價進行結算。</li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p>在這三個金融產品中，股票買賣通常沒有提供任何槓桿交易，因此在開倉時投資者需要支付全額資金以進行買賣，並在大部股票上無法進行做空。而通過金融衍生品如期貨和差價合約（CFD）則能夠以較少資金的情況下雙向交易。<br /> <br /> 而相比於差價合約，期貨衍生品雖然有提供槓桿交易，然而期貨所需金額也不小，因此對於較小資金的投資者而言，差價合約則會更適於小資金投資者。<br /> <br /> 此外，期貨交易涉及到實物交割或現金結算並需要注意合約到期日，而在差價合約方面則無需擔心任何到期日和結算交割等程序，同時差價合約也可通過簡單操作進行多空雙向交易。</p> <h2>8. 通過智匯進行模擬交易操作</h2> <p>對於想開始投資或交易於金融市場的投資者而言，了解交易操作是進行交易的基礎，而差價合約的低資金門檻、簡易的雙向交易操作、高達500倍槓桿交易無疑是新手投資者的最佳選擇。<br /> <br /> 可以通過在ThinkMarkets智匯<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo?lang=zh-Hant" target="_blank">註冊免費模擬賬戶</a>，並下載MT4、MT5 或<a href="/tw/thinktrader">ThinkTrader交易平台</a>，您即可開始體驗模擬交易操作。 在智匯ThinkMarkets有提供<a href="/tw/forex-trading">外匯</a>、貴金屬、股票和股票指數等多達4000種環球金融產品差價合約進行交易。</p>
4大盤前盤後交易的好處！3分鐘了解台股美股盤後交易
<p>在<a href="/tw/stocks-trading">股票市場</a>中，投資者通常只關注正式的交易時間段，即開盤至收盤期間。然而，除了這段時間之外，還有一個叫做“<strong>盤前盤後交易</strong>”的特殊時段，這是一個被廣大投資者所利用的額外交易時機。<br /> <br /> 本文將深入探討盤前盤後交易，包括其定義、特點、風險和優勢，幫助您更好地理解並決定是否參與這一股市交易的另類選擇。</p> <h2>1. 盤後交易是什麼？</h2> <p><strong>盤後交易</strong>（英文稱： After-Hours Trading），是股票交易市場在正式交易時間結束後的交易行為，通常發生在正式交易時段結束後的幾個小時內。盤後交易的機制允許投資者在正常交易時段之後進行交易。<br /> <br /> 通常多數的上市公司財務報表或是許多重大的財經數據和金融新聞事件都會在交易時段外公佈，因此通過盤後交易延長時段，投資者能在這些信息公開後立即通過盤後交易時段做出反應。<br /> <br /> <strong>盤後交易</strong>時段與<strong>盤前交易</strong>時段概念是一樣的，是屬於延長交易時段的一部分，因此這些時段也被常稱為“<strong>盤前盤後交易</strong>”。</p> <h2>2. 盤前盤後交易是什麼？</h2> <p>盤前盤後交易時段，Extended Hours Trading，也稱為“<strong>延長交易時段</strong>”，是金融市場內一項重要的機制，是指股票交易市場在正式開盤之前和閉市之後的時間內進行交易的行為。正式開盤時間是指交易所規定的正常交易時間段，而盤前盤後交易則發生在這些時間之外。<br /> <br /> 前文中提到了盤後交易，那至於“<strong>盤前交易</strong>“又是什麼呢？<br /> <br /> <strong>盤前交易</strong>（英文稱為：Pre-Market Trading），作為盤前盤後交易時段的另一部分，通常所指的是在正式交易時間開始之前的交易。正式交易時段的開盤普遍在當交易日的早上，而盤前交易可以在這個時間之前進行。至於具體上的時間則會因交易所而異，但通常在正式交易時段前的幾個小時內開始。<br /> <br /> 對於盤後交易與盤前交易會被投資者關注所對應的交易點雖然是大同小異，可是也有特別的關注點，因此可以參考如下的圖表來了解更多：<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col"><strong>類型</strong></th> <th scope="col"><strong>關注點</strong></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">盤後交易</td> <td style="text-align: center;">上市公司業績報告，財務報表</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">盤前交易</td> <td style="text-align: center;">經濟數據公佈、重大政策變動</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 在對盤前交易與盤後交易有了一個基礎了解後，我們就要探討盤前盤後交易有什麼好處呢?</p> <h2>3. 盤前盤後交易的好處</h2> 盤前盤後交易時段確實是可以為投資者提供了一些獨特的優勢和機會的： <h3>3.1 響應新信息的機會</h3> <p>大部分的重要財經新聞和信息通常在正常交易時段之外發布，例如季度財報、政府數據、報告、政策等。通過參與盤前或盤後交易，投資者可以比別人先登一步反應新信息，然後提前做出買賣決策。</p> <h3>3.2 靈活性</h3> <p>對於無法在正常交易時段內關注股市的投資者來說，延長交易時段提供了更靈活的交易選擇。</p> <h3>3.3 潛在的價格優勢</h3> <p>在某些情況下，盤前和盤後交易的股票價格會與正常交易時段的股票價格有所不同。這可能是空盤或流動性比較差而導致價格變化差異大，因此有機會出現一些有吸引力的價格。</p> <h3>3.4 避免開盤衝擊</h3> <p>正常時段開盤的價格波動可能非常劇烈。通過在盤前進行交易，投資者可能能夠以更有利的價格進入或退出頭寸。<br /> <br /> 當我們清楚了解了盤前盤後交易的優點後，是時候了解盤前盤後交易的風險。</p> <h2>4. 盤前盤後交易的風險</h2> <h3>4.1 流動性較低</h3> <p>盤前盤後交易時段的交易量通常會比正常交易時段要低，因為這段時間的投資者都是以專業交易員居多，但大型投資機構、做市商，以及個人投資者比較少，因此會導致流動性比較差。</p> <h3>4.2 價格波動</h3> <p>由於交易量低和信息披露的影響，可能會出現一些訂單難以成交，因此股票的價格在盤前或盤後可能會出現較大的波動。<br /> <br /> 到了這部分，相信對於延時交易已有相當的知識，也了解了盤前盤後交易的利與弊。接下來就進入了解美股的盤前盤後交易知識了。</p> <h2>5. 美國股票盤前盤後交易</h2> <h3>5.1 交易時間</h3> <p>美國的延時交易，即是美國股票市場的盤前交易和盤後交易，都是美股市場的特色之一。 美股正常交易時間段為9.30 a.m. 至 4.00 p.m.，而美股延時交易時段則分為：</p> <ul> <li>美股<strong>盤前</strong>交易時間段- 4.00 a.m. 至 9.30 a.m.</li> <li>美股<strong>盤後</strong>交易時間段- 4.00 p.m. 至 10.00 p.m.</li> </ul> <p><br /> 需要注意的是，由於每年都會在夏令時間與冬令時間之間切換，海外投資者需要特別關注這些變化，以便在交易時能夠準確把握時間差。<br /> <br /> 請參考下圖以更好地理解美國股票市場的交易時間安排：<br /> </p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col" style="width: 33%; text-align: center;"><strong>美股盤前交易</strong></th> <th scope="col" style="width: 33%; text-align: center;"><strong>美股正常交易</strong></th> <th scope="col" style="width: 33%; text-align: center;"><strong>美股盤後交易</strong></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td colspan="3" style="text-align: center; width: 94%;"><strong> 夏令時間 (GMT - 4) </strong></td> </tr> <tr> <td style="width: 33%; text-align: center;">美東時間 4.00 a.m - 9.30 a.m.</td> <td style="width: 33%; text-align: center;">美東時間 9.30 a.m - 4.00 p.m.</td> <td style="width: 33%; text-align: center;">美東時間 4.00 p.m - 8.00 p.m.</td> </tr> <tr> <td style="width: 33%; text-align: center;">台灣時間 4.00 p.m - 9.30 p.m.</td> <td style="width: 33%; text-align: center;">台灣時間 9.30 p.m - 4.00 a.m.</td> <td style="width: 33%; text-align: center;">台灣時間 4.00 a.m - 8.00 a.m.</td> </tr> <tr> <td colspan="3" style="width: 94%; text-align: center;"><strong> 冬令時間 (GMT - 5) </strong></td> </tr> <tr> <td style="width: 33%; text-align: center;">美東時間 4.00 a.m - 9.30 a.m.</td> <td style="width: 33%; text-align: center;">美東時間 9.30 a.m - 4.00 p.m.</td> <td style="width: 33%; text-align: center;">美東時間 4.00 p.m - 8.00 p.m.</td> </tr> <tr> <td style="width: 33%; text-align: center;">台灣時間 4.00 p.m - 9.30 p.m.</td> <td style="width: 33%; text-align: center;">台灣時間 9.30 p.m - 4.00 a.m.</td> <td style="width: 33%; text-align: center;">台灣時間 4.00 a.m - 8.00 a.m.</td> </tr> </tbody> </table> <h3>5.2 交易機制</h3> <p>在正常交易時段內交易，當你下單時，你的經紀公司將會把委託單送至:</p> <ul> <li>市場作手（Market Maker）或</li> <li>經紀自營商（Broker-Dealer）或</li> <li>紐約證交所 / 那斯達克交易所的專業經紀人 (Specialists) 等來執行買賣。</li> </ul> <p><br /> 在盤前盤後交易時段內交易，訂單則會透過電子交易 (Electronic Communications Network, ECN) 進行交易。這個系統能讓交易者直接進行交易，而不必通過人工干預，例如經紀人或市場做市商等介入。<br /> <br /> 當然，要進行延時交易就必須要與有支援ECN的股票卷商開戶，才能使用ECN電子交易系統進行交易。<br /> 需要留意的是，在美股進行盤前盤後交易，交易者只能使用限價單 (Limit Order) 來進行買賣。<br /> <br /> 什麼是限價單呢？ 限價單( BuyLimit & SellLimit )是一種交易指令，投資者在下單購買或出售股票時，只能指定一個具體的價格。只有當該股票的價格達到指定價格時，該訂單才會執行。<br /> <br /> 另外，延時交易訂單只在下單所屬的交易時間內有效，該訂單不會被延續至正常交易時段。 當然，盤前盤後交易時段依然會面對少流量性以及差價比較大的問題之外，盤前盤後交易只能在特定的時段進行。<br /> <br /> 因此，使用智匯交易平台能夠在各種資產上進行交易，除了提供更大的靈活性，更低的點差之外，你也能夠在全天候24/5隨心地進行交易，這能讓您隨時享受投資的樂趣。</p> <h2>6. 台灣股市盤後交易</h2> <h3>6.1 台灣盤後整股交易</h3> <p>台灣的延時交易是台灣股票市場的一個特色，它也被稱為"<strong>盤後定價交易</strong>"。為了滿足投資者對更靈活交易的需求，台灣股票交易所推出了盤後交易。</p> <h4>6.1.1 交易時間</h4> 參考下圖以了解盤後整股交易時間： <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>台灣正常交易</strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>盤後延長下單</strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>盤後成交時間</strong></td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">台灣時間 9.00 a.m - 1.30 p.m.</td> <td style="text-align: center;">台灣時間 2.00 p.m - 2.30 p.m.</td> <td style="text-align: center;">台灣時間 2.30 p.m.</td> </tr> </tbody> </table> <br /> 台灣的正常交易時間段為 9:00 a.m. 至1:30 p.m.<br /> 因此，台股盤後交易下單時間時段為2:00 p.m. 至2:30 p.m.<br /> 台股盤後交易時間在2:30 p.m，採用一次撮合成交的方式。 <h4>6.1.2 交易機制</h4> <p>在這段時間內的交易，都是以“張數”為單位，1張股票為1000股，所以這也稱為“<strong>盤後整股交易</strong>”。<br /> <br /> 另外，需要多加註意的是，在盤後交易內所有成交的價格將會遵循在正常交易時段的收盤價進行股票買賣。也就是說，盤後交易的成交價將會是1.30 p.m. 收市的收盤價。<br /> <br /> 盤後交易的訂單並不會保證肯定會被配對，因為股票成交是需要有相應的買入與賣出的訂單配對，尤其是當沒有重大新聞或財報報表公佈時，盤後交易的交易量會相對比較低迷，想要在這個時間段內找到合適的買賣對手可能會有一定難度。</p> <h3>6.2 台灣盤後零股交易</h3> <p>台灣盤後零股交易是台灣證券交易所為了滿足投資者對於小額投資的需求而推出的服務。和盤後整股交易一樣，零股交易也是在正常交易時間結束後進行的。</p> <h4>6.2.1 交易時間</h4> <p>參考下圖以了解盤後零股交易時間：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>台灣正常交易</strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>盤後延長下單</strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>盤後成交時間</strong></td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">台灣時間 9.00 a.m - 1.30 p.m.</td> <td style="text-align: center;">台灣時間 1.40 p.m - 2.30 p.m.</td> <td style="text-align: center;">台灣時間 2.30 p.m.</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 但與盤後整股交易不同的是零股交易的下單時間為1:40 p.m. 至 2:30 p.m. <br /> 與盤後整股交易相同，盤後零股交易時間也將是在2:30 p.m.</p> <h4>6.2.2 交易機制</h4> <p>在這個時間段內，投資者可以以“股數” (1-999股)而不是“張數”（1000股）為單位下單，所以稱為“零股”交易。<br /> <br /> 相似於盤後整股交易，無論是盤後整股交易還是盤後零股交易，都提供了投資者在正常交易時間之外進行交易的機會，但是由於交易量相對較低，投資者在進行交易時需要更為謹慎。</p> <h3>6.3 台灣盤後整股交易 vs 台灣盤後零股交易</h3> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col" style="text-align: center;"> </th> <th scope="col" style="text-align: center;"><strong>盤後整股交易</strong></th> <th scope="col" style="text-align: center;"><strong>盤後零股交易</strong></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交易單位</strong></td> <td style="text-align: center;">1“張” = 1000 股</td> <td style="text-align: center;">1 - 999 股</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>下單時間</strong></td> <td style="text-align: center;">2.00 p.m. - 2.30 p.m.</td> <td style="text-align: center;">1.40 p.m. - 2.30 p.m.</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>成交價</strong></td> <td style="text-align: center;">正常交易時段收盤價</td> <td style="text-align: center;">正常交易時段收盤價<strong><span style="color:#0000FF;">浮動10%</span></strong></td> </tr> </tbody> </table> <h2>7. 台灣期貨盤後交易</h2> <p>台灣期貨盤後交易是台灣期貨市場的一個重要部分，類似於股票市場的盤後交易，它為投資者提供了在正常交易時間之外進行交易的機會。<br /> <br /> 以下就是台期貨的交易時間：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>台期貨正常交易</strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>台期貨盤後交易</strong></td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">台灣時間 8.45 a.m - 1.45 p.m.</td> <td style="text-align: center;">台灣時間 3.00 p.m.- 5.00 a.m. (隔日)</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 隨著開放台灣期貨盤後交易，讓期貨的交易時間長達接近24小時，可以讓投資人有更多時間或能更迅速地對即使的國際重大事件來做出反應，投資或避險。<br /> <br /> 台灣期貨交易都是透過電子盤處理的，通常有投資的商品有：<br /> i. 國內股價指數類商品<br /> ii. 境外股價指數類商品<br /> iii. 原油類商品<br /> iv. 匯率類商品<br /> v. 黃金類商品<br /> <br /> 在那麼多種類商品中，以“<strong>台灣指數期貨</strong>”為受眾歡迎，“台灣指數期貨”的簡稱，俗稱為「大台」, TAIEX。<br /> <br /> 期貨盤後交易與盤後整股交易和盤後零股交易不同的地方在於，其交易價格不一定與收盤價完全一致。在盤後交易階段，期貨價格會因供求關係而產生波動，投資者應對此有所了解並做出相應的交易策略。<br /> <br /> 不過值得注意的是，台灣期貨市場的盤後交易量通常會比正常交易時段的交易量要低，因此在進行盤後交易時可能會存在配對困難的問題。如果買賣雙方的訂單無法配對，那麼就無法成交。</p> <h2>8. 通過智匯交易台股美股夜盤</h2> <p>總的來說，台灣期貨盤後交易為投資者提供了更多的交易機會和靈活性，但同時間低交易量也讓很多投資者卻步，因此使用<a href="/tw">智匯交易平台</a>，你可以輕鬆地進行期貨交易，無論是在正常交易時間還是在盤後交易時間。<br /> <br /> 我們的平台不僅提供了實時的期貨價格信息，還有各種交易工具和策略，幫助你做出明智的投資決策。</p>
殖利率的定義與計算攻略！股票和債券殖利率有什麼不同？
<p>2022年是全球陷入高通脹的一年，而極低的銀行存款利率也使得我們的財富慢慢地被通脹侵蝕。此時的你是否有思考過如何保護、甚至增值你的財富呢？<br /> <br /> 這便是金融市場中的殖利率發揮作用的地方。在股票和債券市場中，殖利率是一個至關重要的概念，它在評估投資回報上扮演著重要的角色。<br /> <br /> 對於剛踏入投資世界的新手而言，<strong>殖利率</strong>這個術語可能讓人覺得深奧。然而，理解殖利率的含義及其重要性，無疑是走向成功投資的重要一步。<br /> <br /> 在本文中，我們將深入剖析<strong>殖利率的定義</strong>，<strong>股票</strong>和<strong>債券殖利率</strong>之間的差異，闡釋其計算方式以及應用，幫助你在投資的道路上更穩健地前行。</p> <h2>1. 殖利率是什麼?</h2> <p><strong>殖利率</strong>英文為 Dividend Yield，<strong>殖利率意思</strong>是指一項投資每年能獲得的股息或利息收入與該投資金額之間的比率。<br /> <br /> 投資者在做投資決策時，總期望在相同的成本下獲得更高的回報，也就是更高的收益率。<br /> <br /> 而殖利率，就是衡量收益率的有效方式。在其它因素不變的情況下，高殖利率的投資相比低殖利率的投資更具吸引力。那我們怎樣利用殖利率來評估投資的價值呢？<br /> <br /> 通常，高風險的投資可能伴隨著高殖利率，因為投資者期待通過更高的回報來平衡風險。例如，在債券市場中，殖利率越高通常意味著風險越大。然而，在<a href="/tw/stocks-trading">股票市場</a>中，高殖利率的股票往往風險更低。<br /> <br /> 為何會有這樣的差異呢？接下來我們將詳細討論<strong>股票和債券的殖利率</strong>及其<strong>區別</strong>。</p> <h2>2. 股票殖利率是什麼?</h2> <p><strong>股票殖利率</strong>，也被稱為<strong>現金殖利率</strong>或<strong>股息率</strong>，是指公司支付的現金股息佔其股票市場價格的比例。換句話說，<strong>股票殖利率</strong>表示投資者持有某股票，通過股息獲得的回報率。這個指標反映了公司的盈利分配政策以及該股票的吸引力。<br /> <br /> 那<strong>股票殖利率怎麼算</strong>呢？股票殖利率計算公式如下：</p> <img alt="股票殖利率計算公式" src="/getmedia/063e1fc7-738b-4e16-a936-d5301114be34/formula-dividend-yield.png" title="股票殖利率計算公式" width="70%" /><br /> 舉個例子，如果一隻股票的市場價格為200元，而公司派發每股12元的股息，那麼該股票的殖利率就是：<br /> <img alt="股票殖利率計算公式例子" src="/getmedia/816875f1-4ef0-4c1a-b61e-c4d3d52d5cf1/formula-dividend-yield-example.png" title="股票殖利率計算公式例子" width="60%" /> <p><br /> 一般來說，殖利率在不同的行業之間存在明顯的差異。相信大家也有註意到，金融股殖利率通常較高，而科技股的殖利率往往較低。那究竟為何會有這些差異呢？<strong>股票殖利率越高越好嗎？</strong><br /> <br /> 接下來我們簡單使用這兩個行業做一個對比。 金融行業的公司如銀行和保險公司等通常具有穩定的現金流，他們的收入來源相對穩定，不容易受到經濟周期的影響。再加上金融行業的發展速度相對緩慢，這些企業無需將大量利潤重新投入，因此，他們更傾向於通過分紅來將利潤回饋給股東。</p> <p><br /> 相反，科技公司如網際網路企業、半導體公司等，一般處在行業的高速發展階段，受到市場競爭和技術更新的影響，需要大量的資金投入研發和擴展業務。因此，他們更常選擇將利潤保留在公司內部，用於再投資以實現更快速的增長。這也是科技股殖利率通常較低的主要原因。<br /> <br /> 由此可見，<strong>殖利率排行</strong>不能作為選擇投資標的的唯一依據。</p> <h3>2.1 如何通過殖利率選擇股票?</h3> <p>那如何通過殖利率選擇股票呢？首先，投資者必須確定自己的<strong>投資策略</strong>：</p> <ul> <li>對於追求穩定收入的投資者，可能更傾向於選擇殖利率較高的金融股或公共事業股；</li> <li>而對於追求資本增值的投資者，可能更喜歡殖利率較低，但增長潛力大的科技股。</li> </ul> <p>其次，投資者應該結合公司的<strong>財務狀況</strong>、<strong>行業前景</strong>、<strong>增長潛力</strong>等多種因素進行全面考量。<br /> </p> <table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" width="100%"> <tbody> <tr> <td style="width:20%; text-align: center;"><strong>財務狀況</strong></td> <td style="width:80%;">公司如果負債過高或現金流緊張，那麼他的股息支付可能會受到影響，投資者應該查看公司的財務報表，了解其盈利能力、償還能力和運營效率等。</td> </tr> <tr> <td style="width:20%; text-align: center;"><strong>行業前景</strong></td> <td style="width:80%;">如果一家公司所在的行業未來發展前景暗淡，那麼其股價可能會下跌，即使它的殖利率很高，投資者的實際收益也可能是負的。</td> </tr> <tr> <td style="width:20%; text-align: center;"><strong>增長潛力</strong></td> <td style="width:80%;">有些公司可能殖利率不高，但它們有很強大的創新能力和市場潛力，未來可能帶來更高的股價增長。</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 最後，投資者還應該注意公司的股票配息率。如果一家公司的配息過高，也就是它將大部分的利潤都派給股東，可能意味著它在犧牲未來發展的投資，或者在掩蓋其它問題。<br /> <br /> 一般來說，一個適度的配息率應該既能反映出公司的盈利能力，又能保證有足夠的利潤回投到業務發展中。</p> <h3>2.2 股息貼現模型</h3> <p>除此之外，我們也可以使用股票殖利率來估算股票的價格，這就需要利用到<strong>股息貼現模型</strong>（Dividend Discount Model）。這是一種常用的股票估值方法，它的基本原理是將未來所有預期股息的現值相加，以此作為股票的價值。<br /> <br /> 在此模型中，我們需要預估公司未來的股息，並使用一個貼現率將這些未來的股息貼現到現在。<br /> <br /> 這個貼現率應該反映出投資者的資金成本和投資風險。<strong>股息貼現模型的公式</strong>為：</p> <img alt="股息貼現模型的公式" src="/getmedia/53efc528-1048-426d-8b55-56015a8336e4/formula-dividend-discount-model.png" title="股息貼現模型的公式" width="50%" /><br /> <ul> <li>P 為股票價格；</li> <li>D<sub>1</sub>為下一年的預期股息；</li> <li>r 為貼現率，也就是投資者的期望回報率；</li> <li>g 為預期股息的長期增長率。</li> </ul> <p><br /> 投資者可以使用股息貼現模型來估算一隻股票的價值，並與其市場價格進行比較。<br /> <br /> 如果模型計算出的股票價值高於市場價格，那麼投資者可能會認為這隻股票被低估，是一個投資機會；反之，如果模型計算出的股票價值低於市場價格，那麼投資者可能會認為這隻股票被高估。<br /> <br /> 在了解瞭如何利用股票殖利率選股後，選擇合適的交易平台也是非常重要的。在智匯交易平台，投資者可以使用5倍槓桿交易超過3500隻在全球各地上市的股票以及許多高殖利率的交易型開放式指數基金（ETF）。</p> <h2>3. 債券殖利率是什麼？</h2> <p>當我們提及殖利率時，常常會聽到<strong>債券殖利率</strong>，然而<strong>股票殖利率</strong>和<strong>債券殖利率</strong>是不同的概念。<br /> <br /> <strong>債券殖利率</strong>（Bond Yield）也稱為<strong>債券收益率</strong>，是指債券投資者通過持有債券獲取的年化收益率。具體來說，債券殖利率反映了投資者購買債券所投入的資金每年能獲得的利息收益百分比。<br /> <br /> <strong>債券殖利率計算方法</strong>與股票殖利率也有所不同。其計算公式如下：</p> <img alt="債券殖利率計算公式" src="/getmedia/6b2e6a2a-5632-4e44-8c60-0d1c1616a52c/formula-bond-yield.png" title="債券殖利率計算公式" width="60%" /> <p><br /> <strong>債券殖利率</strong>可以幫助投資者評估和比較不同的債券投資機會。投資者通常會希望選擇殖利率更高的債券，因為這意味著他們可以從投資中獲取更多的收益。<br /> <br /> 然而，債券殖利率也直接反映了它的風險。以美元債券為例子，美國政府的國債殖利率一般低於企業債券的殖利率，這是因為市場普遍認為美國政府違約的概率低於企業違約的概率。由此可見，風險越高的債券殖利率也會越高。<br /> <br /> 除此之外，債券的到期日也會影響它的殖利率。一般來說，長期債券的殖利率會比短期債券的殖利率高。這主要是因為長期債券比短期債券更容易受到利率變動的影響。為了補償這種風險，投資者會要求更高的殖利率。</p> <h3>債券殖利率的風險溢價</h3> <p>那殖利率多高才算高呢？殖利率與經濟環境又有什麼關係呢？<br /> 在開始解釋之前，我們先看看以下圖表，下圖為過去30年，2年期美債殖利率（<span style="color:#0000FF;">藍線</span>）和美國聯邦基準利率（<span style="color:#FF8C00;">橙線</span>）的走勢圖。<br /> <br /> <img alt="2年期美債殖利率和美國聯邦基準利率的走勢圖" src="/getmedia/ca3797a0-6d1e-4487-a975-0384d4e75876/graph-dividend-yields.png" title="2年期美債殖利率和美國聯邦基準利率的走勢圖" width="100%" /><br /> 我們可以看到，<strong>美債殖利率</strong>和<strong>聯邦基準利率</strong>有著非常高的相關性。這主要是因為美國政府違約的概率極低，市場一般將其債券視為無風險資產，而美債殖利率也成為了<a href="/tw/trading-academy/economic-basics/risk-free-rate-of-return">無風險利率</a>。<br /> <br /> 假設美債殖利率為5%，而同期的某企業債券殖利率為8%，那麼它的風險溢價就是3%。投資者在考慮投資該企業債券時需要考慮他所承受的風險是否值3%。<br /> <br /> 需要注意的是，風險溢價並不是固定的，在經濟環境不穩定或是企業內部問題的情況下，其債券的風險溢價也會上升。</p> <h2>4. 通過殖利率做出投資決策</h2> <p>總的來說，殖利率是一種常見且重要的金融工具，它能幫助投資者理解和評估股票的價值。高殖利率可能意味著更高的投資收益，但同樣也可能伴隨著更高的風險。<br /> <br /> 儘管殖利率能提供許多有用的信息，但投資者不能僅依賴殖利率來做出投資決策。理性的投資者會結合多種因素，如公司的財務狀況、行業前景、增長潛力等，以及使用其他評估工具，如<strong>股息貼現模型</strong>等，來做出更全面和理性的決策。</p> <h2>5. 通過智匯交易高殖利率產品</h2> <p>在了解瞭<strong>如何投資高殖利率的產品</strong>後，投資者必須選擇一個好的交易平台來進行投資。一個好的交易平台取決於其極低的交易成本、良好的交易界面和報價系統，以及資產類型的多元化。<br /> <br /> 在<a href="/tw">智匯交易平台</a>，我們提供超過3500隻在全球各地上市的股票以及許多高殖利率的交易型開放式指數基金（ETF）。<br /> <br /> 除此之外，投資者也可以在智匯平台上交易其他金融產品如<a href="/tw/futures-trading">期貨</a>、外匯、指數等，進行多元化的投資，從而降低風險。</p>
對沖是什麼？對沖基金怎麼交易？常見的對沖交易策略教學
<p>在金融投資領域上，風險是無法迴避的。然而，對於有經驗的投資者可以通過採取一種稱為對沖的策略來降低風險或甚至是獲利。<br /> <br /> 在財經資訊或新聞上，尤其在市場出現一定波動和風險的時候，我們也常聽見所謂的對沖基金<strong>對沖基金</strong>和對沖交易<strong>對沖交易</strong>等，這些投資機構或資深投資者都能通過對沖策略在危機時逆流而上。<br /> <br /> 那對沖到底是什麼？對沖又如何用於迴避風險？<br /> <br /> 本文將介紹對沖的基本原理和操作、常見的對沖方式以及其優點和注意事項，讓投資者更深入了解對沖策略的應用。</p> <h2>1. 對沖是什麼？</h2> <p>在金融市場上，對沖是投資策略的一種方式，英文名稱為 Hedging。<strong>對沖意思</strong>是指投資者在進行投資或交易時通過採取相互對立的投資或交易<a href="/tw/trading-academy/terminologies/positions-and-exposures">頭寸</a>來平衡投資風險，減少價格波動或市場波動時對投資組合的影響。<br /> <br /> 對沖的基本原理和主要目的就是通過持有一種資產或頭寸，以抵消另一種資產或持有頭寸的風險。<br /> <br /> 通過使用對沖也意味著，當一個資產或頭寸價格下跌時，另一個資產或頭寸的價格則可能會上漲，以抵消資產或投資價值的潛在損失或不利變動。<br /> <br /> 對沖交易操作可通過不同方式進行，而其中最常見的有以下這些：</p> <table align="center" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>多空對沖</strong></th> <td style="text-align: center;">通過同時用於多頭和空頭頭寸，並在價格上漲或下跌時實現利潤。</td> </tr> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>跨市場對沖</strong></th> <td style="text-align: center;">通過不同市場或資產之間建立相互對沖的頭寸，以抵消市場波動的影響。</td> </tr> <tr> <th scope="row" style="text-align: center;"><strong>期權期貨對沖</strong></th> <td style="text-align: center;">通過期權或期貨市場，採取相反的頭寸來對沖風險。</td> </tr> </tbody> </table> <h2>2. 如何進行對沖交易？</h2> <p>如上文所述，對沖交易可通過不同方式進行，那實際上對沖交易是要如何操作？接下來我們將逐一講解這些常見的對沖操作方式。</p> <h3>2.1 多空對沖</h3> <p>多空對沖是對沖策略的一種，其核心思想是通過同時持有同一個資產、同樣市場或相關性高資產的多頭和空頭頭寸，來對沖存在性的市場風險。<br /> <br /> 在使用多空對沖策略<strong>多空對沖策略</strong>時，投資者需要挑選適合進行多空對沖的資產，通常是相關性高的資產進行操作。<br /> <br /> 以股票為例，兩隻在同一行業的股票可能會受到類似的市場因素而影響股價，但因為兩個公司的表現不同，股價變動可能會有所差異，因此投資者可通過多空對沖來。<br /> <br /> 下方我們將以這個例子作為講解：</p> <ul> <li>投資者預期股票A的價格會上漲，於是購買了這隻股票A，建立了多頭頭寸。</li> <li>同時，因市場出現某些因素而該行業的公司股價會受到影響，因此為了避免受到影響，因此投資者可通過多空對沖來降低風險。</li> <li>投資者預期另一隻與先前購買的 “股票A” 相關的 “股票B” 會因為公司表現缺佳，受到市場因素影響的價格下跌幅度會更大。</li> <li>於是投資者便通過建立空頭頭寸，進行放空股票B，以對沖來降低持有股票A的風險。</li> </ul> <p><br /> 投資者除了可以通過不同股票進行多空對沖外，也可通過相同的股票進行對沖，而多空對沖的目的是主要因為投資者在長期和短期的市場走勢的變化有不同的看法，例如長期上投資者看好該股會上漲，但在短期內該股會因為特定因素而出現下跌。<br /> <br /> 多空對沖策略除了應用在股票市場，也可應用在其它金融市場上，如<a href="/tw/trading-academy/forex">外匯</a>、能源或商品市場上。</p> <h3>2.2 跨市場對沖</h3> <p>跨市場對沖也是常見的對沖交易策略<strong>對沖交易策略</strong>。跨市場對沖涉及到在不同市場或不同資產之間建立的相互對沖頭寸，以抵消投資組合在市場波動中受到的影響。<br /> <br /> 通過跨市場對沖，投資者可以利用不同市場之間的相關性和資產之間的相對價格變動，降低整體投資組合的風險。<br /> <br /> 以<a href="/tw/gold">黃金</a>和股市之間的相關性來舉例。黃金被視為是避險資產之一，因此當資產市場如股市面臨下跌風險時，黃金市場很可能受益於這種不確定性。<br /> <br /> 因此在投資者在對沖股票市場的風險時，可通過在黃金市場建立多頭頭寸，以抵消在股票市場上所可能面對的損失。</p> <h3>2.3 期貨期權對沖</h3> <p>另一個常見的對沖就是期貨期權對沖，這種方式也被稱為套期保值。套期保值的對沖原理就是通過建立相反方向的頭寸來抵消潛在的損失。具體來說，投資者在現貨市場上持有一種資產或商品，同時在期貨期權市場建立相應的反向頭寸。<br /> <br /> 套期保值的優點就是能夠減少價格波動帶來的風險，它可以保護投資者的利潤或減少潛在損失。此外，套期保值還提供了特定商品貿易商或生產商更穩定的預測和計劃生產成本的能力，其中就包括能源商品、農產品、大宗商品等。<br /> <br /> 例如，一個對沖基金的基金經理未來看好科技股走勢，並大量買入多種科技企業的股票，然而因為短期科技股市受到負面因素影響，大量科技股受到影響，因此此時該基金經理可通過做空那斯達克指數期貨，以對沖其持有的多頭頭寸來降低風險。</p> <h2>3. 對沖需注意什麼？</h2> <p>對沖雖然可以降低投資組合面對的市場風險，但它並不以為是完全沒有風險，在進行對沖策略時，投資者需充分了解對沖的目的和策略，並需要注意對沖時的一些事項。<br /> </p> <ol> <li>對沖本身時一種複雜的策略，需要投資者俱備一定的相關金融知識和經驗，這包括資產和資產或跨市場之間的相關和相對關係，例如股市和黃金、黃金和美金的相關性等。缺乏相關金融知識的投資者除了無法正確執行對沖策略外，甚至會因為錯誤的操作而增加風險。<br /> </li> <li>金融市場上具有不確定性，價格可能會出現意想不到的波動，而對沖並不能完全消除這些風險。投資者仍然需要正確判斷市場走勢、相關資產的價格變動、資產間的相關性和對沖的時機，因為兩個相關資產或跨市場之間的相關性並不是絕對的，它們會因某種因素而出現相關性失效。<br /> </li> <li>此外，對沖雖然能夠帶來抵消風險，但在反效果的情況下也可能會限制投資者的收益，對沖頭寸的建立在不如預期下會抵消掉部分潛在的利潤，甚至帶來虧損。<br /> </li> </ol> <p>以上文中的例子，投資者在買入股票A和放空股票B後，市場並沒有如投資者所預期的出現下跌，此時投資者持有股票A的收益會受到限制，而股票B空頭頭寸則面對虧損，造成收益減少或甚至是面對虧損。<br /> <br /> 綜合以上所述，對沖是一個具靈活性的策略，需要投資者密切關注市場的情況和持有頭寸的變化，市場狀況可能隨時發生變化，投資者需要及時調整對沖策略來應對新的市場情況，以平衡風險與收益之間的關係。這也是為什麼對沖策略更多是用於對沖基金等投資機構或是資深投資者。</p> <h2>4. 對沖基金是什麼？</h2> <p>當提及對沖交易時，對沖基金都是常被聯繫的一詞，那對沖基金是什麼？而對沖基金和對沖交易又是什麼關係？<br /> <br /> 對沖基金（英文名稱：Hedge Fund）所指的是由專業基金經理管理的投資機構，通常對沖基金是屬於有限合夥企業，其投資者或資金都是源自於私人投資者，並不對外開放。對沖基金的基金經理會使用各種策略，其中就包括對沖交易、槓桿交易和各種非傳統資產交易等，以獲取高於平均水平的投資回報率。<br /> <br /> 對沖基金通常被視為一種風險較高的投資選擇，其投資者主要是淨資產水平較高的客戶，並有著較高要求的最低投資金額。</p> <h3>4.1 對沖基金的投資策略</h3> <p>對沖基金的主要目標是通過對沖和投資策略的靈活運用來實現正收益，它們的策略涵蓋了廣泛的風險承受能力和投資理念，使用了多種投資工具，包括債券和股票、商品、貨幣、衍生品和房地產。<br /> <br /> 對沖策略提供對沖基金不僅依賴市場的上漲，也可以在市場下跌時獲得收益，因此對沖基金經理通常具備豐富的金融知識和專業經驗，他們通過研究<a href="/tw/market-news">市場趨勢、分析數據</a>和評估風險來做出投資決策。</p> <h3>4.2 對沖基金和普通基金的區別</h3> <p>對沖基金和常規基金投資機構一直是被混淆的概念，實際上它們是存在一定的區別：</p> <style type="text/css">thead{ background-color: #3e4a5a; } thead tr th{ color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;"> <thead> <tr> <th scope="col" style="text-align: center;"> </th> <th scope="col" style="text-align: center;"><strong>對沖基金</strong></th> <th scope="col" style="text-align: center;"><strong>常規基金投資機構</strong></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>投資策略</strong></td> <td style="text-align: center;">多樣化投資者策略，包括對沖策略</td> <td style="text-align: center;">傳統長期投資策略</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>風險和回報</strong></td> <td style="text-align: center;">高風險和高回報，使用槓桿，衍生品等投資工具</td> <td style="text-align: center;">穩定的投資策略和回報</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>投資者資格</strong></td> <td style="text-align: center;">需由較高最低金額和高淨資產水平</td> <td style="text-align: center;">普通投資即可參與</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>透明度</strong></td> <td style="text-align: center;">不受監管，交易活動不對外公開</td> <td style="text-align: center;">通常受到監管，需公開交易和投資信息</td> </tr> </tbody> </table> <p>總體而言，對沖基金和普通基金在投資策略、風險回報、投資者資格要求和流動性等方面存在顯著差異。</p>
停損是什麼？停損點怎麼設？幾種不同的停損策略教學
<h2>1. 停損是什麼？</h2> <p>停損也稱為<strong>停損點</strong>，停損點英文稱為 “Stop Loss”，停損和止損是相同的概念，<strong>停損點意思</strong>指的是在投資或交易中，為避免虧損過多而設定的止損點。當價格觸及或突破設定的止損價位時，則會觸發止損平倉，以避免進一步虧損。<br /> <br /> 停損單可用於期貨、外匯、<a href="/tw/cryptocurrency-trading">加密貨幣</a>或股票停損等金融產品上。停損是在進行投資或交易時風險管理的一種，可有效控製過多損失和減低投資風險。</p> <h2>2. 停損單是什麼？</h2> <p><strong>停損單</strong>（Stop-Loss Order）是在進行交易時為了避免交易虧損風險而設置的委託單類型，在金融市場上常用的停損方式。<br /> <br /> 停損單會在產品價格達到設定的價位後，按照投資者所設定的限價或市價，自動向券商發出賣出或買入的倉位，以減少或避免投資者的損失。</p> <ul> <li>在投資者持有多頭倉位時，如果市場出現不利走勢而觸及停損點時，券商會自動執行賣出止損。</li> <li>相反，投資者者持有空頭倉位時，市場出現上漲並觸及停損點時，券商則會自動執行買入止損。</li> </ul> <p><br /> 以<strong>股票停損</strong>做為例子，投資者購買某股票，但出現了不利的走勢，為了避免虧損，可以設置一個停損單，在股票價格下跌到一定程度時，該停損單自動觸發，向券商發出賣出指令以止損。</p> <h2>3. 停損點怎麼設？</h2> <p>停損點的設定應該依據個人的風險承擔能力、交易策略和市場波動的各種因素來考慮，因此在決定如何停損時投資者應以這些因素來自行評估，然而以下是一些常見的設定停損方法：</p> <h3>3.1 支撐與壓力線</h3> <p>支撐位和壓力位是技術分析中的重要概念，因此在設置止損時，可以根據支撐位和壓力位來進行參考。</p> <ul> <li>支撐位是指價格下跌到一定水平後，由於市場多頭力量增加，價格不易再下跌的價格點。</li> <li>而壓力位是指價格上漲到一定水平後，市場空頭壓力增加，價格不易再上漲的價格點。</li> </ul> <p><br /> 須注意的是，在以支撐壓力線設置停損時，投資者可以把停損點或停損單設在支撐線下方或壓力線上方，以避免價格在<a href="/tw/trading-academy/chart-patterns/support-and-resistance">支撐或壓力</a>位觸及止損後出現價格回撤。</p> <h3>3.2 技術指標</h3> <p>使用技術指標來設置停損是一種常用的方法，以下是一些常用於設置止損的指標：</p> <ul> <li><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/simple-moving-average">移動平均線</a> - 移動平均線可以幫助識別價格趨勢，並確定止損位置。例如，當價格從下方穿過移動平均線時，可能會出現下跌趨勢，可以將止損設置在移動平均線下方一定距離。</li> <li>相對強弱指標（RSI）- RSI指標可用來識別超買和超賣條件，當RSI超過超買數值時，可能會被視為超買狀態，反之亦然。在超買或超賣情況下，可以將止損設置在價格的一定距離上，以減少虧損的可能性。</li> <li>布林帶 - <a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/bollinger-bands">布林帶</a>是用來衡量價格波動的指標。它由中心線和兩個帶狀線組成。當價格趨於上限時，可能會遇到壓力，反之亦然。可以將止損設置在上限或下限。</li> </ul> <p><br /> 實際上，在設置止損時有許多指標可用，具體使用哪個指標應依據投資者的投資策略和市場情況來評估設置止損的合理性。</p> <h3>3.3 金額或百分比止損</h3> <p>除了使用技術面的方式進行止損，投資者在入場交易時，在心理上或是特定的價位上設定一個止損價位，並可通過一個特定的金額或百分比來進行止損。例如，如果持有的股票或商品價格下跌了一定的百分比或金額時，則可平倉止損。<br /> <br /> 此外，投資者可以以單筆交易所可承擔的虧損來進行止損或設定停損單。例如單筆交易可承擔虧損位100美金或賬號餘額的5%，當虧損到達這個數額時則平倉止損。</p> <h2>4. 止盈止損是什麼？</h2> <p><strong>止盈止損</strong>一詞在金融市場上也是常被提及的，是投資者在進行交易時常採用一種風險管理策略。那止盈止損是什麼？而它們的區別又有哪些？<br /> <br /> 止盈止損是一個相對的概念，但使用本質上是一樣的。止損意思也就本文中提及的停損，而止盈則是一種控制風險和保護投資收益的方法，指的是投資或交易中，設定一個特定的價格或利潤目標，在達到該價格或目標時自動平倉以獲利。<br /> <br /> 通過設定止盈單，投資者可以在市場走勢向好時及時鎖定盈利，避免在市場逆轉時失去獲利的機會。<br /> <br /> 把止盈止損應用在投資或交易策略中可有效的幫助投資者規劃風險管理，同時減少對市場情緒的依賴，從而更加理性地進行交易。</p> <h2>5. 移動止損是什麼？</h2> <p><strong>移動止損</strong>又稱追蹤止損，是一種可以幫助投資者保護利潤和最小化風險的止盈止損策略。實際上，移動止損並不意味著止損意思，它也起到止盈和保護投資收益的作用。<br /> <br /> 移動止損是一種止盈止損單，它會隨著市場價格的變化而調整止損點的位置。通常情況下，投資者會在開倉後設置一個初始停損點，但如果市場價格朝著預期方向發展，投資者可以通過不斷調整停損點的位置來保護獲利或減低虧損。<br /> <br /> 以多頭和空頭倉位來舉例：</p> <ul> <li><strong>多頭倉位 </strong>– 如果投資者持有<strong>多頭倉位</strong>，一旦市場價格<strong>上漲</strong>而持有倉位進入盈利區域時，投資者可通過將止損點<strong>向上移動</strong>，如果市場價格出現<strong>下跌</strong>觸發止損點時，該筆交易將會以獲利平倉。</li> <li><strong>空頭倉位</strong> – 如果投資者持有<strong>空頭倉位</strong>， 市場價格出現<strong>下跌</strong>而持有倉位進入盈利區域時，投資者可將止損點<strong>向下移動</strong>，如果市場價格出現<strong>反彈</strong>觸發止損點時，該筆交易將會以獲利平倉。</li> </ul> <p><br /> 如果市場朝著有利的方向移動，通過使用移動止損可以起到最大化的利潤和最小化風險。當然投資者應該根據自己的交易風格和市場狀況來選擇合適的移動止損策略。</p> <h2>6. 如何使用移動止損？</h2> <p>移動止損可通過手動、交易平台或券商提供的訂單功能來設定。以自動移動止損單來說，如果投資者設置的步長位10點，那麼每次市場在有利方向變化10點時，止損單都會隨著距離市場價格10點自動變化，直到價格觸及止損點平倉。</p>
跳空缺口是什麼意思？全方位瞭解跳空缺口
<h2>1. 跳空是什麼？</h2> <p>跳空在金融市場上常見的一種現象，<strong>跳空意思</strong>是指一個金融產品在兩個交易日之間出現價格不連續的現象。通常，一個金融產品的收盤價與隔日的開盤價直接是銜接或較為接近，而在某種情況下，次日的開盤價可能會高於或低於前一交易日的收盤價，這稱之為跳空。<br /> <br /> 跳空可分為<strong>跳空上漲</strong>和<strong>跳空下跌</strong>，分別反映了市場多空雙方力量的變化和市場情緒的變動。<br /> </p> <table align="center" style="width:100%;align:center;text-align:center"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>跳空上漲</strong></td> <td style="text-align: center;">次日開盤價高於前一個交易日的收盤價。</td> <td style="text-align: center;">通常發生在市場對某產品或整體市場的看好情緒升溫，買方力量增強時。利好消息如公司業績好於預期、政策利好等是跳空上漲形成的因素。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>跳空下跌</strong></td> <td style="text-align: center;">次日開盤價低於前一個交易日的收盤價。</td> <td style="text-align: center;">這種情況通常發生在市場對某產品或整體市場的看空情緒升溫，賣方力量增強時。市場情緒惡化、公司業績不如預期和政策利空等是跳空下跌形成的因素</td> </tr> </tbody> </table> <br /> <img alt="跳空上漲和跳空下跌圖標" src="/getmedia/16f84b0e-663b-4860-b15b-ce23f4d5180f/gapped-up-and-gapped-down-chart.png" title="跳空上漲和跳空下跌圖標" width="100%" /> <p><br /> 跳空的形成通常是因為收盤後，特定的金融產品因為某種因素而造成市場情緒的變化，而在開盤後因為多空力量的不平衡，而出現價格跳空。由於在外匯、期貨、<a href="/tw/commodities-trading">大宗商品</a>等接近24小時的交易時段，因此跳空通常會在交易週的第一個交易日才會出現跳空，而跳空現象則更常見於<a href="/tw/stocks-trading">股票市場</a>。</p> <h2>2. 跳空缺口有哪些分類？</h2> <p>當價格出現跳空時，價格圖表中會出現一個沒有交易活動的價格區域，這個區域也被稱為<strong>跳空缺口</strong>。根據不同的跳空缺口的性質和作用，基本可將其分為以下四類：</p> <h3>2.1 普通缺口</h3> <p>普通缺口是在價格走勢圖上出現的一種較小的、無明顯趨勢變化的缺口。這種缺口通常發生在市場整理期或交易量較小的時段，如盤整階段或節假日前後。普通缺口往往在短期內就會被市場回補，對市場趨勢影響不大。投資者在遇到普通缺口時，應保持謹慎，不要過分解讀其對市場走勢的影響。</p> <h3>2.2 突破缺口</h3> <p>突破缺口是指市場價格跳空突破了重要的支撐或阻力位，表明市場走勢方向發生了顯著變化。這種缺口通常在趨勢開始或趨勢反轉時出現，具有較強的信號意義。突破缺口通常伴隨著較大的交易量，表明市場對新趨勢的信心較高。此外，突破缺口通常具有較強的持續性，不容易被回補。</p> <h3>2.3 竭盡缺口</h3> <p>竭盡缺口通常出現在行情趨勢的末端出現，通常意味著趨勢即將結束。這種缺口表明市場中的多頭或空頭力量即將耗盡，價格可能反轉。竭盡缺口通常伴隨著較大的成交量，但隨後成交量迅速減小，市場價格開始回補缺口。</p> <h3>2.4 逃逸缺口</h3> <p>逃逸缺口是指市場價格在已經成型的趨勢中出現的跳空缺口。這種缺口通常表明市場趨勢將延續，市場參與者對當前趨勢的信心增強。逃逸缺口通常伴隨著一定的成交量，但不一定巨大。這類缺口往往不會立刻被回補，因為它們的出現表明價格趨勢具有持續性。</p> <br /> <img alt="跳空缺口類型" src="/getmedia/f798ade4-b161-411a-b45c-54ec40599056/types-of-gaps.png" title="跳空缺口類型" width="100%" /> <h2>3. 跳空缺口回補是什麼？</h2> <p>那<strong>跳空缺口回補</strong>又是什麼呢？跳空缺口回補是指在金融市場中，跳空缺口形成後，價格隨後回到跳空區域，填補了之前產生的缺口。這一現象意味著市場價格重新回到了跳空前的水平，從而消除了之前由於市場情緒突變、重大新聞或數據發布等因素引起的價格不連續性。<br /> <br /> 需要注意的是，並非所有跳空缺口都會回補。一些跳空缺口，如突破缺口和逃逸缺口，往往在市場趨勢中起到重要作用，價格可能不會立即回到跳空區域。<br /> <br /> 而普通缺口和竭盡缺口更容易被市場回補，因為它們往往發生在市場整理期或趨勢末端。因此，投資者可以通過觀察缺口是否被回補來判斷該缺口屬於哪一類型，以便能更好地做出交易決策。</p> <h2>4. 如何判斷跳空缺口的強度？</h2> <p>在實際交易中，投資者可以通過觀察跳空缺口回補的現象來判斷市場趨勢的持續性和強度。</p> <ul> <li>當缺口被快速回補時，可能表明市場對跳空缺口的反應過度，需要重新驗證價格水平。</li> <li>而當缺口在市場趨勢中得到確認且不被回補時，可能表明市場趨勢具有較強的持續性。</li> </ul> <p><br /> 跳空缺口的大小也代表著其強度。較大的缺口往往具有更強烈的市場信號，表明市場參與者對某一趨勢的信心較高。此外，缺口出現時的成交量也是一個重要因素，較高的成交量可能表明市場對某一趨勢的信心較強。然而，在出現跳空漲停的情況下，市場的成交量可能較低，但這並不表示跳空缺口的強度不足。<br /> <br /> 需要注意的是，缺口理論僅是一種技術分析指標，並非絕對準確的市場趨勢指標，投資者在實際操作中還需結合其他<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators">技術指標</a>和市場因素，以便做出更全面的判斷。另外，投資者也可以根據市場在跳空後幾天的走勢判斷跳空缺口的強度和持續性，例如使用跳空缺口三日判定強弱的方法。</p> <h2>5. 通過跳空缺口三日判定強弱</h2> <p><strong>跳空缺口三日判定強弱</strong>主要用於評估跳空缺口的持續性和市場趨勢的強度。該方法依據跳空發生後的三個交易日的價格表現來判斷跳空缺口的強弱信號。以下是跳空缺口三日判定強弱的具體操作步驟：</p> <ul> <li><strong>跳空發生日</strong>：記錄跳空缺口發生的當日價格，包括開盤價、收盤價、最高價和最低價。同時觀察跳空缺口的大小，以及交易量的變化。</li> <li><strong>第一日</strong>：關注跳空後的第一個交易日，記錄價格信息。如果當日價格維持在跳空缺口範圍之外，並且交易量保持穩定或增加，說明跳空缺口的信號較強，市場可能會繼續延續跳空的方向。若價格回落至跳空缺口範圍內，表明<strong>跳空信號</strong>較弱，市場可能對跳空的反應過度，需謹慎對待。</li> <li><strong>第二日</strong>：繼續觀察跳空後的第二個交易日，記錄價格信息。如果價格繼續沿著跳空方向發展，交易量保持穩定或增加，表明跳空缺口的信號強度較高，市場趨勢有望持續。若價格回補缺口或在缺口範圍內波動，表明跳空信號較弱，需密切關注市場動態。</li> <li><strong>第三日</strong>：在跳空後的第三個交易日，若價格仍然維持在跳空缺口範圍之外，且交易量穩定或增加，表明跳空信號較強，市場趨勢可能會繼續延續。反之，若價格仍然在跳空缺口範圍內波動，表明跳空信號較弱，市場對跳空的反應可能過度，投資者應保持謹慎。 </li> </ul> <p><br /> 通過跳空缺口三日判定強弱法則，投資者可以更準確地評估跳空缺口的持續性及市場趨勢的強度，從而製定相應的交易策略。<br /> <br /> 從下圖特斯拉股票的例子中，我們可以看到股價在跳空上漲後形成了一個突破缺口，</p> <ul> <li>在跳空後的第一日，價格持續走高並且成交量大增，表明該跳空缺口的信號較強，市場可能持續走高。</li> <li>跳空後的第二日，成交量仍然保持在高位，而且價格沒有回調的跡象，表明市場趨勢有望繼續。</li> <li>跳空後的第三日，成交量減少且價格稍有回調，但其<a href="/tw/trading-academy/candlesticks/k-line-chart">K線</a>仍收高於前一日的最低價，並且價格距離跳空缺口非常遙遠，表明其上升趨勢非常強勁，此時我們可以考慮做空。</li> </ul> <br /> <img alt="特斯拉股票的例子圖-跳空上漲形成突破缺口" src="/getmedia/0f6a274e-5a2f-4c86-bdf6-0c923ddc81f1/example-chart-tesla-stock-gapping-up.png" title="特斯拉股票的例子圖-跳空上漲形成突破缺口" width="100%" />
倉位管理是什麼？多頭空頭市場如何合理配置倉位？
<h2>1. 什麼是倉位？</h2> <p><strong>倉位意思</strong>是指投資者在某個資產中所投入的資金和總資金的比例，通常為一個百分比。舉個例子，某個投資者的總資金為100萬美金，而他在某標的資產中的投資金額為20萬美元，那麼他在該標的資產的倉位為20%。<br /> <br /> 在投資過程中，正確的倉位分配和管理非常重要。倉位的大小決定了投資的風險與收益，倉位越大，潛在的收益越大，對應的風險也越大；倉位越小，風險便越小，但對應的潛在收益也越小。</p> <h2>2. 倉位管理</h2> <p>倉位管理是投資組合管理中非常重要的一部分。合理的倉位分配可以幫組投資者控制風險並最大化投資回報，以下是一些<strong>倉位管理的實用技巧</strong>：<br /> </p> <ol> <li>根據市場情況和自身的投資目標，<strong>合理配置倉位</strong>。在看好市場時，可以適當增加倉位；在看跌市場時，可以適當減少倉位。</li> <li><strong>控制倉位</strong>的大小，避免過度暴露在某一風險因素之下。例如，不要把大部分的資金都投入到一個標的資產中。</li> <li>根據投資者的風險承受能力和投資目標，制定合理地倉位分配策略。在分配倉位時，需要綜合考慮不同的投資產品的風險程度和預期收益等。</li> </ol> <h2>3. 頭寸是什麼？</h2> <p>在進行投資時，倉位管理和頭寸是相關性的，因此投資者還需要了解頭寸的概念。<strong>頭寸</strong>是指投資者對某個標的資產的持倉量，它通常用股數或合約數表示。<br /> <br /> 例如，某投資者買入1手黃金期貨合約，那麼他將持有1手黃金期貨合約的多頭頭寸；反之，如果做空1手黃金期貨合約，那該投資者將持有一手黃金期貨合約的空頭頭寸。<br /> <br /> 正確地管理<a href="/tw/trading-academy/terminologies/positions-and-exposures">頭寸</a>可以幫助投資者有效地控制風險並最大化投資回報。頭寸的大小和數量應該根據投資者的風險承受能力和投資目標而定。投資者需要根據市場情況和自身的風險承受能力，靈活地調整頭寸的大小和數量。</p> <h2>4. 什麼是多頭空頭？</h2> <p>我們常在金融市場上聽到關於<strong>多頭空頭</strong>的詞彙，那它們指的是什麼呢？</p> <h3>4.1 多頭</h3> <p><strong>多頭意思</strong>指的是當投資者對於某一種標的資產或金融產品的看漲預期，即認為價格將會上漲的一種交易。多頭交易也就是做多，投資者會買入該標的資產或產品，並持有多頭頭寸。</p> <h3>4.2 空頭</h3> <p><strong>空頭意思</strong>則是指投資者對於某一種標的資產或金融產品的看跌預期，即認為價格將會下跌的一種交易。空頭交易也就是做空，投資者會通過賣出或空單做空該標的資產或產品，並持有空頭頭寸。</p> <h2>5. 空單是什麼？</h2> <p>空單所指的是投資者在市場上賣出或做空某種標的資產或產品，即是開立空頭頭寸，以期望價格在未來下跌時獲利的交易策略。空單通常是投資者認為某個資產價格將會下跌時，所採取的看跌交易。<br /> <br /> 為了讓投資者更了解不同金融產品的空單怎樣買賣，以下也就是簡單的講解一些金融產品的做空策略以及開倉方法：</p> <h3>5.1 期貨空單</h3> <p>期貨市場上的空單是指投資者在期貨市場上賣出合約，即做空期貨。如果期貨價格下跌，投資者將賺取價格下跌的差價。期貨交易涉及槓桿，風險較高，需要進行充分的風險評估和投資計劃。</p> <h3>5.2 股票空單</h3> <p>股票市場上的空單是指投資者藉入股票（融券）並在市場上賣出。如果股票價格下跌，投資者可以以較低的價格回購股票（空單回補），賺取差價。由於<a href="/tw/trading-academy/terminologies/short-selling">做空股票</a>涉及融券，投資者需要支付指定的保證金和融券利息等費用。</p> <h3>5.3 外匯空單</h3> <p>外匯市場中的空單是指投資者賣出一種貨幣並持有空頭頭寸。如果該貨幣匯率下跌，投資者將賺取匯率下跌的差價。外匯市場通常涉及非常高的槓桿，投資者需要充分評估其風險，以避免不必要的損失。</p> <h2>6. 空單回補是什麼？</h2> <p><strong>空單回補</strong>也稱為空頭回補，指的是買回之前賣出或做空的標的資產的過程，以平掉之前所持有的空頭頭寸，旨在平倉獲利或是限制虧損。具體來說：</p> <ul> <li>當空頭頭寸持有者賣出（做空）的標的資產後，價格如預期的下跌，投資者可以更低的價格買回相應的標的資產回補空單，從而獲得盈利平倉。</li> <li>然而，如果市場價格上漲，這將導致空頭頭寸持有者需要以更高的價格買回相應的標的資產，從而導致虧損離場。</li> </ul> <p><br /> 簡單來說，空單回補是空頭頭寸管理中非常重要的一部分。投資者需要根據<a href="/tw/market-news">市場情況</a>和自身的投資目標，制定合理的回補計劃，以確保投資成功。投資者還需要注意市場流動性和交易成本，並靈活地調整空頭頭寸和回補計劃，以應對市場變化。</p> <h2>7. 空單和空單回補例子</h2> <p>假設某投資者預測蘋果股票會下跌，因此希望通過空單交易賺取差價利潤。以下為該投資者的做空操作：</p> <ul> <li>投資者可通過向券商融券，做空賣出100股<a href="/tw/aapl">蘋果股票</a>的頭寸，當前股價為150美元，賣空成交金額為15000美金。</li> <li>由於做空股票涉及融券，投資者需要在賬戶中擁有足夠的保證金來承擔做空交易的風險，並且為融券支付利息。券商會根據股票的風險程度和市場波動性，要求投資者提供一定比例的保證金。</li> <li>隨後，蘋果股價下跌至130美金。投資者決定回補空單，以13000美金買入100股蘋果股票，投資者將獲利 2000 美金，並需要支付融券利息。</li> <li>相反，如果蘋果股價上漲至170 美金。投資者決定回補空單止損，因此投資者需要更高價格買入回補空單，投資者則虧損2000 美金，並需要支付融券利息。</li> </ul> <p><br /> 所需注意的意思當進行股票空頭交易時，做空股票相對於做多股票的風險來的更高，這是因為當做多股票時，股價的最低跌至零，意味著投資者的損失將被限制在買入價格和零之間。但是，當做空股票時，股票價格可能會無限上漲，因此投資者的損失可能也會無限增加。<br /> <br /> 此外，從上述例子中可見做空股票涉及融券成本，者也增加了投資者的風險和成本。因此在進行做空交易前，投資者需要根據市場情況和自身的風險承受能力，制定合理的交易計劃和風險控制策略。</p>
停利是什麼？停利點怎麼設？幾種不同的停利策略教學
<h2>1. 停利是什麼？</h2> <p>停利，也稱<strong>止盈</strong>（Take Profit），是金融市場中一種用以鎖定投資收益的策略。<strong>停利意思</strong>是通過預先設定預期的止盈平倉價格，讓投資者在實現預期收益後自動<a href="/tw/trading-academy/terminologies/open-close-position">平倉</a>，防止市場反轉導致收益損失。止盈策略在股票、外匯、期貨等市場中得到了廣泛應用。<br /> <br /> 止盈策略有助於讓投資者在面對市場波動時保持理性，不受貪婪驅使，從而實現穩定收益。在投資過程中，投資者應設定一個明確的收益目標，並在達到目標時執行平倉操作。這樣做能有效規避潛在的市場風險，保障投資者的利益。<br /> <br /> 除了停利，停損也是一個非常重要的交易概念。投資者在進行投資時，應該事先設定好<strong>停損停利價格</strong>，以更好地控制風險。</p> <h2>2. 停利單是什麼？</h2> <p><strong>停利單</strong>是在進行投資時為了鎖定盈利而設置的委託單，當投資產品價格到達停利價位時，執行平倉操作以實現盈利。停利單一般可分為兩種：限價單和移動停利單。<br /> <br /> 限價單是一種在指定價格執行交易的訂單。當投資者使用限價單作為止盈策略時，他們預先設定一個平倉價格，一旦市場價格達到（或超過）這個預設價格，限價停利單將被觸發，自動執行平倉操作。那投資者該如何判斷一個合適的<strong>停利點</strong>呢？</p> <h2>3. 停利點怎麼設？</h2> <p>停利點的設定需要根據個人的投資目標、風險承受能力以及市場環境等因素來綜合考慮。以下是一些較為常見的停利點設定方法：</p> <h3>3.1 支撐和阻力位</h3> <p>支撐和阻力位是一個非常重要的技術分析概念，代表著金融產品價格走勢中的相對高點。在技術分析中，支撐位通常被認為是買入信號，而阻力位則被認為是賣出信號。</p> <ul> <li>當價格接近阻力位時，賣出壓力較大，因此投資者在設置停利點時，可以參考該資產價格的阻力位；</li> <li>如果持有的是空頭頭寸，由於價格接近支撐位時會面臨較大的買入動力，投資者可以把停利點設於支撐位附近。</li> </ul> <p><br /> 需要注意的是，雖然以支撐和阻力位作為停利點的策略在大部分情況下都能帶來盈利，但它並非絕對有效。市場行情複雜多變，支撐和阻力位可能會被突破，從而導致投資者錯失更大的潛在收益。</p> <h3>3.2 技術指標</h3> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators">技術指標</a>作為短線價格分析的重要指標，可以幫助判斷市場趨勢和價格波動。將技術指標作為停利點的依據，可以使投資者更準確地設置止盈水平，從而實現更穩定的收益。<br /> <br /> 以下是一些常見的技術指標以及如何將它們用於設置停利點：</p> <h4>3.2.1 移動平均線（Moving Average）</h4> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/simple-moving-average">移動平均線</a>可以判斷趨勢的轉變，並決定停利點。例如，當價格跌破上升移動平均線時，投資者可以選擇止盈離場。另外，當價格處於移動平均線之下時，也可以視該平均線為阻力位來設置停利點。</p> <h4>3.2.2 相對強弱指標（RSI）</h4> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/rsi">RSI</a>是一種動量指標，適合用於判斷超買和超賣。由於資產在超買的情況下有較大概率會回調，投資者可以選擇將停利點設在一個RSI超買（通常在70以上）的價格。</p> <h4>3.2.3 拋物線轉向系統（Parabolic SAR）</h4> <p>拋物線轉向系統是一種趨勢跟蹤指標，它以拋物線的形式顯示在價格圖上。投資者可以考慮在拋物線與價格交叉時設定停利點，以避免趨勢反轉導致錯失盈利。</p> <p><br /> 除了以上技術指標外，投資者還可以使用許多不同的技術指標來判斷停利點，如<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/bollinger-bands">布林帶</a>、隨機指標、平均真實波動範圍等等。另外，這些技術指標也可以單獨或組合使用來設置停利點。</p> <h3>3.3 金額或百分比停利</h3> <p>除了採用技術分析方法設定止盈，投資者在開始交易時，可以在心理層面或特定價位上設定一個止盈價位，同時通過固定金額或百分比來執行止盈。<br /> <br /> 例如，若持有的股票或商品價格上漲至設定的百分比或金額，即可平倉鎖定收益。<br /> <br /> 另外，投資者可以根據單筆交易期望的盈利來設定止盈或創建限價單。例如，單筆交易期望的盈利為100美元或賬戶餘額的5%，當盈利達到這一數額時，便可平倉實現收益。</p> <h2>4. 移動停利是什麼？</h2> <p><strong>移動停利</strong>（Trailing Stop）是一種靈活的止盈策略。當資產價格朝著有利方向變動時，移動停利策略會自動調整停利點。這種策略有助於投資者在市場行情良好時鎖定更多盈利，同時在價格回調時仍能保護部分利潤。<br /> <br /> 以下是一些常見的<strong>移動停利策略</strong>：</p> <h3>4.1 固定比例移動止盈</h3> <p>固定比例移動止盈是一種基於固定百分比調整止盈點的策略。在價格上漲過程中，系統會連續調整止損單的價格，從而實現移動止盈的目的。<br /> <br /> 以一個例子來說明，假設投資者將移動止盈比例設定為5%。在價格持續上升的情況下，系統會自動將止損單的價格設置在最高價的5%以下。<br /> <br /> 簡而言之，只要資產價格在不斷上漲過程中的回調幅度不超過5%，就不會觸發投資者的移動止盈單。<br /> </p> <h3>4.2 固定點數移動止盈</h3> <p>固定點數移動止盈與固定比例移動止盈類似，但它是以固定點數來調整止盈點。舉個例子，假設投資者將移動止盈點數設置為50點，系統會自動將止損單的價格設置在最高價的50點以下。<br /> <br /> 與固定比例移動止盈相比，固定點數移動止盈提供了更直觀的止盈調整方式，便於投資者根據自身風險承受能力和市場行情進行操作。<br /> <br /> 然而，固定點數止盈可能在不同市場和資產之間的適用性有所差異，因此投資者在實際操作中需要結合多種止盈策略以及其他技術分析工具來製定適合的交易計劃。</p>
如何在空頭市場獲利？先掌握頭寸與敞口、多頭空頭市場！
<style type="text/css">.article .articleBanner__image { height: 389px; } </style> <p>在金融投資和交易中，了解及管理頭寸和<strong>風險敞口</strong>是風險管理的關鍵要素。<strong>頭寸和敞口</strong>涉及到投資者在金融市場中的風險承擔能力，通過適當的頭寸和敞口管理，投資者才能夠在變化不斷的金融市場投資中脫穎而出。<br /> <br /> 那到底<strong>什麼是頭寸和敞口</strong>？本文將帶您理解<strong>頭寸和敞口的定義</strong>和其在金融投資中的重要性，以及在不同的市場環境下的投資方法，讓投資者在進行投資或交易時更能夠做出明智的決策，實現穩定的投資回報。</p> <h2>1. 頭寸是什麼?</h2> <p>在金融市場中，頭寸指的是投資者在某一時間持有的特定資產的數量。假設某投資者購買了10股特斯拉的股票，那麼他在特斯拉公司的頭寸就是10股。除了股票以外，這個概念也適用於其他類型的金融資產，包括期貨、債券、外匯、<a href="/tw/cryptocurrency-trading">加密貨幣</a>等。<br /> <br /> 通過正確管理頭寸，投資者能夠控制風險並最大限度提升投資回報。頭寸的規模和數量應基於投資者的風險承受度和投資目標來設定。投資者還需根據市場狀況與自身風險承受力，靈活調整頭寸。<br /> <br /> 另外，<strong>頭寸的方向</strong>可以<strong>分為兩種</strong>：</p> <h3>1.1 多頭頭寸</h3> <p>當投資者認為某產品<strong>價格會上漲</strong>並<strong>買入</strong>該資產，此時他將在該資產中持有<strong>多頭頭寸</strong>。</p> <h3>1.2 空頭頭寸</h3> <p>當投資者認為某產品<strong>價格會下跌</strong>並<strong>賣出</strong>該資產，此時他將在該資產中持有<strong>空頭頭寸</strong>。<br /> <br /> <img alt="兩種頭寸的方向" src="/getmedia/78980c62-37a5-4792-b62a-3480efd73a61/diagram-two-types-of-direction-of-the-position.jpg" title="兩種頭寸的方向" width="100%" /><br /> 當我們持有頭寸時，必須注意相應的風險。那持有股票有什麼風險呢？<br /> 持有債券的風險又是否一樣呢？這就涉及到另一個非常重要的金融概念——“<strong>風險敞口</strong>”。</p> <h2>2. 風險敞口是什麼?</h2> <p><strong>風險敞口</strong>（Risk Exposure）也稱為<strong>曝險</strong>。曝險意思是指投資者在金融市場上因未加保護而暴露的風險。更具體地說，曝險反映了投資者在金融市場中的風險位置，也就是說，當市場環境發生變化時，投資者可能會面臨多大的損失。<br /> <br /> 這種風險是由於在未實施適當的保護措施的情況下進行投資，使得投資者的資產暴露於各種潛在的負面影響之下。風險敞口可以簡單分為以下類型：</p> <h3>2.1 市場風險敞口</h3> <p>這是投資者最常關注的風險敞口類型，主要涉及金融市場價格的變動。它是無法通過分散投資來消除的風險部分。舉個例子，如果整個股市崩盤，幾乎所有的<a href="/tw/stocks-trading">股票</a>都會受到影響。</p> <h3>2.2 匯率風險敞口</h3> <p>主要影響跨國交易的投資者。假設你是一個美國投資者，在英國股市有投資，那麼你將暴露於英鎊兌美元的匯率風險當中。</p> <h3>2.3 利率風險敞口</h3> <p>對於投資固定收益投資（如債券）的投資者來說，利率的變動將直接影響投資的價值。當市場利率上升時，債券的價格一般會下跌。</p> <h3>2.4 流動性風險敞口</h3> <p>流動性風險是指當市場流動性不足而導致投資者需要以低於市場價格賣出資產的風險。<br /> <br /> 風險敞口的大小取決於投資者的投資策略、投資組合的多元化程度、所投資的資產類型，以及投資者應對風險的能力。理解和管理風險敞口是投資管理的關鍵部分，有助於投資者降低潛在損失，實現投資目標。</p> <img alt="風險敞口類型" src="/getmedia/924f8bc4-8199-447d-b894-7b661f2dac1c/diagram-four-types-of-risk-exposures.jpg" title="風險敞口類型" width="100%" /> <h2>3. 什麼是多頭空頭市場?</h2> <p>在了解了什麼是頭寸和風險敞口後，投資者如何在不同的市場環境下投資獲利呢？我們在股票市場中常常會聽到<strong>多頭空頭市場</strong>等詞彙，那到底什麼是<strong>多頭市場</strong>和<strong>空頭市場</strong>呢？<br /> </p> <img alt="多頭市場和空頭市場不同的特徵" src="/getmedia/e86e2e78-f84f-4ba4-a3a5-949ca35cc847/comparison-table-bull-vs-bear-market.jpg" title="多頭市場和空頭市場不同的特徵" width="100%" /> <h3>3.1 多頭市場（Bull Market）</h3> <p><strong>多頭市場</strong>也稱<strong>牛市</strong>，是一個經濟術語，通常用於形容股票市場的一種形態，主要指股票價格在一段時間內持續上漲的市場環境。這個詞來源於公牛（Bull）的象徵意義。公牛在攻擊時用牛角向上沖，象徵著市場價格的上漲趨勢。<br /> <br /> 以下是多頭市場的一些特徵：</p> <ul> <li><strong>價格上漲</strong>：價格上漲是多頭市場最直觀的特徵。在多頭市場中，股票和其他金融產品的價格會持續上漲。</li> <li><strong>市場樂觀</strong>：在多頭市場中，投資者對市場的前景持樂觀態度。他們認為經濟將持續增長，公司盈利會上升，因此願意投資。</li> <li><strong>交易量增加</strong>：多頭市場通常伴隨著交易量的增加。因為價格在上漲，投資者願意買入股票或其他金融商品。</li> </ul> <h3>3.2 空頭市場（Bear Market）</h3> <p><strong>空頭市場</strong>也稱<strong>熊市</strong>，其走勢與多頭市場相反，指的是當股票價格在一段時間內持續下跌的市場環境。這個詞來源於熊（Bear）的攻擊方式，熊在攻擊時通常使用爪子向下揮擊，象徵著市場價格的下跌趨勢。<br /> <br /> 空頭市場特徵包括：</p> <ul> <li><strong>價格下跌</strong>：在空頭市場中，股票和其他金融產品的價格會持續下跌。</li> <li><strong>市場悲觀</strong>：投資者對市場前景悲觀，他們認為經濟會惡化，公司會虧損，因此選擇賣出股票和其他金融產品。</li> <li><strong>成交量增加</strong>：空頭市場通常伴隨著交易量的增加，尤其是在市場恐慌時。</li> </ul> <p><br /> 理解並識別多頭市場和空頭市場是投資決策中的重要環節，它對於製定投資策略、管理風險以及優化投資回報具有重要意義。</p> <h2>4. 空頭市場如何獲利?</h2> <p>在多頭市場中，投資者可以通過購買並持有股票或其他金融產品來獲取利潤，那麼在<strong>空頭市場中如何獲利</strong>呢？<br /> <br /> 這就需要理解“做空”這個概念。簡單來說，做空就是賣出你並不擁有的資產，然後在資產價格下跌後以低價買回，從中賺取利潤。<br /> <br /> <img alt="阿里巴巴股價的走勢圖" src="/getmedia/19b9df51-e448-4ff0-834d-f9433862b466/graph-the-trend-of-alibaba-stock-price.png" title="阿里巴巴股價的走勢圖" width="100%" /><br /> 從上圖<a href="/tw/baba">阿里巴巴股</a>價的走勢中，我們可以看到股票價格在空頭市場中一般都是呈現一個持續下跌的走勢，那在這種行情中我們就無法獲利了嗎？<br /> <br /> 其實不然，投資者在這種情況下就可以考慮做空股票，從股價的下跌中獲取利潤。<br /> <br /> <strong>做空的操作</strong>可以分為以下幾個步驟：</p> <h3>步驟 1 : 借入資產</h3> <p>假設某投資者想做空阿里巴巴股票，首先必須向券商借入股票。券商將根據股票的供應和需求，收取利息。</p> <h3>步驟 2 : 賣出資產</h3> <p>借入股票後，該投資者將這些股票以當前市場價格賣出。假設市場價格為250美元，投資者現在持有了250美元。</p> <h3>步驟 3 : 等待價格下跌</h3> <p>投資者等待股票價格下跌。</p> <h3>步驟 4 : 買回資產</h3> <p>投資者在股票價格下跌至100美元時進行平倉。</p> <h3>步驟 5 : 歸還資產</h3> <p>投資者將股票歸還給券商。</p> <h3>步驟 6 : 獲取利潤</h3> <p>由於投資者以較低的價格買回了資產，買賣價格的差價（150美元）將成為投資者的利潤。<br /> <br /> <img alt="做空的操作步驟" src="/getmedia/251e5715-0f04-454a-a6ec-f46014dc7719/diagram-short-operation-steps.jpg" title="做空的操作步驟" width="100%" /><br /> <br /> 需要注意的是，做空存在很高的風險。如果資產價格沒有下跌而是上漲，那麼投資者在買回資產時就需要付出更多的資金，從而產生損失。<br /> <br /> 此外，券商也會收取一定的利息，這也是投資者需要考慮的成本。因此，投資者在進行空頭交易時需要仔細評估風險。另外，並非所有的資產都可以做空。<br /> <br /> 在進行<a href="/tw/trading-academy/terminologies/short-selling">股票做空</a>操作前，投資者必須確認所選股票的可做空性，並且券商有可供借出的該股票。那有沒有更便捷的方法呢？</p> <h2>5. 通過智匯交易平台做空股票</h2> <p>實際上，<a href="/tw">智匯交易平台</a>提供了超過3500隻來自世界各地且均可做空的股票。在智匯交易平台上，投資者做空股票時無需顧慮各類問題，並且可以享受以下優勢：</p> <ul> <li>做多和做空世界各地包括美股、港股、澳股等3500多隻股票;</li> <li>使用最高10倍槓桿，投資者僅需低至35美元的成本就可交易<a href="/tw/msft">微軟股票</a>。</li> </ul>
什麼是跟單交易？如何使用智匯ThinkCopy跟單平台交易外匯市場？
<p><strong>跟單交易</strong>（Copy Trading），也稱為<strong>複製交易</strong>，是金融市場（特別是外匯交易）中一種流行的投資方式。 通過跟單平台，交易新手可以直接複製專業投資者的交易; 而專業交易者，則可以通過提供跟單信號，賺取額外的收入。<br /> <br /> 本文將分別從<strong>跟單投資者</strong>和<strong>信號提供者</strong>的角度，講解外匯跟單的知識，並透過<a href="/tw/thinkcopy/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">智匯ThinkCopy</a>外匯跟單平台，一步步演示具體如何進行跟單投資。<br /> </p> <h2>1. 跟單交易的優勢</h2> <p>許多投資者在金融交易中時常遇到兩個問題：<br /> </p> <ul> <li>缺乏足夠的專業知識和交易經驗</li> <li>沒有足夠的時間進行交易研究與分析</li> </ul> <p>針對這兩個問題，跟單交易給出了很好的解決方案。<br /> <br /> 通過跟單平台，投資者甚至不需要任何交易知識，也不需要花費時間進行交易分析和研究，便可直接<strong>複製專業交易員的交易</strong>。<br /> </p> <h2>2. 跟單交易的風險</h2> <p>只要是交易便存在風險，跟單交易也不例外。即便是專業的交易員，也無法保證一定可以在交易中獲利。<br /> <br /> 跟單平台會顯示信號提供者的歷史收益率、最大回撤、和歷史交易記錄等數據，跟單投資者透過這些數據，可以篩選符合自己喜好和風險偏好的信號。<br /> </p> <h2>3. 如何選擇跟單平台？</h2> <p>在跟單交易中，選擇一個合適的平台至關重要。 合適的平台不僅影響您的交易體驗，也直接關係到您的投資回報。<br /> </p> <p><strong>理想的跟單平台</strong>應具備以下特點：</p> <ul> <li>穩定的交易環境</li> <li>廣泛的信號提供者選擇</li> <li>簡單易用的用戶介面</li> </ul> <p><br /> 智匯<strong>ThinkCopy跟單平台</strong>滿足這些要求，它提供直觀易用的介面，即使是外匯交易新手也能輕鬆上手。</p> <p><br /> 接下來，我們將以ThinkCopy跟單平台為例，從跟單者和信號提供者兩個角度，詳細講解如何進行跟單交易。<br /> </p> <h2>4. 下載ThinkCopy平台</h2> <p>通過<a href="https://apps.apple.com/tw/app/thinkcopy/id1663454570" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;" target="_blank">蘋果App Store</a>或<a href="https://play.google.com/store/apps/details?id=com.thinkmarkets.thinkcopy&hl=zh-Hant_TW" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;" target="_blank">谷歌Play Store</a>下載智匯ThinkCopy軟體。<br /> </p> <h2>5. 如何登錄ThinkCopy平台？</h2> <p>在ThinkCopy軟體中點擊「登錄」，已經擁有智匯帳戶的使用者可以直接將其帳戶與ThinkCopy進行連接，還未有帳戶的交易員可以點擊頁面下方「免費註冊帳戶」。<br /> <br /> 登錄後，點擊右下角「帳戶」，點擊「連接帳戶」。<br /> <br /> 接下來，輸入ThinkCopy帳戶和密碼，選擇「跟單交易」或是「提供交易信號」即可連接ThinkCopy帳戶。<br /> </p> <h2>6. 如何篩選信號提供者？</h2> <p>連接ThinkCopy帳戶後，便可以開始跟單交易。<br /> <br /> 點擊應用左下角的「發現」 ，即可進入尋找和篩選信號提供者的介面。 許多使用者可能會認為收益率最高的就是最好的信號，其實不然。<br /> <br /> 使用者首要關心的應該是潛在的風險。 在「發現」介面中，用戶可以通過風險分類快速篩選信號。<br /> <br /> 信號提供者被分類成六個類別：<br /> </p> <style type="text/css">ol li{ padding-left: .6em; padding-bottom: .75em; } </style> <ol style="padding-left: 45px;" type="1"> <li><strong>焦點</strong>：綜合考慮收益率和風險平衡所篩選的信號</li> <li><strong>高風險</strong>：收益率高，但交易風格激進、回撤大的信號</li> <li><strong>中風險</strong>：回撤比高風險低，交易風格相對穩健的信號</li> <li><strong>低風險</strong>：交易穩健、回撤率低的交易信號</li> <li><strong>最佳免費信號</strong>：不收取表現費的信號</li> <li><strong>新的信號提供者</strong>：最新加入的信號提供者</li> </ol> <p><br /> 點擊每個信號類別右方的「查看所有」，便會顯示該類別下的所有信號。<br /> <style type="text/css">.small-view img{ width: 100%; } .medium-view img{ width: 85%; } .large-view img{ width: 85%; } </style> <style type="text/css">.small-view .article-img{ width: 100%; } .medium-view .article-img{ width: 70%; } .large-view .article-img{ width: 60%; } </style> <style type="text/css">.small-view .image{ width: 100%; } .medium-view .image{ width: 70%; } .large-view .image{ width: 70%; } </style> <img alt="信號提供者類別-焦點" class="image" src="/getmedia/c7ce6c9e-5757-40c9-82f2-8cf634214ce4/signal-providers-category-focus.png" title="信號提供者類別-焦點" /></p> <h2><br /> 7. 如何評估信號提供者？</h2> <p>點擊「信號提供者的頭像」或「暱稱」，便可以進入其主頁查看詳細訊息。 主頁中包括的詳細交易訊息，是評估該信號是否符合我們跟單要求的重要指標。</p> <h3>7.1 表現費</h3> <p>即信號提供者所收取的<strong>表現費</strong>，它是基於盈利的收費。 假設表現費為30%，我們跟單此信號獲得了100美金的利潤，那麼便需要支付信號提供者30美金的表現費。<br /> <br /> 表現費按月收取，通常在每月最後一天收取。 若當月跟隨某一信號沒有利潤，則不會產生表現費。</p> <img alt="信號提供者所收取的表現費" src="/getmedia/9e1b8947-fd79-4dfc-b4ac-e907b44121cf/performance-fees-charged-by-signal-providers.png" title="信號提供者所收取的表現費" /> <h3><br /> 7.2 每月回報率（累計）</h3> <p>通過曲線的方式顯示信號提供者的<strong>累計回報率</strong>，讓跟單交易者可以方便的查看過往的歷史回報率數據。</p> <img alt="每月回報率（累計）" src="/getmedia/dafd7d34-ca69-4939-8eea-ea27daa5f407/graph-of-monthly-return.png" title="每月回報率（累計）" /> <h3><br /> 7.3 回報率及實時回報率</h3> <p><strong>回報率</strong>是該信號提供者的所有交易的總回報率，但未計算持倉盈虧，<strong>實時回報率</strong>則是計算了持倉盈虧的總回報率。</p> <img alt="回報率及實時回報率" src="/getmedia/d1e3b50e-81c4-4424-a5ec-e4c14787ae01/rate-of-return-and-real-time-rate-of-return.png" title="回報率及實時回報率" /><br /> <h3>7.4 未平倉盈虧和已平倉盈虧</h3> <p><strong>未<a href="/tw/trading-academy/terminologies/open-close-position/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">平倉</a>盈虧</strong>是仍在持倉的交易的浮動盈虧，而<strong>已平倉盈虧</strong>則是所有已經平倉的交易的總盈虧。<br /> <br /> 點擊「未平倉盈虧」和「已平倉盈虧」右方的箭頭，則可以查看所有未平倉和已平倉的詳細交易記錄。</p> <img alt="未平倉盈虧和已平倉盈虧" src="/getmedia/0592abfb-56f0-4c9d-9be6-ec1f64e0a42a/open-profit-and-loss-and-closed-profit-and-loss.png" title="未平倉盈虧和已平倉盈虧" /> <h3><br /> 7.5 槓桿</h3> <p>即信號提供者所使用的<strong>槓桿</strong>，跟單交易者需要特別注意這一項，通常建議使用跟信號提供者完全一樣的槓桿。 如果槓桿不同，交易結果將可能出現差異。</p> <img alt="信號提供者所使用的槓桿" src="/getmedia/e3c811e2-d2fc-4470-b5cd-7a26f5bfbc9c/leverage-used-by-signal-providers.png" title="信號提供者所使用的槓桿" /> <h3><br /> 7.6 最大回撤</h3> <p><strong>最大回撤</strong>是衡量投資風險的重要指標，它表示信號提供者或投資組合的價值從峰值下降到谷值的最大幅度。<br /> <br /> ThinkCopy在計算最大回撤時，採用的是包括浮虧的計算方法。 也就是說，若果信號提供者有未平倉的虧損交易，也會被計算入最大回撤中。 這種計算方法大大提高了最大回撤的真實性。</p> <h3><br /> 7.7 交易次數</h3> <p>信號提供在最近<strong>12個月</strong>的<strong>總交易次數</strong>、<strong>月最低交易次數</strong>和<strong>月最高交易次數</strong>，這體現了信號提供者的交易活躍度。</p> <img alt="交易次數" src="/getmedia/92c68ab8-8a83-4224-a547-923235c6f802/number-of-transactions.png" title="交易次數" /> <h3><br /> 7.8 盈利和虧損交易比例</h3> <p>在交易次數下方，有一個「盈利交易」和「虧損交易」指標，它們分別顯示的是信號提供者所有的已平倉交易中，<strong>盈利</strong>和<strong>虧損</strong>交易的比例。</p> <img alt="盈利和虧損交易比例" src="/getmedia/5b4f1bc9-6ccf-44c5-8671-63297deb8680/proportion-of-profitable-and-losing-trades.png" title="盈利和虧損交易比例" /> <h3><br /> 7.9 交易市場</h3> <p><strong>交易市場</strong>中可以查看到信號提供者所有交易過的產品，以及每種交易產品所佔的比例。</p> <img alt="交易市場 - 訊號提供者所有交易過的產品" src="/getmedia/655c4c40-dc73-43a0-a316-8be3a3f307d1/trading-market-all-traded-products-of-the-signal-provider.png" title="交易市場 - 訊號提供者所有交易過的產品" /> <h2><br /> 8. 跟單交易參數設置</h2> <p>完成交易信號的篩選和評估，確定了要跟單的信號提供者後，去到相應信號的主頁，點擊信號提供者頭像右側的“跟單”。<br /> <br /> <img alt="點擊訊號提供者頭像右側的「跟單」" src="/getmedia/6543c00d-89e8-4119-85b5-f331ebf2e5ef/click-follow-order-button.png" title="點擊訊號提供者頭像右側的「跟單」" /></p> <p><br /> 之後便會進入<strong>跟單參數設置</strong>的介面，用戶可以選擇不同的<strong>交易手數設置</strong>：<br /> </p> <style type="text/css">ol li{ padding-left: .6em; padding-bottom: .75em; } </style> <ol style="padding-left: 45px;" type="a"> <li><strong>固定手數</strong>：無論信號提供者的交易規模如何，跟單者的帳戶都將以一個預設的固定手數來複製交易。</li> <li><strong>與所跟隨信號一致</strong>：跟單者的交易規模將完全複製信號提供者的交易規模。</li> <li><strong>按帳戶凈值比例分配</strong>：根據帳戶的凈值與信號提供者賬戶凈值的比例，來決定複製的交易手數。</li> </ol> <br /> <img alt="跟單參數設定的介面" class="article-img" src="/getmedia/13b7e088-0252-4f18-aff1-3e015ec3f721/interface-for-setting-order-parameters.png" title="跟單參數設定的介面" /><br /> <br /> <img alt="選擇不同的交易手數設定" class="article-img" src="/getmedia/fb9702d3-2bac-4777-984a-ad4542acba53/choose-different-trading-lot-settings.png" title="選擇不同的交易手數設定" /> <p><br /> 了解這些不同的手數設置對於實現個人化的<strong>跟單交易策略</strong>非常重要。 它們允許跟單者根據自己的風險承受能力和資金規模來調整交易規模，從而更好地管理其投資。<br /> <br /> 提交跟單後，使用者可以選擇是否要設置<strong>最大回撤</strong>，並且自由調整止損水準。 一旦賬戶觸及軟止損水準，就會停止跟單; 一旦觸及硬止損水準，就會立即平掉所有倉位。<br /> </p> <h2>9. 查看交易資訊和群組</h2> <p>在「活動」頁面中的「交易資訊」欄中，用戶可以查看其關注的信號提供者的所有交易活動。<br /> <br /> 想要進行手動跟單的使用者可以通過點擊「複製」來複製信號提供者的交易。<br /> <br /> 除此之外，使用者也可以針對信號提供者的交易進行反向交易。<br /> <br /> 在「我的群組」欄中，用戶可以創建或是加入群組，與其他跟單者或信號提供者進行交流。 用戶可以點擊右上角的加號創建新的群組。</p> <br /> <img alt="查看交易資訊和群組" class="image" src="/getmedia/d0a24125-6dee-4699-af7b-42fd4cea515a/view-transaction-information-and-groups.png" title="查看交易資訊和群組" /> <h2><br /> 10. 手動交易</h2> <p>除了<strong>跟單交易</strong>以外，使用者也可以選擇<strong>手動交易</strong>。 點擊下方「交易」即可進入到手動交易介面。<br /> <br /> ThinkCopy已將所有可交易的產品進行分類，因此使用者可以很簡單地尋找到想要交易的產品。 在下單介面中，使用者需要輸入想要交易的<strong>手數</strong>，以及選擇性的輸入<a href="/tw/trading-academy/terminologies/stop-loss/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;"><strong>止損</strong></a>和<strong>止盈</strong>價位。</p> <br /> <img alt="手動交易的下單介面" class="article-img" src="/getmedia/0fd9a489-9a60-49d2-bcb9-fcccdde4f6a7/manual-trading-order-interface.png" title="手動交易的下單介面" /> <p><br /> 如果使用者想要通過限價單或是止損單來入場，可以點擊「掛單」，「掛單類型」中選擇「Stop」（止損單）或是「Limit」（限價單）即可。<br /> </p> <h2>11. 查看倉位和歷史交易</h2> <p>在「倉位」頁面中，使用者可以查看帳戶的所有交易活動，這些交易活動被歸類為：<br /> </p> <style type="text/css">ol li{ padding-left: .6em; padding-bottom: .75em; } </style> <ol style="padding-left: 45px;" type="a"> <li><strong>未平倉</strong>：當前仍在市場上活躍的交易。 這些交易已經被執行，但尚未平倉。</li> <li><strong>掛單</strong>：已經設定但尚未被市場執行的交易指令（限價單/止損單）。</li> <li><strong>已平倉</strong>：已經平倉（手動平倉或是觸及止盈/止損）的交易。</li> <li><strong>錯過的交易</strong>：由於某些原因未能成功複製的信號提供者的交易。</li> </ol> <p>這些原因可以包括資金不足、最大回撤限制、連接問題、複製設置等等。</p> <br /> <img alt="在倉位頁面查看部位和歷史交易" class="image" src="/getmedia/a2135233-0edd-4aaa-8dfa-7b691f156c4c/view-positions-and-historical-transactions-on-the-positions-page.png" title="在倉位頁面查看部位和歷史交易" /> <p><br /> 通過分析帳戶的交易活動，用戶可以進一步瞭解其跟隨的信號提供者是否適合自己的交易方式，同時可以學習其他專業交易員的交易方法。<br /> </p> <h2>12. 智匯ThinkCopy信號提供指南</h2> <p>如果使用者登錄時選擇的是「提供交易信號」，那麼他將成為<strong>信號提供者</strong>，可以通過收取跟單者的傭金來提高收益。</p> <br /> <img alt="智匯ThinkCopy訊號提供指南" class="image" src="/getmedia/7f1b6e57-b684-43d4-984d-d90143471347/thinkcopy-signal-provider-guide.png" title="智匯ThinkCopy訊號提供指南" /> <p><br /> 信號提供者的ThinkCopy頁面基本與跟單者相同，唯一不同的是信號提供者的帳戶只能手動交易，不能進行跟單交易。<br /> <br /> 需要注意的是，信號提供者除了能在ThinkCopy軟體上進行交易以外，也能通過<a href="/tw/trading-platforms/mt5/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;" target="_blank">MetaTrader 5</a> （MT5）進行交易，只需在MT5中登錄帳戶即可。<br /> </p> <h2>13. 開啟您ThinkCopy跟單交易之旅</h2> <p>是否準備好在<a href="/tw/forex-trading/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">外匯</a>市場上實現您的投資目標？<br /> <br /> <strong>智匯ThinkCopy</strong>跟單平台是您的理想選擇。 無論您是交易新手還是經驗豐富的投資者，ThinkCopy都能為您提供簡單、高效且安全的跟單交易體驗。<br /> <br /> 為何選擇智匯ThinkCopy？<br /> </p> <ul> <li>獲得直觀易用的交易平台。</li> <li>接入廣泛的信號提供者，滿足不同投資風格和策略。</li> <li>利用先進的風險管理工具保護您的投資。</li> <li>享受持續的教育資源和社區支援，提升您的交易技能。</li> </ul> <p>現在就下載智匯ThinkCopy軟體，開始您的跟單交易之旅。 通過<a href="/tw/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">智匯</a>，您可以掌握市場動態，複製成功交易者的策略，實現潛在的盈利機會。</p>