指數

<img onload=" const static_content_loader = document.createElement('script'); static_content_loader.src = '/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Scripts/static-content-loader-us30-latest.js' document.head.appendChild(static_content_loader); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <style type="text/css">@keyframes panel-float-up { 0% { bottom: -20vw; } 100% { bottom: 0vw; } } @keyframes panel-float-down { 0% { bottom: 0vw; } 100% { bottom: -20vw; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content, .article__container { margin-left: 6% !important; text-align: start !important; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__categories { justify-content: start; } } @media (min-width: 600px) { .caption-bold.color-dark-60 { position: absolute; bottom: -23px; left: 21.5%; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content>img { width: 584px; height: 389px; } } @media (min-width: 600px) { .g-container { overflow: visible; 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} #social-channels { bottom: 108px !important; } /*# sourceMappingURL=custom3.css.map */ </style> <section id="sticky-article-panel"> <div class="desktop-element"> <p class="sticky-panel-subtitle">只需20美金</p> <p class="sticky-panel-title">開始交易<br /> 道瓊指數</p> <div> <p class="sticky-panel-subtitle">等4000種海外資產</p> </div> </div> <div class="mobile-element"> <p class="sticky-panel-title">雙向交易道瓊指數US30</p> </div> <a class="sticky-panel-button desktop-element" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual?lang=zh-Hant">免費註冊帳戶</a> <a class="sticky-panel-button mobile-element" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual?lang=zh-Hant">註冊</a> <svg fill="none" id="sticky-panel-background-decoration" viewbox="0 0 459 406" width="322" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M59.0344 136.685L54.2226 134.902L67.6504 326.627L376.343 312.625L365.005 0.999813L362.436 6.0249C359.866 11.05 354.726 21.1001 347.106 23.6187C339.486 26.1373 329.385 21.1243 322.11 24.6915C314.836 28.2587 310.387 40.406 304.809 49.1277C299.232 57.8494 292.527 63.1453 285.038 66.0626C277.549 68.9799 269.277 69.5186 260.435 68.3283C251.594 67.138 242.183 64.2188 234.706 67.1731C227.23 70.1274 221.688 78.9551 213.33 79.2355C204.973 79.5159 193.801 71.2489 186.316 74.1772C178.831 77.1055 175.032 91.2291 169.704 100.706C164.376 110.183 157.517 115.014 147.811 111.199C138.105 107.384 125.552 94.9233 116.981 94.5552C108.41 94.1871 103.822 105.911 98.8378 116.434C93.8536 126.957 88.4736 136.277 80.9718 139.155C73.4699 142.033 63.8463 138.467 59.0344 136.685Z" fill="url(#paint0_linear_172_8)"></path> <path d="M54.2226 134.902L59.0345 136.684C63.8463 138.467 73.47 142.033 80.9718 139.155C88.4737 136.277 93.8537 126.956 98.8379 116.434C103.822 105.911 108.411 94.1869 116.981 94.555C125.552 94.9232 138.105 107.384 147.811 111.199C157.517 115.014 164.376 110.183 169.704 100.706C175.033 91.2289 178.831 77.1053 186.316 74.177C193.801 71.2487 204.973 79.5157 213.33 79.2353C221.688 78.9549 227.23 70.1272 234.707 67.1729C242.183 64.2186 251.594 67.1378 260.436 68.3281C269.277 69.5184 277.549 68.9797 285.038 66.0624C292.527 63.1451 299.232 57.8492 304.809 49.1275C310.387 40.4058 314.836 28.2585 322.111 24.6913C329.385 21.1241 339.486 26.1371 347.106 23.6185C354.726 21.0999 359.866 11.0497 362.436 6.02468L365.006 0.9996" stroke="#5EE15A" stroke-linecap="round"></path> <defs> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint0_linear_172_8" x1="180.5" x2="251.5" y1="-19.5002" y2="208.5"> <stop stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0.5"></stop> <stop offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> </defs> </svg></section> <style type="text/css">hr { border: 2px; height: 1px; background-color: #CCCCCC; margin-top: 10px; margin-bottom: 10px; } </style> <p>US30作為<a href="/tw/trading-academy/indices/dow-jones/" target="_blank">道瓊工業平均指數</a>的其中一種金融衍生產品（差價合約，CFD），為大眾提供了一個以更低成本去接觸道指的機會。本文章將會向大家介紹什麼是US30，並詳細了解US30的各種合約規格與交易須知。</p> <img alt="道瓊斯指數衍生產品概念圖" src="/getmedia/598174e9-58ba-4155-a114-9d99d93ec6dd/diagram-concept-of-dow-jones-derivative-products.webp" title="道瓊斯指數衍生產品概念圖" width="100%" /> <p><br /> 透過本文，大家將了解到如何計算交易US30所需的保證金，交易US30的高峰時間段，能影響US30價格的因素，與交易US30的好處。最後我們將為大家介紹一個安全可靠的US30交易平台，ThinkTrader。</p> <h2>什麼是US30?</h2> <p>US30，某些情況下也稱<strong>DJI, </strong>全名為<strong>道瓊工業平均指數<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading/" target="_blank">差價合約</a></strong>（Dow Jones CFDs）, 是基於道瓊指數所做的金融衍生產品，其波動與道瓊指數的波動相當接近。<br /> <br /> 通過US30，投資者可以對道瓊指數的漲跌進行投機，這意味著他們可以在預測指數將上升時做多，或在預測指數將下跌時<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/short-selling" target="_blanks">做空</a>。</p> <img alt="道瓊斯現貨CFDs" src="/getmedia/6b2d3934-dcd4-48a1-b9d6-5eafdd67bb17/Dow-Jones-CFDs.webp" title="道瓊斯現貨CFDs" width="100%" /> <p><br /> 需要注意的是，不是所有的外匯經紀商都使用US30來表示道瓊指數的差價合約。 不同的經紀商可能會使用不同的代碼，因此在開始交易之前，建議大家先資訊客服以獲取詳細資訊。<br /> <br /> 在本文章中，我們會一律以US30作為道瓊工業平均指數差價合約來進行解讀。</p> <h2>US30合約細則</h2> <p>交易道瓊差價合約（CFD）時，瞭解其具體規格非常重要。 這些規格影響著交易的執行、風險評估以及潛在的收益。 以下是由智匯推出，於US30差價合約相關的一些核心規格：<br /> &nbsp;</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2">US30合約細則</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">代號</td> <td style="text-align: center;">US30</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易所/經紀商</td> <td style="text-align: center;">智匯ThinkMarkets</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td style="text-align: center;">200倍數</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">合約規格</td> <td style="text-align: center;">1美元 X 道瓊指數</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小口數</td> <td style="text-align: center;">0.1口</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">平均點差</td> <td style="text-align: center;">1.2美元</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最低保證金</td> <td style="text-align: center;">約20美元</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間</td> <td style="text-align: center;">本日早上6點 - 次日早上5點</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> <br /> 在交易US30時，我們需要注意該合約的合約規格，最小口數，平均點差，才能夠準確地計算出交易時所需的保證金。另外，對交易時間的了解也有助於我們知道什麼時間段去交易US30會比較好。<br /> <br /> 如果想了解更多與之相關的詳細質料，可通過<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/contact-us/" rel="noopener noreferrer" target="_blank">聯繫智匯客服</a>亦或者官網介紹進一步深入探討。</p> <p>接下來，我們將學習該如何其計算交易US30所需的保證金金額。</p> <h2>交易US30需要多少保證金 ？</h2> <p>在計算保證金前，我們必須先從上方US30合約細則中摘取幾項相關數據：</p> &nbsp; <ul> <li><strong>道瓊指數點數：</strong>現階段約 41,000 （2024年8月）</li> <li><strong>合約規格：</strong>1美元*道瓊指數</li> <li><strong>槓桿倍數：</strong>200倍</li> <li><strong>最小口數：</strong>0.1口</li> </ul> <p><br /> 在道瓊指數報價為41,000點時，一口US30的價值 = 41,000 * 1 = 41,000美元。<br /> <br /> US30是以保證金的方式進行交易的，具體槓桿倍數因不同經紀商而異。 以智匯為例，US30的槓桿為200倍。</p> &nbsp; <ul> <li>如果我們想購買<strong>一口US30</strong><br /> 所需保證金計算方法為：41,000 / 200 = <strong>205美元的保證金</strong></li> <li>如果我們想購買<strong>0.1口US30</strong><br /> 所需保證金計算方法為：41,000 / 200 * 0.1 = <strong>20.5美元的保證金</strong></li> </ul> <h2 id="mobile-cta-trigger">如何在US30走勢中實現盈利？</h2> <p>在差價合約平台（智匯），我們可以通過做多或者做空道瓊去獲得盈利。以下我們將會分別了解做多的交易方式與做空的交易方式並如何從中獲利。</p> <h3 style="font-size:22px">1. 做多US30</h3> <img alt="做多US30" src="/getmedia/b4b8b6ec-72fb-430b-a41f-a5b35c9b9579/Long-US30.webp" title="做多US30" width="100%" /> &nbsp; <p>我們知道每張US30合約的價錢 = 40,000 指數點 $1 = $40,000<br /> <br /> 當槓桿率為 200:1，每口保證金 = 40,000 / 200 = <strong>200美元的保證金</strong><br /> <br /> 如果我們有 $10,000 可用資金，(10,000 / 200每口) = 50張US30差價合約</p> &nbsp; <ul> <li>盈利：平倉時的點數 &gt; 開倉時的點數<br /> 如果指數上升至 40,500 點，您的總利潤將為 500 點 X $1/點 X 50 張合約 = $25,000</li> <li>虧損：平倉時的點數 &lt; 開倉時的點數<br /> 如果指數上升至 39,900 點，您的虧損潤將為 100 點 X $1/點 X 50 張合約 = -$5,000</li> </ul> &nbsp; <h3 style="font-size:22px">2. 做空US30</h3> <img alt="做空US30" src="/getmedia/e320b183-a661-4c7a-89c0-e02f2ed44abe/Short-US30.webp" title="做空US30" width="100%" />&nbsp;&nbsp;<br /> 我們知道每張US30合約的價錢 = 40,000 指數點 $1 = $40,000 <p><br /> 當槓桿率為 200:1，每口保證金 = 40,000 / 200 = <strong>200美元的保證金</strong><br /> <br /> 如果我們有 $10,000 可用資金，(10,000 / 200每口) = 50張US30差價合約</p> &nbsp; <ul> <li>盈利：平倉時的點數 &lt; 開倉時的點數<br /> 如果指數上升至 39,500 點，您的總利潤將為 500 點 X $1/點 X 50 張合約 = $25,000</li> <li>虧損：平倉時的點數 &gt; 開倉時的點數<br /> 如果指數上升至 40,100 點，您的虧損潤將為 -100 點 X $1/點 X 50 張合約 = -$5,000</li> </ul> &nbsp; <div class="lr-v1-container" id="lr-v1-1"> <style type="text/css">.lr-v1-container .lr-v1-cta,.lr-v1-container .lr-v1-text-container p{font-family:"Noto Sans TC";font-style:normal;color:#0e1d31!important}.lr-v1-container{display:flex;justify-content:space-between;align-items:center;height:100px;width:100%;background-color:#f2f6f6;box-sizing:border-box;padding:20px 29px;border-radius:15px}.lr-v1-container *{margin:0;padding:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container{display:flex;flex-direction:column;gap:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-subtitle{font-weight:400;font-size:14px;line-height:25px}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-title{font-weight:900;font-size:23px;line-height:37px}.lr-v1-container .lr-v1-cta{width:112px;height:40px;background-color:#5ee15a;border-radius:4px;display:flex;justify-content:center;align-items:center;font-weight:600;font-size:16px;line-height:24px;text-decoration:none !important;} .small-view #lr-v1-1{ flex-direction: column; height: fit-content; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-text-container{ align-items: center; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-cta{ margin-top: 16px; } </style> <div class="lr-v1-text-container"> <p class="lr-v1-subtitle">最低僅需從20美元開始</p> <p class="lr-v1-title">雙向交易道瓊指數 (US30)</p> </div> <a class="lr-v1-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant&amp;_gl=1*q0akd0*_gcl_au*MTk5MTQ0NTc0MS4xNzIxMjY1MTM5*_ga*MTg4Mzk5MTMzMC4xNzIxMjY1MTM5*_ga_Y9EW334FEG*MTcyNjcxNjk2MS4xMzAuMS4xNzI2NzE2OTk0LjI3LjAuMA..">開始交易</a></div> <h2>US30交易時間</h2> <p>US30的交易時間持續較長，交易者從台灣時間當日早上6.00便可開始交易US30，一直維持交易直到隔天早上的5.00休市，在休市一個小時後，便進入到下個交易日的交易時間段。</p> <img alt="道瓊指數差價合約（US30）的交易時間" src="/getmedia/3a7ade1d-0ffa-4fec-9b6a-aafc3f38d009/US30-trading-hour.webp" title="道瓊指數差價合約（US30）的交易時間" width="100%" /> <p><br /> 通過上圖我們便能很清晰地知道道瓊差價合約（US30）的交易時間。<strong>從週一的六點早上開始，交易5天，</strong>期間會在每天的早上5點到6點這段時間有一個小時的休息時間。工作交易日一直持續到週六早上5點收市，休市直到週一早上六點再開盤。</p> <p><br /> 雖然說US30的交易時間一天持續23小時，但其活躍時間是有特定時間的。在下圖中我們便能看到美國的活躍交易時間在約21:30開始，一直持續到凌晨05:00.</p> <img alt="美國活躍交易時間" src="/getmedia/4a59bfff-0d91-460f-b5f3-3e0caef1c85c/US-active-trading-hour.webp" title="美國活躍交易時間" width="100%" /> <p><br /> 在這個時間段內，美國處於白天工作狀態，道瓊指數作為美國30大藍籌股的指數指標，道瓊交易量自然會在該時間段比較高。另外，公司新聞的公佈也會在這個時間段比較多，從而影響指數</p> <p><br /> 除此之外,投資者也需注意在這段時間會有各種不同與美國相關的的經濟活動，與經濟數據被公佈會導致間接或者直接影響US30的波動。</p> <h2>什麼因素會影響US30價格走勢？</h2> <p>由於US30是美國道瓊工業平均指數的差價合約，所以它很受美國國內的各種因素影響。接下來我們將探討哪些因素將會影響的美國道瓊工業平均指數的價格。</p> <img alt="影響道瓊斯走勢的因素" src="/getmedia/b5a84ecf-563f-46c2-8b72-aecdfe4797cb/Factors-that-affecting-dow-jones.webp" title="影響道瓊斯走勢的因素" width="100%" /> <h3 style="font-size:22px">1. 經濟數據</h3> <p>在美國有各式各樣不同程度重要的經濟數據，都與道瓊有一些關聯。但較為重要的有以下幾種：</p> <style type="text/css">ul.custom-list-container li h4{ margin: 0 !important; } ul.custom-list-container li{ display: inline-flex; } ul.custom-list-container{ margin-top: 20px; padding-left: 0px; } p.custom-list-content{ padding-left: 20px; } </style> <ul class="custom-list-container" style=" "> <li style=" "> <h4>非農數據</h4> </li> </ul> <p class="custom-list-content">非農數據代表著美國非農業的就業人數變化，如果該數據胜預期，會使得美國整體市場消費能力上漲，從而帶動經濟增長。消費增加將使公司業績與價格上漲，從而帶動道瓊指數上漲。</p> <p class="custom-list-content"><br /> 但如果<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/economic-data/non-farm-payroll/" target="_blank">非農數據</a>遜預期，將會使得美國整體市場消費能力下跌，從而使經濟放緩。消費減少將使公司業績下滑，公司價格下跌，從而帶動道瓊指數下跌。</p> <ul class="custom-list-container"> <li> <h4>失業率</h4> </li> </ul> <p class="custom-list-content">失業率會連同非農數據於每個月的第一個週五同時公佈。一般比較良好的失業率都不會超過5%。太高的失業率將會導致市場消費能力下降，影響公司業績，使得道瓊指數成分股的股價下跌，從而影響US30。</p> <ul class="custom-list-container"> <li> <h4>通貨膨脹</h4> </li> </ul> <p class="custom-list-content">當通貨膨脹上升，大眾消費能力將會下跌，原材料價格上漲，這也會對公司的成本增加，收入減少。所以當通貨膨脹上漲並超出太多，也會影響公司股價使US30下跌。通貨膨脹最好是能保持在2%的區間。</p> <p class="custom-list-content"><br /> 以上的數據會大部分概括了美國的經濟狀況，而這些數據將決定未來美國民眾的消費能力，相關部門的政策，從而影響到股票已經相關股票指數。所以我們必須密切關注這些數據的表現以做出適當的交易策略。</p> <h3 style="font-size:22px">2. 成分股的公司業績</h3> <p><strong>道瓊工業平均指數的成分股一共有30個</strong>，而這些美國公司的業績會影響該公司的股價，從而影響到道瓊工業平均指數的波動。但需注意，由於道瓊指數是一種加權指數，所以不同的公司因股價在道瓊指數裡的權重有所不同，對指數的影響也會有所不同。</p> <p><br /> 但當大部分的成分公司業績不好，股價都在下跌時，那US30也會跟著下跌。相反，當大部分的公司業績都超預期時，公司股票上漲，那US30也會隨之上漲。</p> <h3 style="font-size:22px">3. 聯准會的利率變化</h3> <p>聯准會一年內會有八次會議，每一次的會議都會對美國經濟進行評估分析，並決定<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/central-banks/federal-fund-rate/" target="_blank">聯准會</a>利率的幅度。當利率越高，公司的借貸成本便會越高，公司的拓展與業績將會被限制，導致股市熱度下降。但當利率越低，公司的借貸成本也會下降，公司有資金進行業務擴展，帶動更多收入，公司市值自然便會上漲，使得道瓊指數上漲。</p> <h3 style="font-size:22px">4. 其他事件</h3> <p>其他事件比如國內政治政策，市場情緒，國外公司的競爭也會對導致道瓊的價格走勢，大家能通過閱讀我們的其他文章與經驗的累計慢慢發現這些因素。</p> <h2>通過智匯交易US30的好處</h2> <p>相交與道瓊工業平均指數的金融衍生產品，US30的好處是顯而易見的。接下來我們將拿<a href="/tw/trading-academy/indices/e-mini-dow-jones/" target="_blank">小道瓊期貨</a>來與US30做一個比較：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } .article__content tr:nth-child(even) td{ border: 1px solid #ddd !important; } table tbody tr:nth-of-type(even){ background-color: #f2f6f6 !important; } </style> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th scope="col">&nbsp;</th> <th scope="col">道瓊指數期貨</th> <th scope="col">智匯US30差價合約</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">交易所</td> <td style="text-align: center;">芝加哥商品交易所（CME）</td> <td style="text-align: center;">場外交易</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td style="text-align: center;">約23倍</td> <td style="text-align: center;">200倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易代號</td> <td style="text-align: center;">YM</td> <td style="text-align: center;">US30</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">合約規格</td> <td style="text-align: center;">5美元*道瓊指數</td> <td style="text-align: center;">1美元*道瓊指數</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小交易手數</td> <td style="text-align: center;">1口</td> <td style="text-align: center;">0.1口</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">保證金需求</td> <td style="text-align: center;">8,400美元</td> <td style="text-align: center;">約19美元</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">06:00 - 次日05:00</td> </tr> </tbody> </table> <h3 style="font-size:22px">1. 高槓桿</h3> <p>一個US30最受大眾歡迎的原因是因為我們能<strong>以高達200倍的槓桿</strong>進行交易。相較於期貨市場上的區區20倍，大大提高我們交易的可操作性。</p> <h3 style="font-size:22px">2. 靈活性</h3> <p>如果選擇交易小道瓊，我們最低能購買的單位為一張合約（1口），而若是購買US30，最小的單位是0.1口，使我們交易員能更加靈活地控制我們的持倉比例與資金調動。</p> <h3 style="font-size:22px">3. 低交易門檻</h3> <p>交易小道瓊需要最少8,400美元，但交易道瓊CFD最少僅需約20美元。</p> <h3 style="font-size:22px">4. 無到期日</h3> <p>US30還有一個值得注意的優點是這種合約是無到期日的。交易員可以一直持有，無需像持有小道瓊期貨般需要一直注意結算日的到來，到期後還需進行交割等待與從新佈局。</p> <p><br /> 如果大家有興趣，仅需5分鐘通過<strong>智匯注冊賬戶和免费使用TradingView看圖工具</strong>進行道瓊差價合約真實交易和復盤交易策略。<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">.cta-2{ width: 112px; height: 40px; background-color: #5ee15a; border-radius: 4px; display: flex; justify-content: center; align-items: center; font-weight: 600; font-size: 16px; line-height: 24px; text-decoration: none !important; margin: -78px auto 0px; } .small-view .cta-2{ margin: -50px auto 0px; } </style> <img src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/5-minutes-registration-with-thinkmarkets.webp" /><a class="lr-v1-cta cta-2 cta-button-lp" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant&amp;_gl=1*q0akd0*_gcl_au*MTk5MTQ0NTc0MS4xNzIxMjY1MTM5*_ga*MTg4Mzk5MTMzMC4xNzIxMjY1MTM5*_ga_Y9EW334FEG*MTcyNjcxNjk2MS4xMzAuMS4xNzI2NzE2OTk0LjI3LjAuMA.." style=" color: black; ">開始交易 </a> <h2><br /> <br /> 總結</h2> <p>在本文章中，我們給大家介紹了US30，了解了我們可以在道指上升與下跌皆有盈利的機會，並詳細地解釋了與道指CFD相關的各種合約細則，如何計算保證金，盈虧。也提到道指的活躍時間是在台灣時間21：30到凌晨05：00之間。</p> <p><br /> 而在交易道指是時候，我們需時刻注意能影響道瓊的各種因素，例如經濟狀況（數據），成分股業績，聯准會利率，等等。另外，本文也讓大家知道交易道瓊差價合約的優勢有較大的槓桿，比較高的靈活性，交易與試錯成本低，以及無到期交割日需要注意。</p> <p id="mobile-cta-end-trigger"><br /> 在交易US30時，我們可選擇智匯（差價合約經紀商），其為我我們提供了高達200倍的槓桿，安全與操作簡易的平台，讓我們的交易能更加靈活，更加的得心應手。<br /> <br /> &nbsp;</p>

<h2>1. 小道瓊是什麼?</h2> <p>小道瓊也稱為小道瓊期貨，當提及小道瓊指數時所指的就是由芝加哥商品交易所（CME）推出的道瓊工業平均指數期貨合約，英文稱為E-Mini Dow Jones Futures。<br /> &nbsp;</p> <p>小道瓊中的&ldquo;小&rdquo;或英文字&ldquo;mini&rdquo;，指的也就是其合約規模的大小。與標準道瓊期貨合約相比，小道瓊期具有較小合約規模，它的點值和保證金要求相對較低，參與投資的門檻也來的較低。<br /> &nbsp;</p> <p>美國小道瓊指數的交易時間和交易所等方面與標準合約一致，不同的是在於規模方面更適合於個人投資者的需求，因此小道瓊期指吸引更多的投資者的參與，有著極高流動性，並同樣可通過做多和做空來進行交易操作，使得小道瓊成為頗受歡迎的道瓊期貨商品。<br /> &nbsp;</p> <h2>2. 小道瓊和道瓊指數的區別</h2> <p>小道瓊一詞和道瓊指數常被投資者混淆，實際上小道瓊和道瓊指數在金融市場中是相關但又不同的概念。</p> <p><br /> <a href="/tw/trading-academy/indices/dow-jones">道瓊指數</a>（Dow Jones Industrial Average Index）指的是一個由30家美國大型企業股組成的股票指數，道瓊指數主要是做為市場表現的量化工具，本身是無法被交易的；小道瓊則是由CME推出以道瓊指數期為標的的期貨類金融衍生品。<br /> &nbsp;</p> <p>簡單來說道瓊指數是無法被交易的，對於想投資於道瓊指數波動的投資者而言則需通過如小道瓊期貨的金融衍生品。<br /> &nbsp;</p> <p>儘管小道期貨和道瓊指數是不同的概念，但基於兩者的相關，包括小道瓊成分股和道瓊指數成分股等方面都是一致，因此兩者價格變動和走勢都有著非常高大相關性，這意味著道瓊指數的漲跌和小道瓊即時行情存在相互影響的關係，所以投資者在進行小道瓊交易時可通過觀察和分析道瓊指數的走勢，來判斷小道瓊即時走勢。</p> <h3>道瓊指數和小道瓊走勢</h3> <p>從以下道瓊指數和小道瓊走勢可見，兩者雖然在漲跌幅度會有一定的分別，然而它們的走勢基本是一致的，有著互相影響的關係。<br /> &nbsp;</p> <img alt="道瓊指數和小道瓊走勢圖" src="/getmedia/755fb8d7-6c70-4279-a58d-7f846b693664/trend-comparison-between-dow-jones-index-and-e-mini-dow-jones.png" title="道瓊指數和小道瓊走勢圖" width="100%" /> <h2>3. 小道瓊期指合約細則與對比</h2> <p>做為道瓊指數的期貨，小道瓊期指在芝加哥商品交易所上有提供著不同類型的小道瓊期貨進行交易，它們分別是小道瓊mini （E-mini Dow Jones）和微型小道瓊（Micro E-mini Dow Jones）。<br /> &nbsp;</p> <p>與標準道瓊期貨合約相比，Mini小道瓊規格是標準合約的1/5，而微型小道瓊則是小道瓊mini的1/10。這也就是說小道瓊一點上下為5美金，那微型小道瓊一點則為0. 5美金。而其它方面的細則如小道瓊保證金和微型小道瓊保證金的比例也一樣。<br /> &nbsp;</p> <p>以下是小道瓊合約規格細則和與標準合約細則的對比：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;align:center"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="white-space:nowrap;text-align:center">小道瓊期貨</th> <th style="text-align: center;">Mini小道瓊（E-Mini Dow Jones）</th> <th style="text-align: center;">微型Mini小道瓊（Micro E-Mini Dow Jones）</th> <th style="text-align: center;">道瓊期貨標準合約</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">交易所</td> <td style="text-align: center;">芝加哥期貨交易所</td> <td style="text-align: center;">芝加哥期貨交易所</td> <td style="text-align: center;">芝加哥期貨交易所</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">小道瓊代號</td> <td style="text-align: center;">YM</td> <td style="text-align: center;">MYM</td> <td style="text-align: center;">DD</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">合約規格</td> <td style="text-align: center;">指數點 * 5 美金</td> <td style="text-align: center;">指數點 * 0.5 美金</td> <td style="text-align: center;">指數點 * 25 美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小跳動<br /> 單位</td> <td style="text-align: center;">1點 = 5美金</td> <td style="text-align: center;">1 點 = 0.5 美金</td> <td style="text-align: center;">1 點 = 25美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易月份</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">3、6、9、12月</td> <td style="text-align: center;">3、6、9、12月</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最後交易日</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">合約月份的第三個週五</td> <td style="text-align: center;">合約月份的第三個週五</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">小道保證金</td> <td style="text-align: center;">8,800 美金</td> <td style="text-align: center;">約880美金</td> <td style="text-align: center;">約44,000美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">結算方式</td> <td style="text-align: center;">現金交割</td> <td style="text-align: center;">現金交割</td> <td style="text-align: center;">現金交割</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <h2>4. 小道瓊交易時間</h2> <p>與大部分的期貨一樣，芝加哥商業交易所的小道瓊電子盤交易提供小道瓊指數期貨接近24小時的交易時段。兩個小道瓊期貨的交易時間相同，小道瓊開盤時間為 每週一至週五，美國東部時間 06:00 至次日 05:00 （05:00 &ndash; 06:00 休市一小時）。<br /> &nbsp;</p> <p>由於小道瓊期貨的交易時間相比傳統<a href="/tw/stocks-trading/">美股交易</a>時段來得更長（美股交易時間為美國東部時間 08:30 至 16:00），因此一般來說美股小道瓊交易時間會被區分為盤前盤後和夜盤交易時間段，這意味著投資者可在任何常規美股交易時間以外進行買賣。<br /> &nbsp;</p> <p>具體來說，以下是小道瓊時間段和傳統美股道瓊時間段的區分（美國東部時間）：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;align:center;text-align:center"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2">小道瓊的交易時間</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>小道瓊日盤時段</td> <td>週一至週五08:30 &ndash; 16:00</td> </tr> <tr> <td>小道瓊盤前時段</td> <td>週一至週五 06:00 &ndash; 08:30</td> </tr> <tr> <td>小道瓊盤後時段</td> <td>週一至週五 16:00 &ndash; 20:00</td> </tr> <tr> <td>小道瓊夜盤時段</td> <td>週日至週五 20:00 &ndash; 次日05:00</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <h2>5. 交易小道瓊期貨的優勢</h2> <p>自小道瓊期貨的推出後，更小的合約規模和更低的交易成本與入場門檻，也使得更多的個人投資者能夠參與道瓊期貨的投資，使得小道指取代道瓊標準期貨成為最受歡迎的道瓊期貨，具有高度的流動性和活躍市場。<br /> &nbsp;</p> <p>因此小道瓊期貨在相比於標準合約道瓊期貨或是個股交易上也佔據一定的優勢。</p> <h3 id="優勢1. 可以更靈活的控制倉位和風險">5.1&nbsp;可以更靈活的控制倉位和風險</h3> <p>優較小合約規模使得個人投資者可以以更小的資金參與道瓊指數交易，小道瓊一點的價格變動相對較小，使得投資者可以更靈活的控制倉位和風險。</p> <h3 id="優勢2. 可以及時應對重要市場事件的影響">5.2 可以及時應對重要市場事件的影響</h3> <p>小道瓊的交易時間與傳統股票市場的交易時間來的更長，除了常規交易時間外，還包括盤前盤後和夜盤時段交易，讓投資者可在股市關閉時，能夠及時應對重要市場事件的影響。</p> <h3 id="優勢3. 有著高度的流動性和活躍的交易市場">5.3 有著高度的流動性和活躍的交易市場</h3> <p>做為全球最大指數期貨之一的小道瓊，有著高度的流動性和活躍的交易市場。這意味著投資者可以在任何時候買入或賣出小道瓊期貨，並且交易流程高效和成交速度也較快，無需擔心流動性不足而無法及時買賣。</p> <h3 id="優勢4. 可以實現分散化投資">5.4 可以實現分散化投資</h3> <p>小道瓊期貨與其它金融工具或商品之間也存在相關性，提供了投資者使用不同的投資者策略的靈活性，例如投機和套期套利交易等，實現分散化投資。</p> <h2>6. 交易美國小道瓊期貨需注意些什麼?</h2> <p>小道瓊的優勢提供投資者許多交易便利，然而在進行交易小道瓊時，仍有一些事項是需要注意的，以避免在進行小道瓊投資是面對不必要的風險和虧損。</p> <h3 id="6.1 小道瓊合約細則">6.1 小道瓊合約細則</h3> <p>投資者在開始進行小道瓊期貨投資前，需先仔細了解小道瓊期貨的一些相關交易細則，其中就包括以下這幾點：</p> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;align:center;text-align:center"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2">小道瓊的合約細則</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: left;">期貨合約到期日</td> <td style="text-align: left;">小道瓊期貨合約的期限為一個季度（可參考上文合約規格細則）。<br /> 合約到期日前，投資者需決定是否捲入下個到期日或平倉。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: left;">小道瓊期貨保證金</td> <td style="text-align: left;">小道瓊期貨保證金涉及到初始保證金和維持保證金。<br /> 初始保證金是在開倉時所需的保證金，維持保證金則是在持有頭寸時交易賬戶所需有的最低資金以確保不被強制平倉。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: left;">價格限制機制</td> <td style="text-align: left;">道瓊有著價格下跌限制機制<br /> 小道瓊期貨下跌到一定的百分比後，小道瓊期貨將暫停交易一段時間。小道瓊價格下跌限制為 7%、13%和20%，<br /> 夜盤交易時段則是7% 的上漲和下跌價格限制</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <p>更多相關小道指數期貨合約細則可參考<a href="https://www.cmegroup.com/cn-t/" ref="nofollow" target="_blank">CME的官方網站</a>。</p> <h3 id="6.2 小道瓊與金融市場的相關性和影響因素">6.2 小道瓊與金融市場的相關性和影響因素</h3> <p>小道瓊做為道瓊指數的金融衍生品，與其它金融工具存在一定的相關性和互相影響。股指期貨是衡量股市整體表現的工具，而小道瓊也代表了道瓊指數的表現，因此小道瓊與其它主要股指期貨，如<a href="/tw/trading-academy/indices/sp500">標普500指數</a>期貨和<a href="/tw/trading-academy/indices/nasdaq">納斯達克100指數</a>期貨等，通常都會表現出高度的相關性相互影響。當這些指數中一個出現大波動時，往往會對其他指數產生影響，包括小道瓊。<br /> &nbsp;</p> <p>其次，小道瓊與個別股票和行業也存在相關性。道瓊指數包含了30家具有代表性的美國大型公司，涵蓋了各個行業。因此，小道瓊的表現受到這些公司的業績和市場評估的影響。如果其中一家公司發布了重要的財務報告或公告，可能會對小道瓊產生直接影響。<br /> &nbsp;</p> <p>除了這些相關性外，小道瓊的變動通常和道瓊指數是一致的，因此在進行小道瓊投資時，投資者也需了解影響道瓊指數或是小道瓊價格變動的因素，主要的因素有包括但不限於以下這些因素：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>全球經濟和金融市場的變化</li> <li>重要事件和數據發佈如美國貨幣政策、經濟數據</li> <li>全球貿易關係和地緣政治因素</li> </ul> &nbsp; <p>了解這些因素和相關性能夠幫助投資者了解小道瓊的走勢，在進行投資的時候可做為參考來製定相關的投資策略。<br /> &nbsp;</p> <h2>7. 通過智匯交易小道瓊</h2> <p>小道瓊的推出確實提供更多個人投資者能夠以更低的成本參與道瓊指數期貨的投資者，然而從小道瓊期貨合約規格可見，即使微型小道瓊保證金最少也需約900 美金（不包括維持保證金和小道瓊當衝保證金），因此對於資金額較小的投資者而言仍然一筆不小的金額<br /> &nbsp;</p> <p>那要如何以更低的成本交易道瓊期貨呢？實際上，投資者也可通過<a href="/tw/" target="_blank">智匯</a>交易道瓊期貨差價合約或道瓊指數差價合約進行交易道瓊指數。<br /> &nbsp;</p> <p>投資者無需持有任何期貨，可通過最高200倍的槓桿交易，最低只需要不到20美元的保證金，即可交易瓊指數或道瓊期指。以下是智匯提供的道瓊期貨差價合約和道瓊指數差價合約細則：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">&nbsp;</th> <th style="text-align: center;">道瓊期貨差價合約</th> <th style="text-align: center;">道瓊指數差價合約</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">交易代碼</td> <td style="text-align: center;">YM</td> <td style="text-align: center;">US30</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">200倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小交易單位</td> <td style="text-align: center;">1手</td> <td style="text-align: center;">0.1</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小交易單位保證金</td> <td style="text-align: center;">約165美元</td> <td style="text-align: center;">約16.5美元</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間（台灣香港）</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">週一 06:00 至週五05:00<br /> 每日 05:00 &ndash; 06:00 休市</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <p>此外，對於想學習交易小道瓊的投資者而言，也可通過智匯<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo" target="_blank">註冊免費賬戶</a>測試操作小道瓊模擬盤，並通過交易小道瓊APP獲得即時小道瓊報價和小道瓊即時<a href="/tw/trading-academy/candlesticks/k-line-chart">K線圖</a>等。</p>

<p>指數是衡量和反映一系列或一籃子股票證券、金融衍生品或金融商品走勢的工具。<br /> <br /> 指數本身是無法交易，想交易指數一般需行通過其它指數金融衍生品，而指數期貨則是最常見的指數金融衍生品，是許多投資者喜愛的指數投資工具。<br /> <br /> 那對於想投資於指數的投資者而言，<strong>指數期貨</strong>是什麽？全球指數期貨有哪些？本文我們也將講解如何交易指數期貨。</p> <h2>1. 指數期貨是什麽？</h2> <p>指數期貨（英文：Index Futures）也簡稱為<strong>期指</strong>，是金融期貨的一種，指是<strong>以指數為標的</strong>，規定在未來特定時間按合約定價進行指數交易結算的標準化合約。與其他商品期貨不同，指數期貨並無涉及到實物交割，因此期指到期日時會通過現金結算差價來進行交割。<br /> <br /> 指數期貨在早期推出時大部分參與者為投資機構，主要做為投資機構的風險對沖工具，但現今指數期貨交易逐漸普遍化，並作為很多投資者的投資產品首選，而指數期貨種類更是延申至各種金融指數如<a href="/tw/trading-academy/indices/usd-index">美元指數</a>、VIX指數等。</p> <h2>2. 全球指數期貨有哪些？</h2> <p>期指一般所指得是股市指數期貨，但實際上隨著指數期貨的普遍化，指數期貨交易所也開始提供各種種類的金融指數期貨，那全球指數期貨有哪些呢？下方是一些常見和較為知名的指數期貨的簡介。</p> <h2>3. 美股期貨是什麽？</h2> <p><strong>美股期貨</strong>或美股期指，是最常提及和受到高度關註的指數期貨。全球首個指數期貨是由堪薩斯期貨交易所於1982年推出的美股價值線指數（Value Line Index）期貨，是用於追蹤美國各大交易所的1700家公司的綜合指數。<br /> &nbsp;<br /> 同時期芝加哥商業交易所（CME）也相繼推出標普500指數期貨合約。但由於標普500指數做為美國主要股市指數，因此更受到大眾的關註，並稱為最為廣泛交易的指數期貨。<br /> &nbsp;<br /> 除此之外，知名的美國期貨指數也包括了<a href="/tw/trading-academy/indices/nasdaq">納斯達克指數</a>、<strong>道瓊指數</strong>和<strong>羅素2000指數</strong>等指數期貨。</p> <h2>4. 其它主要指數期貨</h2> <p>在全球各國和地區也有相對的主板股市指數，用於追蹤股市的總體走勢，而在期貨市場上皆有相對應的指數期貨提供投資者進行指數期貨交易。<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;align:center"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">歐洲地區</th> <th style="text-align: center;">德國DAX指數、英國富時100指數、斯托克50指數</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">亞洲地區</td> <td style="text-align: center;">日經指數、恒生指數期貨、富時中國A50指數、澳洲標普200指數</td> </tr> </tbody> </table> <br /> 除了主板股市指數，各大指數提供商或指數期貨交易所也推出不同的指數追蹤不同行業領域、地區和類型的股票指數期貨，例如下方這些較為常見的指數：<br /> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;align:center"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">指數期貨</th> <th style="text-align: center;">指數簡介</th> <th style="text-align: center;">指數提供商</th> <th style="text-align: center;">期指交易所</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">亞洲科技30指數期貨</td> <td style="text-align: center;">追蹤亞太地區上市的30家最大科技企業</td> <td style="text-align: center;">ICE<br /> 洲際交易所</td> <td style="text-align: center;">ICE<br /> 洲際交易所</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">新興亞洲指數</td> <td style="text-align: center;">追蹤亞洲新興市場股市走勢</td> <td style="text-align: center;">MSCI<br /> 明晟公司</td> <td style="text-align: center;">ICE<br /> 洲際交易所</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">NYSE FANG+<br /> Index美國尖牙指數</td> <td style="text-align: center;">追蹤美國10大主要科技股，如谷歌、<br /> 蘋果、臉書等科技股</td> <td style="text-align: center;">ICE<br /> 洲際交易所</td> <td style="text-align: center;">ICE<br /> 洲際交易所</td> </tr> </tbody> </table> <h2><br /> 5. 其它金融指數期貨</h2> <p>隨著近代的金融市場不斷拓展，除了股市指數外，更多的金融指數也開始應運而生，而更多指數提供商或期貨交易也應這些指數推出期指。其中就包括了：</p> <ul> <li>美元指數期貨&ndash;反映美元在國際外匯市場匯率的綜合走勢的貨幣指數，由洲際交易所（ICE）推出的期貨。</li> <li>VIX指數期貨&ndash;用於追蹤和反映市場對於標普500指數未來30天的波動率預期，由芝加哥期貨交易（CME）所於2004年推出的該指數期貨。</li> </ul> <h2>6.&nbsp;指數期貨的用途和特點</h2> <p>指數期貨在早期推出的時候，主要目的是提供投資機構或<a href="/tw/trading-academy/terminologies/hedging">對沖</a>基金的做為風險對沖工具的產品。但在近代隨著金融產品交易普遍化，指數期貨開始受到更多的大眾參與，在金融市場上扮演者至關重要的角色。</p> <h3><span class="bolded-title">6.1 風險對沖</span></h3> <p>當投資機構的持有大量的投資組合時，指數期貨可提供投資機構進行風險對沖。當股市進入低迷時，投資機構的持有的組合會出現貶值，通過做空指數期貨的獲利能夠對沖投資組合的虧損。</p> <h3><span class="bolded-title">6.2 投機</span></h3> <p>對於有經驗的投資者而言，投資者不需買賣個股或金融產品，可通過買入或賣出指數期貨，直接從指數期貨或市場波動進行投機獲利。</p> <h2>7. 指數期貨與商品期貨有什麽區別？</h2> <p>做為期貨，指數期貨和商品期貨都為了提供風險對沖的需求而產生，運作方式也極為相似。但以兩者的性質來說，指數期貨和商品期貨的還是存有一定的區別。<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>商品期貨合約&ndash;以實物商品如原油、黃金等做為標的物，在期貨合約到期日時仍持有倉位則需進行實物交割。雖然商品期貨也提供風險對沖和投機套利用途，但也提供這些商品生產商、貿易商等最為套期保值的工具。</li> <li>指數期貨&ndash;屬於金融期貨，沒有涉及實物的交割，因此在期貨到期日會以現金結算方式交割。主要做為投資者的風險對沖和投機套利的工具。</li> </ul> <h2>8.&nbsp;如何交易指數期貨？</h2> <p>指數期貨是期貨市場上最具流動性的期貨，指數期貨除了提供風險對沖也可作為投機套利的工具，投資者可通過買入（做多）或賣出（做空）指數期貨來從指數的波動中獲利。<br /> &nbsp;<br /> 投資者可通過各大期貨交易所進行指數期貨交易，其中最受到關註的是美股期貨如標普500、<a href="/tw/trading-academy/indices/dow-jones">道瓊指數</a>等。下方是我們將簡以股市指數期貨-標普500指數期貨和金融指數期貨&ndash;美元指數期貨進行簡介：</p> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;align:center"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">&nbsp;</th> <th style="text-align: center;">標普500指數期貨<br /> （迷你合約）</th> <th style="text-align: center;">標普500指數期貨<br /> （微型合約）</th> <th style="text-align: center;">美元指數期貨</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">期貨交易所</td> <td style="text-align: center;">芝加哥商業交易所（CME）</td> <td style="text-align: center;">芝加哥商業交易所（CME）</td> <td style="text-align: center;">洲際交易所（ICE）</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">合約價值</td> <td style="text-align: center;">指數報價*50美金</td> <td style="text-align: center;">指數報價*5美金</td> <td style="text-align: center;">指數報價*1000美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間<br /> (香港臺北時間)</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">周日18:00&ndash;週五17:00 (每日17:00&ndash;18:00休市1小時)</td> <td style="text-align: center;">周一09:00&ndash;周六06:00</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">約18倍</td> <td style="text-align: center;">約30倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">每手保證金</td> <td style="text-align: center;">10500美金</td> <td style="text-align: center;">1050美金</td> <td style="text-align: center;">2750美金</td> </tr> </tbody> </table> <h2><br /> 9.&nbsp;交易指數期貨需註意些什麽？</h2> <p>對於想投資於指數期貨的投資者，以下幾點是投資者需要註意的事項：</p> <h3><span class="bolded-title">9.1 影響指數期貨走勢的因素和特徵</span></h3> <p>不同的指數期貨變動會受到不同的因素影響，例如市場情緒進入恐慌而拋售美股時，標普500指數期貨會暴跌，而追蹤標普500指數波動率的VIX指數則會出現上漲。<br /> &nbsp;<br /> 因此對於想交易指數期貨的投資者，了解影響期指的因素和其特徵極為重要。</p> <h3><span class="bolded-title">9.2 指數期貨合約到期日</span></h3> <p>當指數期貨到期時，所持有倉位會以最優價格自動平倉，並進行現金結算。以多頭倉位舉例，如果開倉價位低於平倉價位，倉位會以獲利平倉；反之則會面對虧損。<br /> &nbsp;<br /> 投資者一般上都會在期指到期日前進行平倉，以避免不必要的虧損。因此留意期指的到期日能夠對交易結果有著直接的影響。</p> <h3><span class="bolded-title">9.3 期貨所需保證金</span></h3> <p>初始保證金是在開設期貨倉位時所需的保證金；維持保證金則是在任何給定時間內持有倉位時必須維持的最低金額。<br /> &nbsp;<br /> 如果保證金低於一定的水平時可能會出現以下這些情況：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>會受到保證金催繳通知，並需要立即增加更大資金</li> <li>如果增加資金，而低於保證金水平時，持有倉位可能會被自動平倉，而導致不必要的虧損。</li> </ul> <h2>10. 選擇智匯交易指數期貨</h2> <p>通過指數期貨交易各大指數所需的保證金金額極高，以標普500指數期貨（迷你合約）和美元指數為例，所需保證金金額至少所需近千美金。<br /> &nbsp;<br /> 對於想交易各大指數期貨的投資而言，實際上也可通過智匯進行<a href="/tw/indices-trading/">指數期貨交易</a>。智匯也提供美股期指、歐洲指數期貨等期指CFD，以下是智匯指數期貨CFD的合約細則簡介：</p> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%;align:center"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">&nbsp;</th> <th style="text-align: center;">標普500指數期貨</th> <th style="text-align: center;">德國DAX指數期貨</th> <th style="text-align: center;">英國富時100指數</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">產品代碼</td> <td style="text-align: center;">ES</td> <td style="text-align: center;">FDX</td> <td style="text-align: center;">FFI</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小交易單位</td> <td style="text-align: center;">1手（指數報價*10）</td> <td style="text-align: center;">1手（指數報價*1）</td> <td style="text-align: center;">1手（指數報價*1）</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間（香港臺北）</td> <td colspan="3" style="text-align: center;">周一06:00&ndash;周六05:00</td> </tr> </tbody> </table> <br /> &nbsp;

<p>作為全球最著名的股票指數之一，當我們在財經新聞中聽到有關股市的報導時，道瓊指數一詞往往是經常被提及和關注的指數，它的名字和美國股市或甚至是全球股市離不開關係。<br /> <br /> <strong>道瓊指數</strong>被視為美國三大股指之一，是衡量美國股市整體表現的重要指標。那道瓊指數是什麼？和另外兩個美國主要股指又有什麼區別？接下來本篇文章也將帶您了解道瓊指數，並了解它在投資決策和市場觀察中的重要角色。</p> <h2>1. 道瓊指數是什麼？</h2> <p><strong>道瓊指數</strong>由Dow&nbsp;Jones 指數音譯而來，又譯為道瓊指數，全稱道瓊工業平均指數, 簡稱Dowj或道指，用於追蹤和衡量30家美國大型上市公司的股價走勢。<br /> &nbsp;</p> <p>作為最知名的美國指數，道瓊指數與<a href="/tw/trading-academy/indices/sp500">標普500</a>、那斯達克並稱為美國三大指數。它還是全美第二古老的指數（僅次於道瓊運輸指數），於1896年便由道瓊公司聯合創始人Charles Dow創立。<br /> &nbsp;</p> <p>因成分股均是來自各自行業的領頭羊公司，道瓊指數代表了美國藍籌股的整體走勢，備受全球投資者的關註。</p> <h2>2. 道瓊成分股</h2> <p><strong>道瓊指數的成分股</strong>包含<strong>30家美國藍籌股</strong>，下方是截止2022年7月11日所有成分股及相應的權重：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table> <thead> <tr class="header-row"> <th>&nbsp;</th> <th>成分股名稱</th> <th>權重</th> <th>&nbsp;</th> <th>成分股名稱</th> <th>權重</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">&nbsp; &nbsp; &nbsp;01&nbsp; &nbsp; &nbsp;</td> <td style="text-align: center;">UnitedHealth 聯合健康</td> <td style="text-align: center;">&nbsp; &nbsp; &nbsp;10.91%&nbsp; &nbsp; &nbsp;</td> <td style="text-align: center;">&nbsp; &nbsp; 16&nbsp; &nbsp; &nbsp;</td> <td style="text-align: center;">American Express 美國運通</td> <td style="text-align: center;">&nbsp; &nbsp; &nbsp;2.98%&nbsp; &nbsp; &nbsp;</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">02</td> <td style="text-align: center;">Goldman Sachs 高盛</td> <td style="text-align: center;">6.24%</td> <td style="text-align: center;">17</td> <td style="text-align: center;">IBM</td> <td style="text-align: center;">2.95%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">03</td> <td style="text-align: center;">Home Depot 家得寶</td> <td style="text-align: center;">6.02%</td> <td style="text-align: center;">18</td> <td style="text-align: center;">Boeing 波音</td> <td style="text-align: center;">2.92%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">04</td> <td style="text-align: center;">Microsoft 微軟</td> <td style="text-align: center;">5.63%</td> <td style="text-align: center;">19</td> <td style="text-align: center;">3M</td> <td style="text-align: center;">2.71%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">05</td> <td style="text-align: center;">McDonald&#39;s 麥當勞</td> <td style="text-align: center;">5.33%</td> <td style="text-align: center;">20</td> <td style="text-align: center;">Walmart 沃爾瑪</td> <td style="text-align: center;">2.64%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">06</td> <td style="text-align: center;">Amgen 安進製藥</td> <td style="text-align: center;">5.23%</td> <td style="text-align: center;">21</td> <td style="text-align: center;">JPMorgan Chase 摩根大通</td> <td style="text-align: center;">2.41%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">07</td> <td style="text-align: center;">Visa 萬事達</td> <td style="text-align: center;">4.28%</td> <td style="text-align: center;">22</td> <td style="text-align: center;">NIKE 耐克</td> <td style="text-align: center;">2.27%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">08</td> <td style="text-align: center;">Caterpillar 開拓重工</td> <td style="text-align: center;">3.77%</td> <td style="text-align: center;">23</td> <td style="text-align: center;">Disney 迪士尼</td> <td style="text-align: center;">2.02%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">09</td> <td style="text-align: center;">Johnson &amp; Johnson 嬌生公司</td> <td style="text-align: center;">3.75%</td> <td style="text-align: center;">24</td> <td style="text-align: center;">Merck 默克藥廠</td> <td style="text-align: center;">1.95%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">10</td> <td style="text-align: center;">Salesforce 賽富時</td> <td style="text-align: center;">3.69%</td> <td style="text-align: center;">25</td> <td style="text-align: center;">Coca-Cola 可口可樂</td> <td style="text-align: center;">1.33%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">11</td> <td style="text-align: center;">Honeywell International&nbsp;</td> <td style="text-align: center;">3.65%</td> <td style="text-align: center;">26</td> <td style="text-align: center;">Dow 陶氏化學</td> <td style="text-align: center;">1.08%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">12</td> <td style="text-align: center;">Travelers&nbsp;旅行家集團</td> <td style="text-align: center;">3.55%</td> <td style="text-align: center;">27</td> <td style="text-align: center;">Verizon Communications&nbsp;</td> <td style="text-align: center;">1.06%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">13</td> <td style="text-align: center;">Apple 蘋果</td> <td style="text-align: center;">3.09%</td> <td style="text-align: center;">28</td> <td style="text-align: center;">Cisco Systems 思科系統</td> <td style="text-align: center;">0.91%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">14</td> <td style="text-align: center;">Procter &amp; Gamble&nbsp;寶潔</td> <td style="text-align: center;">3.05%</td> <td style="text-align: center;">29</td> <td style="text-align: center;">Intel 英特爾</td> <td style="text-align: center;">0.8%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">15</td> <td style="text-align: center;">Chevron 雪佛龍</td> <td style="text-align: center;">3%</td> <td style="text-align: center;">30</td> <td style="text-align: center;">Walgreens Boots Alliance&nbsp;</td> <td style="text-align: center;">0.79%</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 雖全名中帶有工業兩字，但現時道瓊指數成分股中，來自傳統工業行業的企業卻非常少。道瓊指數並非代表了工業企業的股價走勢，而是代表美國藍籌股的走勢。</p> <h2>3. 道瓊指數特徵</h2> <p>雖然成分股只有30隻，但道瓊工業平均指數覆蓋了除運輸和公共事業外的主要社會行業。<br /> &nbsp;</p> <p>道瓊工業指數所有成分股均是藍籌股-即具有優秀的口碑和歷史、在行業中處於領導地位、穩定持續的業績和盈利、交易活躍和市值大的知名大企業。<br /> &nbsp;</p> <p>道瓊指數成分股權重分配是以價格為基礎，股票價格越高的企業，其價格變化對指數影響越大。這是道指時常被批評的一點，批評者認為這無法準確反映市場的真實變化。</p> <h2>4. 道瓊指數與標普500指數有什麽區別？</h2> <p>道瓊工業指數與標普500指數都常被視為<strong>美股的大盤指數</strong>，但兩者有顯著的區別：</p> <h3><span class="bolded-title">4.1 成分股選擇</span></h3> &nbsp; <ul> <li>道瓊工業指數30家成分股都是藍籌股，涵蓋除運輸和公共事業外的主要行業。</li> <li>標普500成分股囊括多達11個主要行業的500家大型企業，單個行業所占指數權重不超過30%。</li> <li>道瓊工業平均指數的所有30家成分股，都包含在標普500指數的成分股中。</li> </ul> <h3><span class="bolded-title">4.2 指數成分股權重計算</span></h3> &nbsp; <ul> <li>道瓊工業指數以股票價格來決定成分股權重。</li> <li>標普500指數以流通股市值來決定成分股權重。</li> </ul> &nbsp; <p>因此，標普500被視為可更準確反映美股整體表現的指數，這亦是為何標普500更受專業機構青睞；而由於成分股都是全球知名企業，道瓊工業指數更被普通大眾關註。</p> <h2>5. 道瓊期指</h2> <p>道瓊期指即<strong>道瓊指數期貨</strong>，許多人無法區分道瓊指數和道瓊期指，我們通過下表通俗的講解兩者的不同：</p> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1"> <thead> <tr class="header-row"> <th>&nbsp;</th> <th>開盤時間<br /> (美東時間)</th> <th>收盤時間<br /> (美東時間)</th> <th>是否可交易</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">道瓊指數</td> <td style="text-align: center;">交易日9:30</td> <td style="text-align: center;">交易日16:00</td> <td style="text-align: center;">無法直接交易，需通過道瓊期指等衍生商品進行交易</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">道瓊期指</td> <td style="text-align: center;">周日18:00</td> <td style="text-align: center;">周五17:00</td> <td style="text-align: center;">基於道瓊指數的期貨衍生商品，可直接交易</td> </tr> </tbody> <tbody> </tbody> </table> &nbsp; <p><strong>道瓊指數</strong>僅在美股交易時段會有變動，而<strong>道瓊期指</strong>除了每天17:00到18:00休市一小時外，其它時間都在變動。所以美股未開市時，不要驚訝道瓊指數卻還在變動。<br /> &nbsp;</p> <p>道瓊期貨指數由芝加哥商品交易所(CME)推出，它交易的是美國道瓊工業指數未來的價格。其主要的交易參考與是機構和專業投資者，用於對沖股票頭寸的風險。</p> <h2>6. 小道瓊</h2> <p><strong>小道瓊</strong>是什麼？小道瓊亦是常被提及的概念，它實際即是指道瓊期指。道瓊期指根據合約的大小不同它分兩種類型：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>E-MINI DOW ($5) FUTURES</li> <li>MICRO E-MINI DOW JONES FUTURES</li> </ul> &nbsp; <p>因英文名中帶有Mini，即中文小型的意思，道瓊期指才又被稱為小道瓊期貨。無論是小道瓊期、小道瓊期指、迷妳道瓊、道瓊mini或mini道瓊，都是指道指期貨。<br /> &nbsp;</p> <p>下方是兩種類型的小道瓊 期貨的合約簡介：</p> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" width="100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th>&nbsp;</th> <th style="text-align: center;"><span class="bolded-title">E-MINI DOW ($5) FUTURES</span></th> <th style="text-align: center;"><span class="bolded-title">MICRO E-MINI DOW JONES FUTURES</span></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>&nbsp; 合約價值</td> <td style="text-align:center">5美金 * 道指報價</td> <td style="text-align:center">0.5美金 * 道指報價</td> </tr> <tr> <td>&nbsp; 最小價格變動價值</td> <td style="text-align:center">5美金</td> <td style="text-align:center">0.5美金</td> </tr> <tr> <td>&nbsp; 每手保證金要求</td> <td style="text-align:center">8500美金</td> <td style="text-align:center">850美金</td> </tr> <tr> <td>&nbsp; 到期交割日</td> <td colspan="2" style="text-align:center">合約月份的第三個周五</td> </tr> <tr> <td>&nbsp; 交割方式</td> <td colspan="2" style="text-align:center">現金交割</td> </tr> <tr> <td>&nbsp; 交易時間</td> <td colspan="2" style="text-align:center">美東時間 周日18:00 &ndash; 周五17:00 (每日17:00 &ndash; 18:00休市1小時)</td> </tr> </tbody> </table> <br /> 即便是最小合約的mini道瓊指數，芝加哥商品交易所的保證金要求也要850美金，這對於個人投資者而言並不是一個很小的金額。 <h2>7. 道瓊走勢</h2> <p><strong>道瓊走勢</strong>的整體表現的是30家美國大型藍籌股的股價綜合走勢，它的表現與美國及全球經濟息息相關，是市場投資者密切關注的重要焦點。<br /> &nbsp;</p> <p>在過去道瓊走勢可見，道瓊指數呈現出相對穩定的上升趨勢，而近年來道瓊指數更是呈現出相對穩定的上升趨勢。自2020年全球新冠疫情引發市場震盪後，道瓊指數經歷了一系列的波動和回調，但隨之而來的是呈現出強勁的複蘇，並於2021年12月創下歷史新高。<br /> &nbsp;</p> <p>以下是對道瓊指數過去20年走勢的簡要分析：<br /> &nbsp;</p> <img alt="道瓊指數歷史走勢" src="/getmedia/806e893b-a357-47d5-8896-0d94edda6c60/historical-trends-of-dow-jones.png" title="道瓊指數歷史走勢" width="100%" /><br /> &nbsp; <ul> <li>2000 &ndash; 2001 年美國經濟受到網際網路泡沫影響，道瓊指數在這期間進入一段小幅度下跌的趨勢。相比於那斯達克指數和標普500指數，基於道瓊指數成分股是藍籌股，其受到的影響也來的較為低。</li> <li>在2008-2009年的由於美國次貸危機爆發，道瓊指數也在進入長達兩年的熊市，從當時的高度14066.61 下跌至7033.62，下跌幅度達到50%。</li> <li>隨著危機爆發後，美國開始進入低利率和實施貨幣寬鬆政策，道瓊在2009 年觸底後，進入長達11年的大牛市，於2020年1月寫下 29388.20 的當時歷史新高，接近30,000點大關。</li> <li>然而於2020年3月的新冠疫情爆發，導致全球經濟癱瘓，道瓊指數也受到影響，在短短的兩個月內暴跌 接近35%，創下最快下跌幅度。</li> <li>隨著美聯儲再次實施寬鬆政策，道瓊指數在觸底後開始呈現上漲，於2020年11月30日首次刺穿30,000大關，並於2022年1月創下36952.65的歷史高點。</li> </ul> &nbsp; <p>於2022年創下歷史高點後，由於當時全球進入高通脹，美聯儲也開始近期升息打擊通脹，道瓊指數與標普500指數和<a href="/tw/trading-academy/indices/nasdaq">那斯達克指數</a>同樣受到壓力。<br /> &nbsp;</p> <p>與另外兩大美國指數，標普500指數（綠線）及納斯達克指數（紅線）相比，道瓊指數在過去的表現相對較弱，然而在面對危機或熊市時，其下跌幅度也相對較少許，這主要是：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>成分股數量更少；</li> <li>成分股更新頻率低；</li> <li>藍籌股波動也來的較小。</li> </ul> <img alt="三大美股趨勢比較" src="/getmedia/c16f8a0e-1f54-4e27-a158-87324d580ea5/trend-comparison-of-the-three-major-us-indices.png" title="三大美股趨勢比較" width="100%" /> <p><br /> 雖然表現與另兩個美股指數來得較低，但其從2020年觸底後至2022年的最高點的回報率也接近100%。</p> <h2>8. 投資道瓊指數優勢</h2> <p>道瓊指數是美國股市的基準指數之一，而美國股市聚集了大量全球資本，投資道瓊指數很大程度是投資於美國甚至全球的經濟。<br /> &nbsp;</p> <p>與直接投資美國股票相比，投資道瓊指數具有以下<strong>優勢</strong>：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>簡化投資組合 &ndash; 無需篩選和分析成千上萬支股票；</li> <li>分散風險 &ndash; 投資道指即是投資30家美國藍籌股；</li> <li>雙向交易 &ndash; 即可做多，也可通過做空在下跌的行情中獲利。</li> </ul> <h2>9. 如何投資道瓊指數？</h2> <p>作為全球最受關註的股票指數，自然有許多投資者想要交易道瓊指數。</p> <p>然而，如前文所述，道瓊指數本身無法進行交易，投資者需通過其衍生商品進行交易。<br /> &nbsp;</p> <p>以下是三種常見的道瓊指數衍生商品對比：</p> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" width="100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">&nbsp;</th> <th style="text-align: center;"><span class="bolded-title">道瓊期貨</span></th> <th style="text-align: center;"><span class="bolded-title">道瓊 ETF</span></th> <th style="text-align: center;"><span class="bolded-title">道瓊指數差價合約</span></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>專業交易知識</td> <td style="text-align:center">&radic;</td> <td style="text-align:center">&times;</td> <td style="text-align:center">&radic;</td> </tr> <tr> <td>資金門檻</td> <td style="text-align:center">高</td> <td style="text-align:center">低</td> <td style="text-align:center">50美金即可開始交易</td> </tr> <tr> <td>槓桿</td> <td style="text-align:center">10至20倍</td> <td style="text-align:center">&times;</td> <td style="text-align:center">高達200倍</td> </tr> <tr> <td>開戶便捷性</td> <td style="text-align:center">低 - 需提供紙制文件</td> <td style="text-align:center">低 - 需提供紙制文件</td> <td style="text-align:center">高 - 快至5分鐘即可開戶</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <p>投資者可根據自身的情況，來投資適合自己的道瓊指數衍生商品，下方是一個快速參考：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>道瓊期貨：適合資金充裕的專業交易者</li> <li>道瓊ETF：適合缺乏專業知識，也沒有時間自己進行交易的投資者</li> <li>道瓊指數差價合約：適合具備一定專業知識，資金不多，想要自己進行交易的投資者</li> </ul> <h2>10. 在智匯投資道指的優勢</h2> <p><a href="/tw/">智匯</a>提供道瓊指數的差價合約交易，投資者可盡享以下交易優勢：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>一周五天，每天交易23小時交易，讓您隨時應付市場變化；</li> <li>最低可交易0.1手，保證金只需約17美金；</li> <li>最高提供200倍槓桿，進一步降低門檻；</li> <li>零傭金，交易手續費只有點差;</li> <li>一站式交易逾4000種環球金融產品。</li> </ul> <h2>11. 如何在智匯交易道瓊指數？</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步：</span></h3> <p>免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo" target="_blank">註冊智匯模擬賬戶</a>並下載MT4平臺、MT5平臺或<a href="/tw/thinktrader">ThinkTrader平臺</a>。</p> <h3><span class="bolded-title">第二步：</span></h3> <p>登錄網頁版ThinkTrader或移動程式，在平臺上方的「搜索產品」處輸入US30並點擊它，便可將其添加至左上角的觀察列表並進行指數交易，US30即是道瓊指數的交易代碼。</p> <img alt="在智匯交易道瓊指數" src="/getmedia/661ea9a5-5ab7-4cfb-9b52-b412f52a7361/trade-dow-jones-on-thinktrader.png" title="在智匯交易道瓊指數" width="100%" /> <h2>12. 道瓊指數買賣示例</h2> <h3><span class="bolded-title">12.1 買進道瓊指數示例</span></h3> <p>假設您在智匯的帳戶初始淨值為1000美金，使用200倍的槓桿在報價為31894.35/31897.35（即賣出報價為31894.35、買進報價為31897.35），買進1手US30：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>開倉價格：31897.35</li> <li>交易保證金：31897.35 * 1 / 200 = 159.49美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(31897.35 &ndash; 31894.35)* 1 = 3美金</li> </ul> &nbsp; <p>建倉後您的帳戶淨值為997美金，可用保證金為(997 &ndash; 159.49) = 837.51美金（可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位)<br /> <br /> 當報價上漲到32194.35/32197.35時，您決定獲利平倉：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>平倉價格：32194.35</li> <li>交易盈虧：(32194.35 &ndash; 31897.35) * 1 = 297 美金</li> </ul> &nbsp; <p>此筆做多US30指數的交易您最終盈利297美元離場。</p> <h3><span class="bolded-title">12.2 賣出道瓊指數示例</span></h3> <p>假設您的帳戶初始淨值為1000美金，使用200倍的槓桿在報價為31894.35/31897.35（即賣出報價為31894.35、買進報價為31897.35），買進1手US30：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>開倉價格：31894.35</li> <li>交易保證金：31894.35 * 1 / 200 = 159.47美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(31897.35 &ndash; 31894.35)* 1 = 3美金</li> </ul> &nbsp; <p>當報價上漲至32194.35/32197.35時，您決定止損平倉：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>平倉價格：32197.35</li> <li>交易盈虧：(31894.35 - 32197.35) * 1 = -303美金</li> </ul> &nbsp; <p>此筆做空US30指數的交易您最終虧損303美金離場。</p>

<h2>1. 什麼是美股指數？</h2> <p>美股指數是一個綜合性的概念，它是指追蹤和反映美國股票市場整體走勢的指數。具體而言，根據所追蹤股票的行業、市值和交易所等特徵的不同，美股指數可以分為非常多種類。</p> &nbsp; <p>最知名的美股指數當屬<a href="/tw/trading-academy/indices/dow-jones">道瓊指數</a>、標普500指數和那斯達克指數，它們並稱為美股三大指數,，其中道瓊指數和標普500指數常視作美股大盤指數。</p> <h2>2. 美股四大指數</h2> <p>除了前文所提及的美股三大指數，美股四大指數亦是被廣泛使用的概念，它是在美股三大指數的基礎上再加上了羅素2000指數。</p> &nbsp; <p>下方是美股四大指數的簡要介紹，值得註意的是，除了那斯達克指數的成分股均是於那斯達克上市的企業外，其它指數的成分股並不限於特定交易所上市的股票。</p> <h3><span class="bolded-title">2.1 道瓊指數</span></h3> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a !important; } .header-row th { color: white !important; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">創建時間</th> <th style="text-align: center;">成分股數量</th> <th style="text-align: center;">成分股類型</th> <th style="text-align: center;">成分股代表</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">1896</td> <td style="text-align: center;">30</td> <td style="text-align: center;">藍籌股</td> <td style="text-align: center;">麥當勞、家得寶</td> </tr> </tbody> <thead> </thead> </table> &nbsp; <p>道瓊指數是美股指數中的藍籌股指數，其所有成分股均是全球聞名的行業領導企業。</p> <h3><span class="bolded-title">2.2 標普500指數</span></h3> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">創建時間</th> <th style="text-align: center;">成分股數量</th> <th style="text-align: center;">成分股類型</th> <th style="text-align: center;">成分股代表</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">1923</td> <td style="text-align: center;">500 +</td> <td style="text-align: center;">大型企業</td> <td style="text-align: center;">蘋果、嬌生</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <p><a href="/tw/trading-academy/indices/sp500">標普500指數</a>所涵蓋的企業和行業數量比道瓊指數更多，因此被視為最能代表整個美股市場的走勢。</p> <h3><span class="bolded-title">2.3 那斯達克指數</span></h3> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">創建時間</th> <th style="text-align: center;">成分股數量</th> <th style="text-align: center;">成分股類型</th> <th style="text-align: center;">成分股代表</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">1971</td> <td style="text-align: center;">3000 +</td> <td style="text-align: center;">科技股為主</td> <td style="text-align: center;">蘋果、谷歌</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> <a href="/tw/trading-academy/indices/nasdaq">那斯達克指數</a>的權重股均是信息科技股，因此被視為科技股指數。</p> <h3><span class="bolded-title">2.4&nbsp;羅素2000指數</span></h3> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">創建時間</th> <th style="text-align: center;">成分股數量</th> <th style="text-align: center;">成分股類型</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">1984</td> <td style="text-align: center;">2000+</td> <td style="text-align: center;">小企業</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 羅素2000指數由小市值股組成，並且多數成分股主要業務集中在美國本土。</p> <h2>3. 美股交易所</h2> <p>美國有三大股票交易所，了解這些交易所的知識將有助於理解美股指數，下方是三大交易所的快速比較：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">&nbsp;</th> <th style="text-align: center;">紐約證券交易所(NYSE)</th> <th style="text-align: center;">那斯達克交易所(NASDAQ)</th> <th style="text-align: center;">美國證券交易所(NYSE American)</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">創立時間</td> <td style="text-align: center;">1972</td> <td style="text-align: center;">1971</td> <td style="text-align: center;">1907</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易機制</td> <td style="text-align: center;">場內交易</td> <td style="text-align: center;">場外交易(OTC)</td> <td style="text-align: center;">場內交易</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">上市企業數量</td> <td style="text-align: center;">逾2500</td> <td style="text-align: center;">逾3500</td> <td style="text-align: center;">逾1100</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">上市企業類型</td> <td style="text-align: center;">大型企業</td> <td style="text-align: center;">科技企業</td> <td style="text-align: center;">小市值企業</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">上市企業代表</td> <td style="text-align: center;">沃爾瑪、花旗</td> <td style="text-align: center;">谷歌、蘋果</td> <td style="text-align: center;">福特汽車</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 三大交易所分別聚集了不同類型的企業，它們有著各自明顯的特徵：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>紐約證券交易所是美國及全球最大的股票交易所，它吸引了眾多傳統大型企業；</li> <li>那斯達克交易所是眾多初創企業的首選，它聚集了大量信息科技企業；</li> <li>美國證券交易所是傳統小型企業的主要上市場所。</li> </ul> &nbsp; <p>所有美股指數的成分股，均是選自三大交易所上市的企業股票，不同的只是成分股的選擇、權重分配和權重計算方式。</p> &nbsp; <h2>4. 美股指數之間的關係</h2> <p>如前所述，所有美股指數的成分股均是選自美股三大交易所上市的股票。不同指數間的成分股是否會存在重疊呢？下圖說明了道瓊指數、標普500和那斯達克100指數間的成分股重疊關係，</p> <br /> <img alt="美股指數關係圖" src="/getmedia/1bab724b-ce4e-43ba-a49c-c699e44f8c77/relationship-between-different-us-indices.png" title="美股指數關係圖" width="100%" /> <p>幾個明顯的重疊特徵：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>道瓊指數所有30支成分股均包含在標普500指數的成分股中；</li> <li>即便是科技股指數那斯達克100，其成分股也有80%包含在標普500指數成分股中。</li> </ul> &nbsp; <p>標普500指數無論是對藍籌股還是科技股，均有很好的覆蓋，這也是為何它被視作能最準確反映整個市場走勢的美股指數。</p> &nbsp; <h2>5. 什麼是美股期貨？</h2> <p>美股期貨即是指美股<a href="/tw/trading-academy/indices/index-futures">指數期貨</a>，也稱為美股期指、美國期指和美期指。美股指數本身只是反映股市走勢的指數，無法直接交易，投資者需通過美股期貨等衍生商品進行交易。</p> <p><br /> <a href="https://www.cmegroup.com/cn-t/" target="_blank">芝加哥商業交易所（CME）</a>提供主要美股指數的期貨交易，下方是三大美股期指的合約簡介：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="4" style="text-align: center;">美股期貨合約簡介</th> </tr> </thead> <tbody> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">&nbsp;</th> <th style="text-align: center;">道瓊指數期貨</th> <th style="text-align: center;">標普500期貨</th> <th style="text-align: center;">那斯達克期貨</th> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間 (美東時間)</td> <td colspan="3" style="text-align: center;">週日18:00 &ndash; 週五17:00 (每日17:00 &ndash; 18:00休市1小時)</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td style="text-align: center;">約19倍</td> <td style="text-align: center;">約18倍</td> <td style="text-align: center;">約16倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">一手保證金</td> <td style="text-align: center;">8500美金</td> <td style="text-align: center;">11200美金</td> <td style="text-align: center;">15500美金</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <p>由於美股期貨交易需要專業的知識，有一定的交易門檻以及比股市更高的風險，它的主要參考者是專業和機構投資者，以<a href="/tw/trading-academy/terminologies/hedging">對沖</a>股市風險敞口為主要交易目的。</p> <h2>6. 美股期貨的交易優勢</h2> <p>相較於直接投資美股，除了能讓投資者省去選股的煩惱，美股期貨還有著眾多優勢：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>與每天6.5小時的美股交易時間相比，美股期貨交易時間每天長達23小時；</li> <li>槓桿交易，支付一定比例的保證金可交易價值十餘倍的合約；</li> <li>即可做多，也可<a href="/tw/trading-academy/terminologies/short-selling">做空</a>，無論市場漲跌，均有獲利機會。</li> </ul> <h2>7. 如何投資美股指數？</h2> <p>除了美股期貨外，投資於美股指數的方式還有美股指數ETF和美股指數<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading">差價合約</a>等，下方是三種投資方式的快速概覽：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">&nbsp;</th> <th style="text-align: center;">美股期貨</th> <th style="text-align: center;">美股指數ETF</th> <th style="text-align: center;">美股指數差價合約</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">專業交易知識</td> <td style="text-align: center;">&radic;</td> <td style="text-align: center;">&times;</td> <td style="text-align: center;">&radic;</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">資金門檻</td> <td style="text-align: center;">高</td> <td style="text-align: center;">低</td> <td style="text-align: center;">極低 - 50美金交易即可</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td style="text-align: center;">10至20倍</td> <td style="text-align: center;">&times;</td> <td style="text-align: center;">高達200倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間</td> <td style="text-align: center;">每天23小時</td> <td style="text-align: center;">每天6.5小時</td> <td style="text-align: center;">每天23小時</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">開戶便捷性</td> <td style="text-align: center;">低 - 需紙製文件</td> <td style="text-align: center;">低 - 需紙製文件</td> <td style="text-align: center;">高 - 5分鐘即可在線開戶</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 對於具備一定交易的普通投資者，美股指數差價合約是很好的選擇。</p> <p><br /> 通過美股期指差價合約，投資者無需真正持有美股期貨的頭寸，但卻可以交易美股期貨的價格變動。</p> <h2>8. 選擇智匯交易美股指數的優勢</h2> <p><a href="/tw/">智匯交易</a>平台提供包括道瓊指數、標普500指數和那斯達克指數在內的美股指數交易, 投資者可盡享以下交易優勢：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>槓桿高達200倍，最小交易0.1手；</li> <li>每天23小時交易時間，即可做多也可做空；</li> <li>一站式交易17種環球指數及4000餘種其它環球金融資產。</li> </ul> <p>&nbsp;</p>

<h2>1. 美元指數是什麼？</h2> <p>美元指數 （英文名稱USD Index），也稱為<a href="/tw/trading-academy/forex/usd">美金</a>指數，是綜合反映美元在國際外匯市場匯率的指標，用來衡量美元對一籃子其它主要國際貨幣的匯率走勢。<br /> &nbsp;</p> <p>美元指數在1973年布雷頓森林體系解體不久後，由洲際交易所（ICE）創立和維護，其常用代號為 「USDX」 或 「DXY」。<br /> &nbsp;</p> <p>由於美元是全球商品貿易的主要結算貨幣，美元指數是全球最受關註的貨幣指數。</p> <h2>2. 美元指數貨幣組成及權重</h2> <p>1999年之前，美元指數由美元對10個不同國家的貨幣匯率計算。 1999年1月1日歐元推出後，美元指數的組成貨幣減少至6個。<br /> &nbsp;</p> <p>美元指數的組成貨幣包括 <a href="/tw/trading-academy/forex/eur">歐元（EUR）</a>，日元（JPY），英鎊（GBP），加元（CAD），瑞典克朗 （SEK），和瑞士法郎（CHF），其中歐元的權重最大， 因此歐元兌美元的波動也對美元指數的影響最大。<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2" style="text-align: center;"><span class="bolded-title">美元指數貨幣構成及權重</span></th> </tr> </thead> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">貨幣</th> <th style="text-align: center;">權重</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">歐元 （EUR）</td> <td style="text-align: center;">57.6 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">日元 （JPY）</td> <td style="text-align: center;">13.6 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">英鎊 （GBP）</td> <td style="text-align: center;">11.9 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">加元 （CAD）</td> <td style="text-align: center;">9.1 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">瑞典克朗 （SEK）</td> <td style="text-align: center;">4.2 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">瑞士法郎 （CHF）</td> <td style="text-align: center;">3.6 %</td> </tr> </tbody> </table> <h2>3. 美元指數的意義</h2> <p>由於美國在全球的領導地位，<strong>美元的走勢</strong>和全球的經濟息息相關，它是全球商品貿易的主要結算貨幣。<br /> <br /> 根據環球銀行金融電信協會 (SWIFT)公布的2022年2月的最新統計，美元在全球支付中占據38.85%的比例。</p> <img alt="2022年2月全球支付貨幣使用率" src="/getmedia/80dad50c-6c23-4a93-a865-a7a7be13f837/global-currency-usage-rates-in-february-2022.png" title="2022年2月全球支付貨幣使用率" width="100%" /> <p><br /> 在金融市場中，美元更是占據絕對主導地位。根據國際清算銀行的統計，美元貨幣對占全球<a data-di-id="di-id-8a3a0d14-2219cacd" href="/tw/forex-trading/" target="_blank">外匯交易</a>量的80%以上。而根據國際貨幣基金組織的數據，美元在全球外匯儲備市場的份額接近60%。<br /> &nbsp;</p> <p>因此美元指數的重要性不言而喻，它綜合體現了美元對全球主要<strong>貨幣的匯率走勢</strong>。</p> <h2>4. 美元指數歷史走勢和影響因素</h2> <p>在近十幾年，由於次貸危機、歐債危機、英國脫歐、新冠疫情及俄烏戰爭等各種國際事件的影響，美元處於大的上升趨勢中。<br /> &nbsp;</p> <p>影響美元指數趨勢的因素頗為復雜，從大的宏觀層面來講，比較重要的幾個因素有：</p> <h3><span class="bolded-title">4.1 美聯儲的貨幣政策</span></h3> <p>當美聯儲收緊貨幣政策，即美元處於加息周期時，美元指數通常會上漲。例如2014年初到2017年，美元指數從80上漲到15年的高點102的水平，便是由於美聯儲的加息周期所致。</p> <h3><span class="bolded-title">4.2 環球金融危機</span></h3> <p>由於美國的領導地位，美國國債被視為全球最安全的資產。發生全球性的金融危機時，美元通常都會受益，因為資金會流向美國國債等低風險資產尋求避險，增加了美元的需求。例如2008年美國次貸危機，不到一年時間美元指數從近70的低位上漲到近90的水平。</p> <h3><span class="bolded-title">4.3 地緣政治事件</span></h3> <p>與環球金融危機的邏輯一樣，重大地緣政治事件亦會促使資金尋求避險，從而推高美元的走勢。例如2022年2月24日俄烏戰爭爆發後，兩周時間內美元指數便從96快速上漲到99上方。</p> <img alt="美元指數歷史走勢" src="/getmedia/ef334695-254a-42d6-8626-aaea5194f6f1/historical-trends-of-the-usd-index.png" title="美元指數歷史走勢" width="100%" /> <h2><br /> 5. 美元指數的缺點</h2> <p>美元指數創立至今已近50年，除了在1999年由於歐元的推出而做出過調整外，沒有其它任何的調整。<br /> <br /> 現今全球環境與20年前相比，已發生重大變化，批評者認為ICE美元指數已不能準確的反映美元與主要國際貨幣的匯率。<br /> &nbsp;</p> <p>例如：2000年後由於全球對礦產和能源需求的快速上漲，澳元在全球支付所占比例不斷增高，然而它卻沒有添加到美元指數中。</p> <h2>6 如何交易美元指數？</h2> <p>美金指數和大部分指數都一樣，不能夠直接交易，但可以通過市場不同的金融衍生產品來進行交易。</p> <h3><span class="bolded-title">6.1&nbsp;USD Index 期貨</span></h3> <p>美元指數由洲際交易所（ICE）推出，並提供美元指數交易、期貨交易。<br /> &nbsp;</p> <p>以ICE的美元指數期貨為例，一個合約價值為 1000美元x 指數點價 。以目前的美元指數約98點，也就是 1000 美元 x 98.00 ，相等於 98000美元。交易期貨所需要的資金門檻會較高。</p> <h3><span class="bolded-title">6.2&nbsp;<span>美元指數ETF</span></span></h3> <p>在金融市場上有多種不同的美元指數 ETF，一些美元指數ETF的產品則有包括美元對其他不同貨幣的匯率。相比期貨，ETF的回報不只限製於所賺的差價 ，還包括當中的紅利。所以會較適合中期或較長期型的投資者。</p> <h3><span class="bolded-title">6.3&nbsp;<span>美元指數差價合約</span></span></h3> <p>對於具備交易知識的投資者，美元指數的<a data-di-id="di-id-50ae8849-e84a52ae" href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading">差價合約</a>是最好的選擇。交易 USD 指數時，交易者不需要實際持有美金或指數期貨，而可以直接從指數變動的差價獲利。</p> <h2>8. 如何在智匯交易USD指數？</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步：</span></h3> <p>免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo" target="_blank">註冊智匯模擬賬戶</a>並下載MT4平臺，MT5平臺或<a href="/tw/thinktrader">ThinkTrader平臺</a>。</p> <h3><span class="bolded-title">第二步：</span></h3> 登錄平臺，在平臺左上角的報價窗口中點擊右鍵並選擇產品代碼，在彈出窗口中的Indices欄目下找到USDINDEX並雙擊點亮它。USDINDEX是美元指數的交易代碼，隨後它便會顯示在左了角的報價視窗中並可進行指數交易。<br /> <br /> <img alt="在智匯交易USD指數" src="/getmedia/be23a0ba-50fe-4a07-9528-3a1f0c094108/trade-usd-index-on-thinktrader.png" title="在智匯交易USD指數" width="100%" /> <h2><br /> 9. 選擇智匯交易USD指數的優勢和交易細則</h2> &nbsp; <ul> <li>雙向交易，即可做多也可做空&nbsp;</li> <li>高達200倍槓桿，最低可交易0.1手</li> <li>零傭金，交易費用只有點差&gt;</li> <li>同時交易1700種環球金融資產</li> </ul> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2" style="text-align:center"> <p><span class="bolded-title">智匯平臺美元指數交易細則</span></p> </th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align:center"> <p>交易代碼</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>USDINDEX</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>報價貨幣</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>美元</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>最小交易手數</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>0.1</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>最大槓桿</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>100倍</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>每手合約價值</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>指數報價 * 100美元</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>每手保證金</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>約98美金</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>交易時間（香港/臺北時間）</p> </td> <td style="text-align:center;"> <p>交易日每天 08:00 &ndash; 隔日05:00</p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2>10. 在智匯平臺買賣美元指數的示例</h2> <h3 style="text-align: left;"><span class="bolded-title">10.1 買進美元指數示例</span></h3> <p style="text-align: left;">假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用100倍的槓桿在報價為98.500/98.530（即賣出報價為98.500、買進報價為98.530），買進1手 USDINDEX：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li style="text-align: left;">開倉價格：98.530</li> <li style="text-align: left;">交易保證金：98.530 * 100 * 1/ 100 = 98.53美金</li> <li style="text-align: left;">交易成本（點差費用）：(98.530 &ndash; 98.500)* 100 = 3 美金 <p>&nbsp;</p> </li> </ul> <p style="text-align: left;">建倉後您的賬戶凈值為997美金，可用保證金為(997 &ndash; 98.53) = 898.47美金（可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位)<br /> <br /> 當報價上漲到99.100/99.130 時，您決定獲利平倉：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li style="text-align: left;">平倉價格：99.100&nbsp; &nbsp;</li> <li style="text-align: left;">交易盈虧：(99.100 &ndash; 98.530) * 100 * 1 = 57 美金</li> </ul> <div style="text-align: left;">&nbsp;</div> <p style="text-align: left;">此筆做多美元指數的交易您最終盈利57美元離場。</p> <h3 style="text-align: left;"><br /> <span class="bolded-title">10.2 賣出美元指數示例</span></h3> <p style="text-align: left;">假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用100倍的槓桿在報價為98.100/98.130（即賣出報價為98.100、買進報價為98.130）賣出1手USDINDEX：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li style="text-align: left;">開倉價格：98.100&nbsp;&nbsp;</li> <li style="text-align: left;">交易保證金：98.100 * 100 * 1/ 100 = 98.10美金&nbsp; &nbsp;&nbsp;</li> <li style="text-align: left;">交易成本(點差費用)：(98.130 &ndash; 98.100)* 100 = 3 美金</li> </ul> <div style="text-align: left;">&nbsp;</div> <div style="text-align: left;">當報價上漲至98.700/98.730時，您決定止損平倉：<br /> &nbsp;</div> <ul> <li style="text-align: left;">平倉價格：98.730</li> <li style="text-align: left;">交易盈虧：(98.100 &ndash; 98.730) * 100 * 1 = -63美金</li> </ul> <div style="text-align: left;">&nbsp;</div> <p style="text-align: left;">此筆做空USDINDEX指數的交易您最終虧損63美金離場。</p>

<h2>1. 什麽是A50指數？</h2> A50指數是<strong>富時中國A50指數</strong>的簡稱，用於追蹤在上海和深圳證券交易所上市的A股市值最大的50家公司的股票走勢。其最早於2004年1月由新華富時指數有限公司（英國富時羅素公司與新華財經有限公司的合資公司）編製並對外發布，因此被稱作新華富時中國A50指數。<br /> <br /> 2010年起A50指數由富時羅素公司獨立編製和維護，因此更名為富時中國A50指數，A50指數的成份股市值總和約占中國A股總市值的33%。<br /> <br /> A50指數是首個可以由國際資本直接投資的中國指數產品，因此倍受市場關註。 <h2>2. A50指數成份股</h2> 下方是截止2022年2月28日中國<strong>A50指數的前十大成份股</strong>：<br /> &nbsp; <table> <thead style="background-color:#3e4a5a"> <tr> <th style="text-align:center; color:white">&nbsp;</th> <th style="text-align:center; color:white">成分股名稱</th> <th style="text-align:center; color:white">權重（%）</th> <th style="text-align:center; color:white">&nbsp;</th> <th style="text-align:center; color:white">成分股名稱</th> <th style="text-align:center; color:white">權重（%）</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align:center">01</td> <td style="text-align:center">寧德時代</td> <td style="text-align:center">8.41</td> <td style="text-align:center">26</td> <td style="text-align:center">比亞迪</td> <td style="text-align:center">2.81</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">02</td> <td style="text-align:center">隆基股份</td> <td style="text-align:center">5.31</td> <td style="text-align:center">27</td> <td style="text-align:center">邁瑞醫療</td> <td style="text-align:center">2.61</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">03</td> <td style="text-align:center">貴州茅臺</td> <td style="text-align:center">7.46</td> <td style="text-align:center">28</td> <td style="text-align:center">藥明康德</td> <td style="text-align:center">2.19</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">04</td> <td style="text-align:center">五糧液</td> <td style="text-align:center">2.86</td> <td style="text-align:center">29</td> <td style="text-align:center">恆瑞醫藥</td> <td style="text-align:center">1.98</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">05</td> <td style="text-align:center">山西汾酒</td> <td style="text-align:center">1.28</td> <td style="text-align:center">30</td> <td style="text-align:center">愛爾</td> <td style="text-align:center">1.62</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">06</td> <td style="text-align:center">海天味業</td> <td style="text-align:center">1.27</td> <td style="text-align:center">31</td> <td style="text-align:center">片仔癀</td> <td style="text-align:center">1.37</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">07</td> <td style="text-align:center">瀘州老窖</td> <td style="text-align:center">1.07</td> <td style="text-align:center">32</td> <td style="text-align:center">智飛</td> <td style="text-align:center">1.34</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">08</td> <td style="text-align:center">洋河股份</td> <td style="text-align:center">0.87</td> <td style="text-align:center">33</td> <td style="text-align:center">中國平安</td> <td style="text-align:center">2.40</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">09</td> <td style="text-align:center">伊利股份</td> <td style="text-align:center">0.78</td> <td style="text-align:center">34</td> <td style="text-align:center">東方財富</td> <td style="text-align:center">1.52</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">10</td> <td style="text-align:center">招商銀行</td> <td style="text-align:center">4.47</td> <td style="text-align:center">35</td> <td style="text-align:center">中信証券</td> <td style="text-align:center">1.17</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">11</td> <td style="text-align:center">興業銀行</td> <td style="text-align:center">1.65</td> <td style="text-align:center">36</td> <td style="text-align:center">中國太保</td> <td style="text-align:center">0.85</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">12</td> <td style="text-align:center">平安銀行</td> <td style="text-align:center">1.54</td> <td style="text-align:center">37</td> <td style="text-align:center">紫金礦業</td> <td style="text-align:center">2.24</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">13</td> <td style="text-align:center">工商銀行</td> <td style="text-align:center">1.26</td> <td style="text-align:center">38</td> <td style="text-align:center">順豐控股</td> <td style="text-align:center">2.14</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">14</td> <td style="text-align:center">浦發銀行</td> <td style="text-align:center">1.13</td> <td style="text-align:center">39</td> <td style="text-align:center">中遠海控</td> <td style="text-align:center">1.43</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">15</td> <td style="text-align:center">農業銀行</td> <td style="text-align:center">0.94</td> <td style="text-align:center">40</td> <td style="text-align:center">海螺水泥</td> <td style="text-align:center">1.83</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">16</td> <td style="text-align:center">寧波銀行</td> <td style="text-align:center">0.93</td> <td style="text-align:center">41</td> <td style="text-align:center">長江電力</td> <td style="text-align:center">1.70</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">17</td> <td style="text-align:center">交通銀行</td> <td style="text-align:center">0.76</td> <td style="text-align:center">42</td> <td style="text-align:center">中國核電</td> <td style="text-align:center">0.35</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">18</td> <td style="text-align:center">萬華化學</td> <td style="text-align:center">3.73</td> <td style="text-align:center">43</td> <td style="text-align:center">美的集團</td> <td style="text-align:center">1.56</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">19</td> <td style="text-align:center">恩捷股份</td> <td style="text-align:center">2.48</td> <td style="text-align:center">44</td> <td style="text-align:center">三一重工</td> <td style="text-align:center">1.50</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">20</td> <td style="text-align:center">中國石化</td> <td style="text-align:center">1.04</td> <td style="text-align:center">45</td> <td style="text-align:center">中國建築</td> <td style="text-align:center">1.38</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">21</td> <td style="text-align:center">立訊精密</td> <td style="text-align:center">3.26</td> <td style="text-align:center">46</td> <td style="text-align:center">萬科</td> <td style="text-align:center">1.12</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">22</td> <td style="text-align:center">韋爾股份</td> <td style="text-align:center">2.53</td> <td style="text-align:center">47</td> <td style="text-align:center">保利發展</td> <td style="text-align:center">0.88</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">23</td> <td style="text-align:center">京東方</td> <td style="text-align:center">2.46</td> <td style="text-align:center">48</td> <td style="text-align:center">中國神華</td> <td style="text-align:center">1.01</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">24</td> <td style="text-align:center">中國中免</td> <td style="text-align:center">3.23</td> <td style="text-align:center">49</td> <td style="text-align:center">牧原股份</td> <td style="text-align:center">0.93</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">25</td> <td style="text-align:center">中國聯通</td> <td style="text-align:center">0.73</td> <td style="text-align:center">50</td> <td style="text-align:center">分眾傳媒</td> <td style="text-align:center">0.63</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp;富時羅素公司每個季度都會對A50指數的成份股進行審核，以決定是否需要增加或剔除名單，以確保指數都夠準確的反映中國股市的表現。<br /> &nbsp; <h2>3. A50期貨</h2> 雖然富時A50指數追蹤的是於中國內地上市的一欄子股票走勢，但A50期貨的交易地點卻並不在中國內地。中國A50期貨最早由新加坡交易所於2006年9月推出，並且以美元標價進行交易。<br /> <br /> <br /> 隨著中國內地經濟的快速掘起，新加坡A50期貨一度是新加坡交易所最受關註的交易產品，並且成為中國境外投資者參與中國股市的重要渠道之一。<br /> <br /> <br /> 新交所A50期貨一個合約的價值 = 1美金 * 指數報價，以現在約14,400的報價計算，一個合約的a50期貨價值是14,400美金。與恆指期貨、標準500期貨等其它主要指數期貨相比，A50期貨的合約門檻相對較低，但對於散戶投資者來說仍是一個不低的門檻。<br /> <br /> &nbsp; <h2>4. 如何買賣A50指數?</h2> 除了A50期貨外，投資於a50指數的常見渠道還有<strong>A50 ETF</strong>和<strong>A50指數差價合約</strong>。早在2004年，港股市場便已經有中國A50 ETF上市，但由於中國特殊的資本管理方式，國際市場中掛鉤中國A50指數的ETF沒有太多選擇，並且主要都集中在香港市場。<br /> <br /> <br /> 而A50指數差價合約作為新興的投資方式，在近年來越來越受投資者歡迎。交易A50指數差價合約產品時，投資者並不需要真正的在新交所持有A50期貨的倉位，卻可以直接交易A50指數的價格。<br /> <br /> &nbsp; <h2>5. 如何在智匯買賣A50指數差價合約?</h2> <h3>第一步：</h3> 免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo" target="_blank">註冊智匯模擬賬戶</a>並下載MT4平臺、MT5平臺或<a href="/tw/thinktrader">ThinkTrader平臺</a>。 <h3>第二步：</h3> 登錄平臺，在平臺左上角的報價窗口中點擊右鍵並選擇產品代碼，在彈出窗口中的Indices欄目下找到China50並雙擊點亮它。China50便是A50指數的交易代碼，隨後它便會顯示在左上角的報價視窗中並可進行<a href="/tw/indices-trading/">指數交易</a>。<br /> <br /> <br /> <img alt="在智匯交易A50指數差價合約" src="/getmedia/2310a898-148c-4f7f-8646-9588939cd872/trade-a50-cfd-on-thinktrader.png" style="width:100%" title="在智匯交易A50指數差價合約" /><br /> &nbsp; <h2>6. 選擇智匯交易A50指數的優勢和交易細則</h2> &nbsp; <ul> <li>一周五天，每天交易16.5小時，遠長遠中國股市的交易時間；</li> <li>最低可交易0.1手，保證金只需約14美金；</li> <li>更靈活的槓桿，最高提供100倍槓桿；</li> <li>零傭金，交易手續費只有點差。</li> </ul> &nbsp; <table align="center" style="width:100%"> <thead style="background-color:#3e4a5a"> <tr> <th colspan="2" style="text-align:center; color:white">智匯平臺A50指數交易細則</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align:center">交易代碼</td> <td style="text-align:center">CHINA50</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">報價貨幣</td> <td style="text-align:center">美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">最小交易手數</td> <td style="text-align:center">0.1手</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">最大槓桿</td> <td style="text-align:center">100倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">每手合約價值</td> <td style="text-align:center">指數報價 * 1美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">每手保證金</td> <td style="text-align:center">約135美金</td> </tr> <tr> <td rowspan="2" style="text-align:center">交易時間<br /> （香港/臺北時間）</td> <td style="text-align:center">09:00 &ndash; 16:30</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">17:00 &ndash; 隔日02:00</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <h2>7. 智匯平臺A50指數交易買賣示例</h2> <h3>7.1 買進A50指數的示例</h3> 假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用100倍的槓桿在報價為13500.00/13508.00（即賣出報價為13500.00、買進報價為13508.00時）買進1手CHINA50：<br /> <br /> &nbsp; <ul> <li><span style="font-size:14px">開倉價格：13508.00</span></li> <li><span style="font-size:14px">交易保證金：13508 * 1 / 100 = 135.08美金</span></li> <li><span style="font-size:14px">交易成本(點差費用)：(13508.00 - 13500.00) * 1 = 8美金</span></li> </ul> &nbsp;建倉後您的賬戶凈值為992美金，可用保證金為(992 &ndash; 135.08) = 856.92美金（可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位）。<br /> <br /> <font style="font-size:14px">當報價上漲到13700.00/13708.00時，您決定獲利平倉：</font><br /> &nbsp; <ul> <li><font style="font-size:14px">平倉價格：13700.00</font></li> <li><font style="font-size:14px">交易盈虧：(13700.00 - 13508.00) * 1 = 192美金</font></li> </ul> &nbsp;此筆做多A50指數的交易您最終贏利192美金離場。 <h3>7.2 賣出A50指數的示例</h3> 假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用100倍的槓桿在報價為13900.00/13908.00（即賣出報價為13900.00、買進報價為13908.00時）賣出1手CHINA50：<br /> <br /> &nbsp; <ul> <li><font style="font-size:14px">開倉價格：13900.00</font></li> <li><font style="font-size:14px">交易保證金：13900 * 1 / 100 = 139美金</font></li> <li><font style="font-size:14px">交易成本(點差費用)：(13908.00 - 13900.00) * 1 = 8美金</font></li> </ul> &nbsp;當報價下至13800.00/13808.00時，您決定獲利平倉：<br /> <br /> &nbsp; <ul> <li><font style="font-size:14px">平倉價格：13808.00</font></li> <li><font style="font-size:14px">交易盈虧：(13900.00 - 13808.00 ) * 1 = &nbsp;92美金</font></li> </ul> &nbsp;此筆做空a50指數的交易您最終獲利92美金離場。<br /> <br /> &nbsp;

<h2>1. 什麽是STOXX 50？</h2> <p>STOXX 50全稱Euro STOXX 50 Index，中文名是<strong>歐洲斯托克50指數</strong>，用於追蹤和衡量歐元區50家市值最大的上市公司的綜合股價走勢。<br /> &nbsp;</p> <p>STOXX 50 指數由知名指數提供商STOXX於 1998開始編制，其成分股由歐元區12個成員國的50支藍籌股組成，因此被視為最能衡量歐洲股市總體表現的主要歐股指數。</p> <h2>2. STOXX 50成分股</h2> <p>STOXX 50成分股由來自<strong>歐元區市值最大的50家上市企業</strong>，STOXX指數公司每年會審核和決定是否增加或移除成分股，其中單個成分股的權重量上限為 10%。<br /> &nbsp;</p> <p>下表是截止2022年2月28日STOXX 50指數成分股：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">&nbsp;</th> <th style="text-align: center;">成分股名稱</th> <th style="text-align: center;">權重（%）</th> <th style="text-align: center;">&nbsp;</th> <th style="text-align: center;">成分股名稱</th> <th style="text-align: center;">權重（%）</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">01</td> <td style="text-align: center;">艾司摩爾</td> <td style="text-align: center;">7.07</td> <td style="text-align: center;">26</td> <td style="text-align: center;">路易威登</td> <td style="text-align: center;">5.56</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">02</td> <td style="text-align: center;">思愛普</td> <td style="text-align: center;">3.77</td> <td style="text-align: center;">27</td> <td style="text-align: center;">林德集團</td> <td style="text-align: center;">5.41</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">03</td> <td style="text-align: center;">西門子</td> <td style="text-align: center;">3.01</td> <td style="text-align: center;">28</td> <td style="text-align: center;">道達爾石油</td> <td style="text-align: center;">4.99</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">04</td> <td style="text-align: center;">賽諾菲</td> <td style="text-align: center;">4.18</td> <td style="text-align: center;">29</td> <td style="text-align: center;">安聯</td> <td style="text-align: center;">2.90</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">05</td> <td style="text-align: center;">萊雅</td> <td style="text-align: center;">2.88</td> <td style="text-align: center;">30</td> <td style="text-align: center;">施耐德電機</td> <td style="text-align: center;">2.55</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">06</td> <td style="text-align: center;">伊比德羅拉</td> <td style="text-align: center;">2.24</td> <td style="text-align: center;">31</td> <td style="text-align: center;">義大利國家電力公司</td> <td style="text-align: center;">1.64</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">07</td> <td style="text-align: center;">液化空氣集團</td> <td style="text-align: center;">2.62</td> <td style="text-align: center;">32</td> <td style="text-align: center;">巴斯夫化學</td> <td style="text-align: center;">1.61</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">08</td> <td style="text-align: center;">拜耳</td> <td style="text-align: center;">2.38</td> <td style="text-align: center;">33</td> <td style="text-align: center;">愛迪達</td> <td style="text-align: center;">1.15</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">09</td> <td style="text-align: center;">空中巴士</td> <td style="text-align: center;">2.12</td> <td style="text-align: center;">34</td> <td style="text-align: center;">艾登金融</td> <td style="text-align: center;">1.37</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">10</td> <td style="text-align: center;">德國電信</td> <td style="text-align: center;">2.43</td> <td style="text-align: center;">35</td> <td style="text-align: center;">戴姆勒</td> <td style="text-align: center;">&nbsp;</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">11</td> <td style="text-align: center;">安海斯-布希英博</td> <td style="text-align: center;">1.70</td> <td style="text-align: center;">36</td> <td style="text-align: center;">萬喜建築</td> <td style="text-align: center;">1.95</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">12</td> <td style="text-align: center;">普魯斯集團</td> <td style="text-align: center;">1.65</td> <td style="text-align: center;">37</td> <td style="text-align: center;">東方匯理</td> <td style="text-align: center;">1.81</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">13</td> <td style="text-align: center;">飛利浦</td> <td style="text-align: center;">0.68</td> <td style="text-align: center;">38</td> <td style="text-align: center;">開雲</td> <td style="text-align: center;">1.36</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">14</td> <td style="text-align: center;">德國郵政</td> <td style="text-align: center;">1.34</td> <td style="text-align: center;">39</td> <td style="text-align: center;">安盛</td> <td style="text-align: center;">1.79</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">15</td> <td style="text-align: center;">賽峰</td> <td style="text-align: center;">1.34</td> <td style="text-align: center;">40</td> <td style="text-align: center;">達能</td> <td style="text-align: center;">1.31</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">16</td> <td style="text-align: center;">依視路</td> <td style="text-align: center;">1.63</td> <td style="text-align: center;">41</td> <td style="text-align: center;">義大利聯合聖保羅銀行</td> <td style="text-align: center;">1.27</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">17</td> <td style="text-align: center;">慕尼黑再保險</td> <td style="text-align: center;">1.19</td> <td style="text-align: center;">42</td> <td style="text-align: center;">保樂力加</td> <td style="text-align: center;">1.35</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">18</td> <td style="text-align: center;">福諾菲亞</td> <td style="text-align: center;">0.85</td> <td style="text-align: center;">43</td> <td style="text-align: center;">福斯汽車</td> <td style="text-align: center;">1.00</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">19</td> <td style="text-align: center;">荷蘭國際集團</td> <td style="text-align: center;">1.46</td> <td style="text-align: center;">44</td> <td style="text-align: center;">CRH公司</td> <td style="text-align: center;">1.02</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">20</td> <td style="text-align: center;">梅賽德斯-賓士集團</td> <td style="text-align: center;">2.01</td> <td style="text-align: center;">45</td> <td style="text-align: center;">通力</td> <td style="text-align: center;">0.73</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">21</td> <td style="text-align: center;">德意志交易所</td> <td style="text-align: center;">1.13</td> <td style="text-align: center;">46</td> <td style="text-align: center;">皇家阿霍德德爾海茲</td> <td style="text-align: center;">1.01</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">22</td> <td style="text-align: center;">派迪鮑爾必發</td> <td style="text-align: center;">0.65</td> <td style="text-align: center;">47</td> <td style="text-align: center;">愛馬仕國際集團</td> <td style="text-align: center;">1.33</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">23</td> <td style="text-align: center;">英飛凌科技</td> <td style="text-align: center;">1.20</td> <td style="text-align: center;">48</td> <td style="text-align: center;">寶馬</td> <td style="text-align: center;">0.96</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">24</td> <td style="text-align: center;">西班牙外換銀行</td> <td style="text-align: center;">1.10</td> <td style="text-align: center;">49</td> <td style="text-align: center;">埃尼</td> <td style="text-align: center;">1.17</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">25</td> <td style="text-align: center;">斯泰蘭蒂斯</td> <td style="text-align: center;">1.07</td> <td style="text-align: center;">50</td> <td style="text-align: center;">印地紡</td> <td style="text-align: center;">0.94</td> </tr> </tbody> </table> <h2>3. Euro STOXX 50 歷史走勢</h2> <p>STOXX 50指數由多個歐元區國家的上市公司組成，因此影響其走勢的因素也更為復雜。近年來，由於受到英國脫歐和國際局勢的影響，歐股指數的表現大幅弱於美國及亞洲指數。<br /> &nbsp;</p> <img alt="Euro STOXX 50歷史走勢" src="/getmedia/339d6261-8abd-4ef2-8fd6-b75719d783e4/historical-trend-of-euro-stoxx50-index.png" title="Euro STOXX 50歷史走勢" width="100%" /> <h2>4. 如何買賣STOXX 50 指數？</h2> <h3><span class="bolded-title">4.1&nbsp;</span>STOXX 50 指數期貨</h3> <p>歐洲期貨交易所（EUREX）提供STOXX 50指數的期貨交易，它的主要參與者是機構和專業投資者，用於對沖在歐洲股市的風險敞口。</p> <h3><span class="bolded-title">4.2&nbsp;</span>STOXX 50 指數 ETF</h3> <p>由於 STOXX 50被廣泛視為整個歐洲股市的風險標，因此市場中有眾多的ETF產品追蹤STOXX 50 指數的表現。<br /> &nbsp;</p> <p>投資於STOXX 50 指數的好處是不需要自己進行投資決策，但與直接投資於標的股票相比，由於存在管理和表現費，其投資成本更高。</p> <h3><span class="bolded-title">4.3&nbsp;</span>STOXX 50 指數差價合約</h3> <p>差價合約是新興的投資產品，由於其的低投資門檻和靈活的交易條件，在近年來備受個人投資者的歡迎。<br /> &nbsp;</p> <p>智匯提供STOXX 50 指數的<a data-di-id="di-id-50ae8849-e84a52ae" href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading">差價合約</a>交易，投資者無需真正持有指數期貨或指數成分股的倉位，僅需低至50美金的初始資金即可交易STOXX 50 指數的價格變動。</p> <h2>5. 如何在智匯平臺交易歐洲STOXX 50指數</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步：</span></h3> <p>免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo" target="_blank">註冊智匯模擬賬戶</a>並下載MT4平臺、MT5平臺或<a href="/tw/thinktrader">ThinkTrader平臺</a>。</p> <h3><span class="bolded-title">第二步：</span></h3> <p>登錄平臺，在平臺左上角的報價窗口中點擊右鍵並選擇產品代碼，在彈出窗口中的Indices欄目下找到ESTX50並雙擊點亮它。ESTX50是歐股指數的交易代碼，隨後它便會顯示在左上角的報價視窗中並可進行指數交易。</p> <br /> <img alt="在智匯平臺交易歐洲STOXX 50指數" src="/getmedia/9b9ae81c-a9d7-4cb7-9994-d445e0109a26/trade-euro-stoxx50-index-on-thinktrader.png" title="在智匯平臺交易歐洲STOXX 50指數" width="100%" /> <h2>7. 選擇在智匯交易Euro STOXX 50指數的優勢和交易細則</h2> &nbsp; <ul> <li>雙向交易，即可做多也可做空；</li> <li>高達200倍槓桿，最低可交易0.1手；</li> <li>零傭金，交易費用只有點差；</li> <li>同時交易1700種環球金融資產。</li> </ul> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2" style="text-align:center"><span class="bolded-title">智匯STOXX 50指數交易細則</span></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align:center">交易代碼</td> <td style="text-align:center">ESTX50</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">報價貨幣</td> <td style="text-align:center">歐元</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">最小交易手數</td> <td style="text-align:center">0.1手</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">最大槓桿</td> <td style="text-align:center">200倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">每手合約價值</td> <td style="text-align:center">指數報價 * 1歐元</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">每手保證金</td> <td style="text-align:center">約20美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">交易時間<br /> （香港/臺北時間）</td> <td style="text-align:center">交易日每天06:00 &ndash; 至隔日05:00<br /> (每天05:00 &ndash; 06.00 休市一小時)</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <h2>8. 智匯平臺Euro STOXX 50指數買賣示例</h2> <h3>8.1 買進STOXX50指數示例</h3> <p>假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用200倍的槓桿在報價為3800.00/3801.40（即賣出報價為3800.00、買進報價3801.40時）買進1手ESTX50：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>開倉價格：3801.40</li> <li>交易保證金：3801.4* 1 / 200 = 19.01 歐元 = 20.94美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(3801.40 &ndash; 3800.00) * 1 = 1.4歐元 = 1.55 美金</li> </ul> &nbsp; <p>建倉後您的賬戶凈值為998.45美金，可用保證金為(998.45 &ndash; 20.94) = 977.51美金（可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位）。<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>當報價上漲到3900.00/3901.40時，您決定獲利平倉：</li> <li>平倉價格：3900.00</li> <li>交易盈虧：(3900.00 &ndash; 3801.40) * 1 = 98.6 歐元 = 108.66美金</li> </ul> &nbsp; <p>此筆做多ESTX50指數的交易您最終盈利108.66美元離場。</p> <p>註意：由於交易賬戶是以美元結算，所以最終交易盈虧都需要換算為美元，平臺系統會自動進行換算，無需手動計算。</p> <h3>8.2 賣出STOXX50指數示例</h3> <p>假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用200倍的槓桿在報價為3500.00/3501.40（即賣出報價為3500.00、買進報價為3501.40時）賣出1手ESTX50：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>開倉價格：3500</li> <li>交易保證金：3500 * 1 / 200 = 17.5 歐元 = 19.28美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(3501.40 - 3500.00) * 1 = 1.4 歐元 = 1.54美金</li> </ul> &nbsp; <p>當報價上漲至3580.00/3581.40時，您決定止損平倉：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>平倉價格：3581.40</li> <li>交易盈虧：(3581.4 - 3500.00 ) * 1 = - 81.4歐元 = - 89.70美金</li> </ul> &nbsp; <p>此筆做空ESTX50指數的交易您最終虧損89.70美金離場。<br /> &nbsp;</p>

<p>臺灣作為全球高端製造業的重要中心之一，其股票市場也受到了眾多國際投資者的青睞。為了滿足這些投資者的需求，許多指數公司都推出了代表臺灣股市的指數，其中包括我們常聽到的摩台指數、富時指數、<a href="/tw/trading-academy/indices/taiwan-stock-index">加權指數</a>等等。<br /> <br /> 那麼為什麼有那麼多指數？這些指數之間又有什麼區別？我們作為投資者應該選擇交易哪一種台指呢？<br /> <br /> 本文將帶您探討什麼是<strong>摩台指數</strong>，它與加權指數、富台指數的關係和區別，以及如何選擇適合的金融產品來投資這些指數。<br /> &nbsp;</p> <h2>1. 摩台指是什麼？</h2> <p>摩台指數，全名為<strong>MSCI臺灣指數</strong>（英文：MSCI Taiwan Index）。MSCI（明晟）代表 Morgan Stanley Capital International，是一家提供全球金融市場指數和其他金融服務的公司，而其中MSCI臺灣指數就是這家公司為衡量臺灣股市表現所推出的一個關鍵指標。<br /> <br /> 與加權指數一樣，摩台指數主要包括臺灣最具影響力、規模最大的上市公式。從科技到製造、金融、零售，摩台指覆蓋了多個行業，可以很好地代表臺灣經濟走勢的一個指數。因此，摩台指數也成為了國際投資者喜愛的一個臺灣指數。<br /> <br /> <img alt="摩台指數板塊權重" src="/getmedia/bc727f6a-7a60-4461-9179-67ccc7042504/morgan-stanley-index-sector-weights.png" title="摩台指數板塊權重" width="100%" /><br /> <br /> 從上圖的板塊權重圖中，我們可以看到摩台指數包含多個代表了臺灣經濟的板塊，其中包括科技和信息技術、金融、原材料、工業等等。由於科技和信息技術板塊占了臺灣經濟的半壁江山，它在摩台指數中自然也有相對較大的權重。</p> <h2>2. 摩台指數成分股</h2> <p>摩台指數一共包含<strong>90個成分股</strong>，總市值接近一萬億美元，以下是摩台指數前十大權重股：</p> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">成分股</th> <th style="text-align: center;">流通市值（億美元）</th> <th style="text-align: center;">權重（%）</th> <th style="text-align: center;">板塊</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">台積電</td> <td style="text-align: center;">4247.0</td> <td style="text-align: center;">42.67</td> <td style="text-align: center;">科技和信息技術</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">鴻海</td> <td style="text-align: center;">417.2</td> <td style="text-align: center;">4.19</td> <td style="text-align: center;">科技和信息技術</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">聯發科</td> <td style="text-align: center;">336.4</td> <td style="text-align: center;">3.38</td> <td style="text-align: center;">科技和信息技術</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">廣達</td> <td style="text-align: center;">215.2</td> <td style="text-align: center;">2.16</td> <td style="text-align: center;">科技和信息技術</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">台達電</td> <td style="text-align: center;">211.7</td> <td style="text-align: center;">2.13</td> <td style="text-align: center;">科技和信息技術</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">聯電</td> <td style="text-align: center;">160.8</td> <td style="text-align: center;">1.62</td> <td style="text-align: center;">科技和信息技術</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">富邦金</td> <td style="text-align: center;">148.5</td> <td style="text-align: center;">1.49</td> <td style="text-align: center;">金融</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">中華電</td> <td style="text-align: center;">138.5</td> <td style="text-align: center;">1.39</td> <td style="text-align: center;">通訊服務</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">國泰金</td> <td style="text-align: center;">136.5</td> <td style="text-align: center;">1.37</td> <td style="text-align: center;">金融</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">中信金</td> <td style="text-align: center;">132.0</td> <td style="text-align: center;">1.33</td> <td style="text-align: center;">金融</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <p>在摩台指數中，成分股的權重主要是依據其流動市值來計算的。流動市值是一家公司所有在外流通（即可公開交易）的股票與其股價的乘積。這種依據流動市值來設定權重的方式確保了指數反映了市場中最具影響力和最活躍的公司。<br /> <br /> 由於台積電（TSMC）是全球最大的獨立半導體製造商，具有巨大的市值和廣泛的影響，因此在摩台指數中具有極高的權重。截至目前，台積電在摩台指數中的權重達到了驚人的42.39%。也就是說，台積電股價的任何波動都可能對整個摩台指產生顯著影響。<br /> <br /> 那麼，投資者可以如何參與摩台指數的投資呢？摩台指數本身並不是一個可直接交易的資產。然而，投資者依然有多種途徑來 &quot;追蹤&quot; 或 &quot;投資&quot; 這一指數。<br /> <br /> 最常見的方法是通過交易型開放式指數基金（ETF），這些基金會儘量複製摩台指數的組合，以便與其表現保持高度一致。<br /> <br /> 除此之外，摩台指數也有相應的期貨合約，適用於更有經驗和願意承擔更高風險的投資者，因此對於想交易於摩台指數波動的投資者則會更適於交易摩台指數期貨。</p> <h2>3. 摩台指數期貨</h2> <p>期貨是一種金融衍生產品，它是一種標準化的合約，在這個合約中，買方與賣方約定在未來的某一個時間，以事先確定的價格買賣某一種商品。<br /> <br /> 這些商品可以是農產品（如小麥、玉米）、金屬（如金、銀）、能源（如原油、天然氣）或是金融產品（如股票指數、貨幣），而摩台指數期貨就是以摩台指作為標的的指數期貨衍生品。<br /> <br /> 摩台指期貨（代碼：MTW）是以摩台指數為標的的期貨產品。2020年5月7日，香港交易所公布，旗下香港期貨交易所有限公司（期交所）已與MSCI Limited 簽訂協議，授權港交所使用MSCI亞洲及新興市場股票指數，而這些指數在港交所初步退出37檔期貨及期權合約，隨後摩台指正式在港交所掛牌交易。<br /> <br /> 在此之前，摩台指原本是在新加坡交易所（SGX）上市的，因此也被廣泛稱為 &ldquo;新加坡摩台指期貨&rdquo;。然而，由於授權協議的變更，新交所失去了摩台指的交易權。這一變化也推動了新交所與另一大金融指數提供商富時羅素（FTSE）建立合作關係，從而推出了富時臺灣指數期貨，也被簡稱為富台指。</p> <h2>4. 交易摩台指期貨需要注意些什麼？</h2> <p>在進一步講解摩台指、富台指和台指期之間的區別前，我們先一起探討摩台指的合約細則，以及在交易摩台指時需要注意的一些事項。</p> <h3>4.1&nbsp; 合約規格</h3> <p>摩根台指期貨契約每點多少錢？與台指期不同，摩台指是以美元為計價單位，而不是台幣。投資者在開始交易摩台指之前必須注意這一點。摩台指的合約規格為每指數點100美元。<br /> <br /> 那麼你可能會問，摩台指換算台指期是多少倍？<br /> <br /> 以目前（2023年9月）的價格為準，摩台指的價格為630美元，其期貨合約價值為630*100美元 = 63,000美元，而台指期（大台）的價格為16,600台幣，其期貨合約價值為16,600*200台幣 = 3,320,000台幣，約等於103650美元，因此台指期的合約價值大約是摩台指的1.65倍。</p> <h3>4.2&nbsp; 保證金需求</h3> <p>保證金在期貨交易中是非常重要的一部分，它是投資者在開始交易期貨前必須預先存入交易帳戶的資金。摩台指的原始保證金為3,857美元，也就是說，投資者在開始交易摩台指之前，帳戶里必需有超過3,857美元的資金。<br /> <br /> 摩台指的維持保證金為3,085美元。這是投資者在持倉期間其帳戶餘額不得低於的金額。一旦投資者的帳戶餘額低於3,085美元，就會面臨被強制砍倉的風險。</p> <h3>4.3&nbsp; 結算日和結算時間</h3> <p>期貨的結算日和最後交易日也是期貨投資者需要注意的一個細則。摩台指的結算日和最後交易日是在同一天，也就是合約月份的倒數第二個交易日。<br /> <br /> 如果投資者沒有在結算日之前進行平倉，那麼他可能要面臨交割的風險。除此之外，指數在結算日當天一般會有比較劇烈的波動。<br /> <br /> 那麼摩台指的結算時間是幾點呢？摩台指的結算價是基於結算日當天交易時段結束前的最後25分鐘，每隔一分鐘的指數點和收市指數點的平均值。</p> <h3>4.4&nbsp; 交易手續費</h3> <p>港交所會向券商收取1美元的交易所費用、1美元的結算費以及0.07美元的證監會征費（每張每邊）。<br /> <br /> 因此，投資者交易摩台指的最低手續費是1+0.07 = 1.07美元（每張每邊），再加上券商收取的費用，買賣一手期貨的手續費是不會低於2.14美元的。<br /> &nbsp;</p> <h2>5. 臺灣股市指數的區別？如何選擇適合的臺灣指數？</h2> <p>除了摩台指外，<a href="/tw/trading-academy/indices/ftse-taiwan-index">富時臺灣指數</a>和臺灣加權指數都是衡量臺灣股市的指數。雖然它們都是臺灣指數，但在與計算方式、成分股和權重方式都略有不同，而它們的期貨更是有著非常大的區別。<br /> <br /> 那麼作為一名投資者，我們應該如何選擇適合自己的臺灣指數期貨呢？<br /> <br /> 我們在前文中也有提到，台積電一家公司在摩台指數中的權重就達到了42.39%，這意味著台積電股價小小的波動都會對整個摩台指數產生顯著的影響。<br /> <br /> 對於那些希望實現資產多樣化以降低風險的投資者來說，這樣的權重分配顯然是不利的。那有沒有更好地選擇呢？加權指數和富時臺灣指數對於股票權重的分配又如何呢？<br /> <br /> 以下是它們的前十大權重股：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="left" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2" style="text-align: center;">加權指數</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <th style="text-align: center;">成分股</th> <th style="text-align: center;">權重（%）</th> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">12 台積電</td> <td style="text-align: center;">27.44</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">鴻海</td> <td style="text-align: center;">2.85</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">聯發科</td> <td style="text-align: center;">2.17</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">廣達</td> <td style="text-align: center;">1.89</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">中華電</td> <td style="text-align: center;">1.73</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">台達電</td> <td style="text-align: center;">1.73</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">富邦金</td> <td style="text-align: center;">1.52</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">台塑化</td> <td style="text-align: center;">1.46</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">國泰金</td> <td style="text-align: center;">1.29</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">聯電</td> <td style="text-align: center;">1.10</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <p>&nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="right" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2" style="text-align: center;">富時臺灣指數</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <th style="text-align: center;">成分股</th> <th style="text-align: center;">權重（%）</th> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">台積電</td> <td style="text-align: center;">19.86</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">鴻海</td> <td style="text-align: center;">5.06</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">聯發科</td> <td style="text-align: center;">4.52</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">台達電</td> <td style="text-align: center;">2.86</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">廣達</td> <td style="text-align: center;">2.33</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">聯電</td> <td style="text-align: center;">2.15</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">富邦金</td> <td style="text-align: center;">1.92</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">中信金</td> <td style="text-align: center;">1.81</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">中華電</td> <td style="text-align: center;">1.78</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">兆豐金</td> <td style="text-align: center;">1.70</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <p>我們可以看到，相對於摩台指數和加權指數，富時臺灣指數在權重分配上更為平衡。該指數規定，單一成分股的權重上限為20%，確保沒有任何一家公司能過度影響整個指數的表現。<br /> 這樣的權重限制能更好地反映臺灣股市的整體走勢，同時也為投資者提供了一個相對更穩健、風險更低的投資選擇。<br /> <br /> 通過對比，我們可以看出摩台指數和富台臺灣指在權重分配和風險敞口方面有著本質的不同。因此，在選擇投資目標時，投資者應根據自己的風險承受能力和投資目標，仔細考慮這些因素。<br /> &nbsp;<br /> 另外，由於台指期、摩台指和富台指都是在不同的交易所上交易，它們的期貨合約自然會有一定的差異。接下來我們來看看這些期貨合約之間的差異：<br /> &nbsp;</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width: 100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">&nbsp;</th> <th style="text-align: center;">台指期（大台）</th> <th style="text-align: center;">摩台指</th> <th style="text-align: center;">富台指</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">代碼</td> <td style="text-align: center;">&nbsp;&nbsp; &nbsp;TX</td> <td style="text-align: center;">MTW</td> <td style="text-align: center;">TWN</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易所</td> <td style="text-align: center;">臺灣期貨交易所<br /> （TAIFEX）</td> <td style="text-align: center;">香港交易所<br /> （HKEX）</td> <td style="text-align: center;">新加坡交易所<br /> （SGX）</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">計價貨幣</td> <td style="text-align: center;">新台幣</td> <td style="text-align: center;">美元</td> <td style="text-align: center;">美元</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">合約規格</td> <td style="text-align: center;">指數點*200台幣</td> <td style="text-align: center;">指數點*100美元</td> <td style="text-align: center;">指數點*40美元</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小跳動點數</td> <td style="text-align: center;">1點</td> <td style="text-align: center;">0.1點</td> <td style="text-align: center;">0.25點</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">原始保證金需求</td> <td style="text-align: center;">184,000台幣</td> <td style="text-align: center;">3,857美元</td> <td style="text-align: center;">2,640美元</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間</td> <td style="text-align: center;">08:45 &ndash; 13:45<br /> 15:00 &ndash; 05:00</td> <td style="text-align: center;">08:45 &ndash; 16:30<br /> 17:15 &ndash; 03:00</td> <td style="text-align: center;">08:45 &ndash; 13:50<br /> 14:15 &ndash; 05:15</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">合約月份</td> <td style="text-align: center;">最近三個月及<br /> 之後的三個季月</td> <td style="text-align: center;">現月、下月及<br /> 之後的四個季月</td> <td style="text-align: center;">現月、下月及<br /> 之後的12個季月</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最後交易日</td> <td style="text-align: center;">合約月份的第三個星期三</td> <td style="text-align: center;">合約月份倒數第二個交易日</td> <td style="text-align: center;">合約月份倒數第二個交易日</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 摩台指、富台指和台指期最大的區別在於它們交易的幣種。台指期是以台幣計價的，而摩台指和富台指都是以美元計價的。<br /> <br /> 但是，這並不代表摩台指和富台指是一樣的。它們的合約規格就有很大的區別。摩台指的合約規格為每指數點100美元，而富台指則是每指數點40美元。<br /> <br /> 保證金方面，大台的原始保證金需求為184,000台幣，約等於5,700美元，摩台指的保證金需求為3,857美元，而富台指只需2,640美元。也就是說，富台指的資金門檻是三者之間最低的。<br /> <br /> 除此之外，它們的交易時間、最小跳動點數、結算日等等都有所不同。投資者在開始交易之前必須詳細了解期貨合約的細則，以避免不必要的損失。</p> <h2>6. 通過智匯交易臺灣指數期貨</h2> <p>通過上述的比較，我們可以發現，鑒於其獨特的計算方法，富時臺灣指數可以更好地代表整體臺灣股市。除此之外，富台指的成交量和流動性遠大於摩台指。因此，作為一個新手投資者，富台指也會是一個比較好的選擇。<br /> <br /> 雖然富台指是比較適合新手投資者交易的台指期貨，但其2640美元的原始保證金需求也讓許多資金較小的投資者望而卻步。<br /> <br /> <a href="/tw/" target="_blank">智匯平臺</a>提供的富台指差價合約讓投資者能以極小的資金，僅需約1.5美元就可以開始交易富台指，大大降低了投資台指期貨的門檻。<br /> <br /> 以下是智匯富台指差價合約的細則：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">產品</th> <th style="text-align: center;">摩台指</th> <th style="text-align: center;">富時臺灣指數期貨</th> <th style="text-align: center;">智匯富台指差價合約</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">交易代碼</td> <td style="text-align: center;">MTW</td> <td style="text-align: center;">TWN</td> <td style="text-align: center;">TAIEX</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">合約規格</td> <td style="text-align: center;">指數點*100美元</td> <td style="text-align: center;">指數點*40美元</td> <td style="text-align: center;">指數點*1美元</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿倍數</td> <td style="text-align: center;">約16倍</td> <td style="text-align: center;">約21倍</td> <td style="text-align: center;">100倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">保證金需求</td> <td style="text-align: center;">3857美元</td> <td style="text-align: center;">2640美元</td> <td style="text-align: center;">約1.5美元</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間</td> <td style="text-align: center;">08:45 &ndash; 16:30<br /> 17:15 &ndash; 03:00</td> <td style="text-align: center;">08:45 &ndash; 13:50<br /> 14:15 &ndash; 05:15</td> <td style="text-align: center;">09:00 &ndash; 16:30<br /> 17:00 &ndash; 02:00</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <p>除了富台指以外，智匯平臺還提供超過4000種環球金融商品，產品範圍涵蓋<a href="/tw/stocks-trading/">股票</a>、原油、黃金、外匯和加密貨幣等，讓您的投資組合更加多元化。</p> <br /> <br /> &nbsp;

<p>日本作為全球第三大經濟體，其股市一直以來都被廣泛關注。正如世界各地的其他主要股票指數如美國的<a href="/tw/trading-academy/indices/sp500">標普500指數 </a>和香港的恆生指數，代表著日本股市的日經指數被視為衡量日本經濟狀況的重要指標。<br /> <br /> 在本文中，我們將詳細介紹日經指數的起源、分析它的構成以及它對全球經濟的影響。無論您是一個資深的投資者還是一個交易新手，深入了解日經指數都能一定程度上提升您的投資決策。<br /> &nbsp;</p> <h2>1. 什麼是日經指數？</h2> <p>日經指數是日經平均指數的簡稱，又稱日經225指數（英文：Nikkei 225），是由日本經濟新聞社於1950年推出的日股指數，用於追蹤上市於東京證券交易所的225家大型企業的股票走勢。</p> &nbsp; <p>日經指數的成分股包括了上市於日本股市的各行各業大型企業，也是最悠久的日本指數，因此被視為最能代表日本股市的日本指數。</p> &nbsp; <p>日本作為全球第三大經濟體和日本企業在全球的影響力，日經指數也成了備受全球關註的股票指數及日本股市指數。</p> <h2>2. 日經225指數成分股</h2> <p>日經225指數的成分股包括價格加權最大的225家大型企業，由日本經濟新聞社於每4月和10月對成分股名單進行審核，以決定是否要增加或剔除成分股。以下是截止至2022年10月31日的日經指數十大成分股：</p> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">成分股名稱</th> <th style="text-align: center;">稱重量</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">迅銷（Uniqlo 母公司）</td> <td style="text-align: center;">10.30%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">東京電子</td> <td style="text-align: center;">4.90%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">軟銀</td> <td style="text-align: center;">4.77%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">KDDI電信</td> <td style="text-align: center;">3.27%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">大金工業</td> <td style="text-align: center;">2.78%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">FANUC發那科</td> <td style="text-align: center;">2.44%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">泰爾茂</td> <td style="text-align: center;">2.25%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">愛德萬測試</td> <td style="text-align: center;">1.95%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">信越化學工業</td> <td style="text-align: center;">1.93%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">京瓷集團</td> <td style="text-align: center;">1.85%</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <h2>3. 日經指數與東征指數的區別</h2> <p>東征指數亦是與日經指數一同備受關注的日股指數。在兩者的區別上，日經225指數中225家企業成分股的權重分配是以股價加權為基礎；而東征指數則是以流通市值加權來分配成分股的權重量，並包括所有上市於東京證券交易所的企業。</p> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="3" style="text-align: center;">日經指數與東征指數的區別</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="white-space:nowrap;text-align:center;">日經指數</td> <td style="white-space:nowrap;text-align:center;">股價加權</td> <td style="text-align: center;">股價加權指數是根據每個股票的價格來計算的。每隻股票的價格被視為權重，較高價格的股票在指數中具有更大的影響力。通常使用股票價格與基期價格的比率進行加權。</td> </tr> <tr> <td style="white-space:nowrap;text-align:center;">東征指數</td> <td style="white-space:nowrap;text-align:center;">市值加權</td> <td style="text-align: center;">市值加權指數是根據每個股票的市值（市場總值）來計算的。市值是指股票價格乘以該股票的發行股票數目。在市值加權指數中，較大市值的股票在指數中具有更大的權重。</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 從兩者的權重基礎來看，東征指數被認為更能準確的反映日本股市的整體走勢，但基於日經指數有著更悠久的歷史，和成分股中多數是日本知名企業，其特徵也與美國的<a href="/tw/trading-academy/indices/dow-jones">道瓊指數</a>一樣，因此更受到大眾的關注。</p> <h2>4. 日經225指數走勢</h2> <p>日經股價指數在過去的歷史走勢上經歷了非常大的起伏。在90年代之前的日本經濟迅速發展下，於1989年12月29日，日經指數更是達到了38,957.44的歷史高點。</p> &nbsp; <p>自1990年初開始，日本房地產和股市的瘋狂暴漲形成泡沫破裂，日經指數在短短的4個月內市值蒸發近30%，而當時的股市暴跌引發了一系列的日本金融市場危機，最終導致日本經濟陷入長期蕭條，而日經指數也開啟了長達30年的下跌之路。</p> &nbsp; <p>以下是日經225指數自<strong>1980年的歷史走勢</strong>：<br /> &nbsp;</p> &nbsp; <img alt="日經225指數歷史走勢" src="/getmedia/3469f271-5665-4b4d-9466-fa540f78dd5c/nikkei225-index-historical-trend.png" title="日經225指數歷史走勢" width="100%" /><br /> &nbsp; <ul> <li>1980年代，日本政府採取了寬鬆的貨幣政策，使得大量資金流入市場，特別是房地產和股票市場，導致了資產價格大幅上漲。1989年12月29日，日經指數達到38,957.44的歷史高點。</li> <li>在這段寬鬆政策下日本經濟迅速增長，被稱為&ldquo;日本奇蹟&rdquo;，而日經225指數也在不斷上漲，最終開始形成日本房地產和股市開始形成泡沫。</li> <li>在進入90年代後，日本泡沫開始破裂，資產價格如股市和房地產開始大幅度下跌，日本也進入了被稱為&ldquo;失落的十年&rdquo;的經濟低迷期。儘管日本政府實施了各種刺激經濟的政策但經濟復甦的步伐仍然十分緩慢。日經指數一路下跌，一直到2003年才觸底，此時的指數僅有7606點，比泡沫頂點下跌了將近80%。</li> <li>2003年後，日本經濟開始逐步復甦，日經指數也隨之上漲。然而，2008年全球金融危機的打擊讓日經指數再次下跌。此後，日本受到了2011年東日本大震災的影響，經濟和股市都受到了重創。</li> <li>直到2013年，日本開始實施一系列被稱為&quot;安倍經濟學&quot;的政策，其中就包括<a href="/tw/trading-academy/central-banks/quantitative-easing">量化寬鬆</a>政策以刺激經濟增長和通貨膨脹，這些政策對股市產生了積極的影響，日經指數也隨之上漲。</li> </ul> &nbsp; <p>在2020年新冠疫情後，全球多國實行寬鬆政策，日本也在繼續通過實施一系列的量化寬鬆政策，以及推動企業改革下，日經指數也逐漸回升。並於2023年5月刺穿31,000點，創下33年的最高點，但至今為止也未再觸及過1989年的歷史高點。</p> <h2>5. 日元對日經指數的影響有哪些？</h2> <p>從長期的日經指數走勢和市場的傳統觀點來看，日元走勢與日經指數的走勢都被認為有著負相關關系的影響。這也就是說，當日元匯率（以兌美元基準）下跌或貶值時，日經指數也就會上漲，或反之亦然。</p> &nbsp; <p>盡管日經指數和日元的相關性在短期來看會出現背離，但通過過往的走勢對比，在長期走勢上日元和日經指數的走勢大部分時候是有著高負相關性，當然這也取決於當時的市場環境因素。</p> &nbsp; <p>那日元和日經指數走勢會出現負相關性的主要原因是日元作為避險貨幣和融資貨幣的性質。對日元貨幣感興趣的投資者，具體可以查看<a href="/tw/trading-academy/forex/jpy">日幣投資教學</a>。</p> &nbsp; <h2>6. 什麼是日經指數期貨？</h2> <p>日經指數期貨是基於日經225指數的期貨衍生商品，最早是由新加坡交易所於1986年推出，隨後由大版證券交易所和芝加哥商業交易所分別於1988年和1990年推出。</p> &nbsp; <p>現今由大版證券交易所和芝加哥商業交易所（CME）的日經指數期貨是交易量最活躍的日經期貨，以下是兩者的日經期貨合約介紹和對比：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;text-align:center" width="100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="3" style="text-align: center;">日經指數期貨合約介紹</th> </tr> </thead> <thead> <tr class="header-row"> <th>&nbsp;</th> <th>大版證券交易所日經期貨</th> <th>芝加哥商業交易所日經期貨</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>推出年份</td> <td>1988</td> <td>1990</td> </tr> <tr> <td>一手合約價值</td> <td>指數報價*1000日元</td> <td>指數報價*5美金</td> </tr> <tr> <td>報價單位</td> <td>日元</td> <td>美金</td> </tr> <tr> <td>槓桿</td> <td>約15倍</td> <td>約20倍</td> </tr> <tr> <td>每手保證金</td> <td>約1,700,000日元</td> <td>約7000美金</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 除此之外，大版證券交易所也推出了日經期貨的迷你合約（Nikkei 225 Mini），一手合約大小和所需的保證金是標準合約的十分之一，目前也是亞洲最具流動性的指數期貨。</p> <h2>7. 如何交易日經225指數？</h2> <p>與所有的指數一樣，日經225指數本身無法交易，但投資者可通過如期貨等的相關衍生商品進行交易。雖然許多證券商有提高不同的日經期貨產品，但它們主要是專業機構作為對沖風險的工具。</p> &nbsp; <p>除了日經期貨以外，常見的日經225指數衍生商品包括了日經225指數ETF和日經225指數差價合約，下方是三種衍生商品的簡單對比：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="align:center;text-align:center" width="100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th>&nbsp;</th> <th style="text-align: center;">日經225期貨</th> <th style="text-align: center;">日經225指數ETF</th> <th style="text-align: center;">日經指數差價合約</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>專業交易知識</td> <td>&radic;</td> <td>X</td> <td>&radic;</td> </tr> <tr> <td>資金門檻</td> <td>中/高</td> <td>低</td> <td>50美金即可開始交易</td> </tr> <tr> <td>槓桿</td> <td>約20倍</td> <td>X</td> <td>高達200倍</td> </tr> <tr> <td>開戶便捷性</td> <td>需提供紙質文件</td> <td>需提供紙質文件</td> <td>5分鐘即可線上開戶</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 如上章對比表格所示，日經225指數差價合約對於具備一定交易知識，但不想投入太多資金的交易者是一個很好的選擇，只需低至50美金便可交易全球最受關註的指數。</p> <h2>8. 選擇智匯交易日經225指數的優勢</h2> <p>智匯提供日經225指數的<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading">差價合約交易</a>，投資者可盡享以下交易優勢：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>一周五天，每天23小時的交易，讓您隨時應付周五的市場變化；</li> <li>最低可交易0.1手，保證金只需約12美元；</li> <li>最高提供200倍槓桿，進一步降低門檻；</li> <li>一站式交易逾4000種環球金融商品。</li> </ul> <br /> &nbsp;

<p>小納斯達克？微型納斯達克？不是納斯達克嗎？相信大家會對類似產品產生困惑。本篇文章將會介紹小納斯達克與微型納斯達克，帶大家了解兩者所需的保證金，交易時間與更多細則。<br /> <br /> <img alt="納斯達克概念圖" src="/getmedia/cfa9ed64-5224-4c95-a1e0-cfa49f3e2dcc/nasdaq-concept.png" title="納斯達克概念圖" width="100%" /></p> <div style="text-align: center;">圖1：納斯達克概念圖</div> &nbsp; <p>在此之前，我們建議小夥伴們先對<a href="/tw/trading-academy/indices/nasdaq">納斯達克指數</a>有一定了解後再閱讀此文章會有更好的閱讀體驗。<br /> &nbsp;</p> <h2>1. 什麼是小納斯達克？</h2> <p>小那斯達克或小納斯達克，也被稱為小那斯達克指數期貨（英文名稱為E- Mini NASDAQ-100 ），指的是由芝加哥商品交易所（CME）發行，並與那斯達克指數為指標的一種期貨合約。其於1999年6月21日正式在芝加哥商品交易所上市。<br /> &nbsp;<br /> 小納斯達剋期貨是在金融市場上最具流動性的納斯達克100指數期貨。鑑於其極高的流動性以及相對較低的交易成本，&nbsp;小納斯達克吸引了各類投資者，包括機構和個人投資者，成為全球最受歡迎的指數期貨之一。</p> <h2>2. 什麼是微型納斯達克？</h2> <p>與小納斯達克相似，微型納斯達克（Micro E-Mini NASDAQ-100）所指的也是一種基於納斯達克指數所推出的期貨。其特徵與小納斯達克有著一定程度上的相似，但同時間也擁有著其獨特之處。<br /> <br /> 投資小納斯達克與微型納斯達克的優勢在於其極高的流動性，而高流動性意味著投資者可以更容易地買賣合約而不會對價格產生太大影響，而且其買賣差價也會相對較低。<br /> <br /> 下圖展示了微型納斯達克與小型納斯達克兩者在過去一天的交易量，分別為1,188,381張與632,293張。<br /> <br /> <img alt="微型與小納斯達克的交易量" src="/getmedia/751d63a0-8b3b-418d-a059-df12011d6e31/e-mini-and-micro-e-mini-nasdaq-trading-volume.png" title="微型與小納斯達克的交易量" width="100%" /></p> <div style="text-align: center;">圖2：微型與小納斯達克的交易量</div> <p><br /> 另外，&nbsp;小Nasdaq的透明度也相對較高，其交易信息如價格、交易量和未平倉合約等都在<a href="https://www.cmegroup.com/cn-t/" target="_blank">CME Group的平台</a>上公開，投資者可以實時獲取這些信息來做出交易決策。</p> <h2>3. 微型那斯達克與小那斯達克的交易時間</h2> <p>由於他們都是基於納斯達克指數所製造的期貨產品，其發行商更是同為芝加哥商品交易所（CME）。理所當然會有一定程度上的相似度。其中最基礎的就是交易時間。<br /> &nbsp;<br /> <img alt="微型與小那斯達克的交易時間" src="/getmedia/b5bf4ebe-d604-435f-a7e2-c2dbddc0d0fc/e-mini-and-micro-e-mini-nasdaq-trading-hours.png" title="微型與小那斯達克的交易時間" width="100%" /></p> <div style="text-align: center;">圖3：微型與小那斯達克的交易時間</div> <p><br /> 圖3顯示微型與小納斯達克的交易時間，以台灣時間（GMT +8）為標準，納斯達剋期貨開盤時間在週一早上6點，交易持續到第二天的早上5點收盤。5點到6點早上的一個小時為休息時間。休息過後，微型與小納斯達克將開始新一天的交易日。<br /> &nbsp;<br /> 交易將會一直以上述的方式進行，一共5天。直到週六早上5點收盤後，正式結束一週的交易時間。過後將會進入維持兩天的休息日，一直到下星期週一早上6點再次開盤交易。</p> <h2>4. 微型那斯達克與小那斯達克的交易細則</h2> <p>知道了微型與小那斯達克的開盤與收盤時間，接下來我們來了解一下這連個產品的交易細則。<br /> &nbsp;<br /> <img alt="微型與小納斯達克的交易細則" src="/getmedia/4130d786-8520-4a16-bf3e-e19e1ba42fec/e-mini-and-micro-e-mini-nasdaq-product-info.png" title="微型與小納斯達克的交易細則" width="100%" /></p> <div style="text-align: center;">圖4：微型與小納斯達克的交易細則</div> <h3><br /> 4.1&nbsp; 如果微型或小納斯達克跳一點，我們能賺多少錢？</h3> <p>根據圖4，我們先來看看如果買入了小型或微型納斯達克，當納斯達克往上跳動一點，我們所賺的就分別為20美元與2美元。<br /> &nbsp;<br /> 但由於最小變動單位是0.25點，所以小那斯達克的最小變動為5美元（0.25 X 20）而微型那斯達克則是0.5美元 （0.25 X 2）。</p> <h3>4.2&nbsp; 購買微型與小型納斯達剋期貨合約需要多少錢？</h3> <p>同時間，不難看出若要購買微型或小型納斯達克指數期貨需要的資金不是一般人能承受的。 讓我們來粗略帶過想擁有兩者的期貨合約所需的資金：</p> <h4>4.2.1&nbsp; 小型那斯達克指數期貨</h4> <ul> <li>現有指數期貨點 X 20 = 17,500 x 20 = 350,000 美元</li> </ul> <h4>4.2.2&nbsp; 微型那斯達克指數期貨</h4> <ul> <li>現有指數期貨點 X 2 = 17,500 X 2 = 35,000 美元</li> </ul> &nbsp; <p>可以觀察到若是以現金交易，不論交易小型或微型納斯達克所需的資金量都是一個相對龐大的數字。<br /> &nbsp;<br /> 所以為了讓更多人有機會參與到期貨交易市場，通常發行商或者經紀商都會給客戶提供投資槓桿。其功能就是能讓客戶只需交付一定量的保證金，就可以擁有該期貨產品。</p> <h2>5. 交易微型與小那斯達克需要多少保證金？</h2> <p>通常情況下，保證金被分為以下兩種：</p> &nbsp;<br /> <img alt="原始保證金與維持保證金" src="/getmedia/8f3dea30-ac16-406c-b14c-d39bec130770/initial-margin-vs-maintenance-margin.png" title="原始保證金與維持保證金" width="100%" /> <div style="text-align: center;">圖5：原始保證金與維持保證金</div> <p><br /> 圖5顯示的分別為原始保證金與維持保證金的意思。但由於芝加哥商品交易所（CME）並沒有說需要原始保證金，通常原始保證金都是由經濟商決定，並比維持保證金高。<br /> <br /> 而維持保證金則在CME官網上有公開顯示，現在小型與微型那斯達克的維持保證金分別為 17,700 與 1,770 美金。若持倉時，賬號余額低過這個數額，將會被提醒追加賬號金額。若在特定時間後還放任不管的話，將會導致強制平倉。</p> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th nowrap="nowrap" style="width: 153px; height: 32px; text-align: center;">&nbsp;</th> <th colspan="2" nowrap="nowrap" style="width: 158px; height: 32px; text-align: center;">小型納斯達克</th> <th nowrap="nowrap" style="width: 158px; height: 32px; text-align: center;">微型納斯達克</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td nowrap="nowrap" style="width: 1538x; height: 20px; text-align: center;">原始保證金（美金）</td> <td colspan="3" nowrap="nowrap" style="width: 208px; height: 20px; text-align: center;">由經紀商決定</td> </tr> <tr> <td nowrap="nowrap" style="width: 158px; height: 21px; text-align: center;">維持保證金（美金）</td> <td nowrap="nowrap" style="width: 104px; height: 21px; text-align: center;">17,700</td> <td colspan="2" nowrap="nowrap" style="width: 104px; height: 21px; text-align: center;">1,770</td> </tr> </tbody> </table> <h2>6. 交易微型與小那斯達克需要的手續費高嗎？</h2> <p>是的，交易微型與小納斯達克需要手續費，並以操作的次數計算。而手續費可被細分為以下幾種：</p> <br /> <img alt="手續費用" src="/getmedia/3a8c608e-95c1-4911-93b2-5c18a4eac412/transaction-fees.png" title="手續費用" width="100%" /> <div style="text-align: center;">圖6：手續費用</div> <p><br /> 根據圖6顯示，這些費用通常因經濟商的不同而有所差別。但一般情況下，手續費對比起微型納斯達克和小納斯達克本身的資金需求，費用可說是少到略微不計。其只佔了低於0.1%的份額。需注意的是若操作過於頻繁，再小的費用也會積少成多，轉變為一個不可忽略的成本。</p> &nbsp; <h2>7. 微型與小納斯達克的合約期限與結算方式</h2> <p>交易微型與小那斯達克指數期貨也需要注意期貨的合約期限，截止日期與一系列結算時所需要的資料。</p> <h3>7.1&nbsp; 合約月份</h3> <p>小納斯達剋期貨的合約月份為每年的3月、6月、9月和12月。然而，投資者並不需要等到合約到期才能買入或賣出期貨合約。在期貨交易中，大部分的投資者都會在合約到期前關閉他們的倉位，而不是等到合約到期後再進行現金結算。</p> <h3>7.2&nbsp; 合約結算日</h3> <p>小那期貨的結算日是在合約月份的第三個星期五，也就是3月、6月、9月和12月的第三個星期五。如果這一天是公共假期，結算日可能會提前至星期四。需要注意的是，雖然期貨合約在結算日當天上午9: 30結束交易，但投資者可以在此之前的任何時間買入或賣出期貨合約。</p> <h3>7.3&nbsp; 合約結算方式</h3> <p>小那斯達克的結算方式是現金結算。當合約到期時，買方和賣方不需要交割任何的實物資產。他們需要按照期貨合約的結算價格和實際市場價格之間的差額進行現金結算。<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>如果結算價格高於市場價格，賣方需要向買方支付差額；</li> <li>如果結算價格低於市場價格，買方需要向賣方支付差額。</li> </ul> &nbsp; <h2>8. 影響小那斯達克走勢的因素</h2> <p>除此之外，投資者在開始交易小那斯達克之前，必須先了解影響小那斯達克走勢的一些因素。由於小那期貨是對標那斯達克100指數，而該指數是由大多數科技公司所組成，因此其走勢很大程度上取決於科技股的走勢。以下是其中的一些關鍵因素：<br /> <br /> <img alt="影響小那斯達克走勢的因素" src="/getmedia/b99c901e-02f5-4313-bbbc-bb1e39555438/factors-affect-mini-nasdaq-trend.png" title="影響小那斯達克走勢的因素" width="100%" /></p> <div style="text-align: center;">圖7：影響小那斯達克走勢的因素</div> <h3 id=" 4.1 全球貿易環境">8.1&nbsp; 全球貿易環境</h3> <p>小納斯達克指數包含的公司大多為全球化的公司如蘋果、微軟、谷歌等，它們的業務遍布世界各地，因此全球貿易環境對小那斯達克的走勢有重大的影響。<br /> <br /> 當全球貿易環境穩定時，這些公司的業務可能會收益，從而推動小那斯達克上漲；而在貿易摩擦加劇的情況下，這些公司的業務可能會受到影響，從而對小那斯達克產生壓力。</p> <h3>8.2&nbsp; 科技發展</h3> <p>另外，技術發展對小那斯達克的走勢有著重大的影響。新的科技發展如人工智慧、雲計算、5G技術等，可能會改變行業格局，推動某些公司的增長，從而影響小那斯達克的走勢。<br /> <br /> 舉個例子，2023年第一季度，由於人工智慧的迅速發展，那斯達克100指數上漲了20.49% ，而同期道瓊指數僅上漲了0.38%。<br /> &nbsp;</p> <img alt="小那斯達克和小道瓊走勢圖表" src="/getmedia/1e02741c-a4fb-443a-8cb9-85001a938099/e-mini-nasdaq-trend.png" title="小那斯達克和小道瓊走勢圖表" width="100%" /> <div style="text-align: center;"><br /> 圖8：小那達克和小道瓊走勢圖表</div> <h3 id=" 4.3 政策變化"><br /> 8.3&nbsp; 政策變化</h3> <p>政府的政策 ，特別是對科技行業的政策，對小那斯達克的走勢也有重大影響。舉個例子，政府可能會出更嚴格的數據隱私規定，這可能會對一些科技公司的業務產生影響。從而影響小那斯達克的走勢。<br /> &nbsp;</p> <p>除了這些長期因素，市場的短期情緒和期貨市場的一些動態，如期貨合約滾動和到期等，也可能對小那斯達克的走勢產生影響。因此，投資者在進行交易決策時，需要綜合考慮這些因素，以便能更準確地判斷小那斯達克的走勢。<br /> &nbsp;</p> <h2>9. 通過智匯交易小那斯達克</h2> <p>雖然小那斯達克有著高流動性和靈活的交易時間等優勢，但即便是微型小那斯達克保證金 ，也需要1,770美元，這對於大眾投資者來說也是一筆不小的資金。<br /> &nbsp;<br /> 那有沒有門檻更低的選擇呢？事實上，通過<a href="/tw/" target="_blank">智匯交易平臺</a>上交易小那斯達克的差價合約，最高可使用200倍的槓桿進行交易，僅需不到7美元的保證金，就可以開始交易小那斯達克。<br /> &nbsp;<br /> 另外，值得一提的是智匯交易平臺提供的小那斯達克交易服務費用只有點差。以下是智匯交易平臺提供的小那斯達剋期貨合約和差價合約的合約細則：</p> &nbsp; <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:500px;"> <thead> <tr> <th scope="col">交易細則</th> <th scope="col">納斯達克差價合約</th> <th scope="col">納斯達克100指數差價合約</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">交易代碼</td> <td style="text-align: center;">NQ</td> <td style="text-align: center;">NAS100</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">合約價值</td> <td style="text-align: center;">1美金 X 期貨報價</td> <td style="text-align: center;">1美金 X 期貨報價</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td style="text-align: center;">200倍</td> <td style="text-align: center;">200倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小交易手數</td> <td style="text-align: center;">1手</td> <td style="text-align: center;">0.1手</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小交易保證金</td> <td style="text-align: center;">約80美金</td> <td style="text-align: center;">約8美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">與期貨交易時間一樣</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <h2>10. 總結</h2> <p>通過以上文章，我們理解了小型與微型那斯達克指數期貨是什麼，與它的一些交易細則。例如他們的交易時間，所需保證金，需要注意的手續費以及其合約期限與結算方式。<br /> &nbsp;<br /> 雖然其特性不太適合大眾，但仍然有其他代替品，例如納斯達克<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading">差價合約</a>，在保證金方面完勝納斯達剋期貨。</p>

<p>作為全球最具代表性的股票指數之一，<strong>S&amp;P500指數</strong>在全球金融領域扮演著重要的角色。它不僅是投資者和分析師們衡量美國股市的重要工具，更被視為美國或是全球經濟的晴雨表。在過去幾十年，標普500指數經歷了金融市場和經濟的起伏，而從歷史來看標普500指數的波動和全球息息相關。</p> &nbsp; <p>那<strong>S&amp;P500指數是什麼？</strong>和美國或是全球經濟又有怎樣的關係？本文將探索標普500指數的基本概念、重要性和歷史走勢，提供投資者在了解金融投資上由更多的參考。</p> <h2>1. S&amp;P500是什麼？</h2> <p>S&amp;P500是<strong>標普500指數</strong>的英文簡稱（亦縮寫為spx500和spx），它是美國及全球最知名和最重要的股票指數，用於追蹤和反映500家美國大型上市企業的綜合股價表現。</p> &nbsp; <p>之所以稱為標普500指數，是因為它由知名金融服務公司標準普爾（Standard &amp; Poor&rsquo;s Global Ratings）公司所創立和維護。 S&amp;P500index的前身最早於1923年便已創立，1957年3月4日正式重命名為標普500指數。</p> &nbsp; <p>標普500指數與道瓊指數、<a href="/tw/trading-academy/indices/nasdaq">那斯達克指數</a>一起並稱為美股三大指數，由於標普500指數的成分股涵蓋了多個行業的代表性公司，因此它被認為是一個較為綜合和廣泛的指標，反映了美國經濟的整體表現。許多投資者使用S&amp;P 500指數作為投資決策的參考，同時標普500也被視為美國和全球經濟的重要指標，是全球最具影響力的股票指數之一。</p> <h2>2. 標普500成分股</h2> <p>標普500指數的成分股是由具有代表性的<strong>500家美國上市企業</strong>組成，而每家成分股的流通市值都需大於131億美金，其所有成分股的總市值占美股總市值的80%。</p> &nbsp; <p>下方是截止至2023年4月的前十標普500指數成分股，和它們佔指數的權重量，這些十大成分股分在S&amp;P500中佔據重要的地位，它們的總市值佔指數中近30%的權重量：</p> &nbsp; <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th>成分股</th> <th>權重</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">蘋果AppleInc.</td> <td style="text-align: center;">7.28%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">微軟MicrosoftCorp.</td> <td style="text-align: center;">6.60%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">亞馬遜AmazonInc.</td> <td style="text-align: center;">2.68%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">輝達Nvidia Corp</td> <td style="text-align: center;">2.02%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">Alphabet Inc A</td> <td style="text-align: center;">1.92%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">伯克希爾Berkshire Hataway B</td> <td style="text-align: center;">1.70%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">Alphabet Inc C</td> <td style="text-align: center;">1.60%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">元搜索Meta Platform Inc Class A</td> <td style="text-align: center;">1.55%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">埃克森Exxon Mobile Corp</td> <td style="text-align: center;">1.34%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">聯合健康UnitedHealth Group</td> <td style="text-align: center;">1.32%</td> </tr> </tbody> </table> &nbsp; <h2>3. 標普500與道瓊指數的區別</h2> <p>在財經資訊中，標普500與<a href="/tw/trading-academy/indices/dow-jones">道瓊指數</a>總是一起出現，那兩者有何區別及聯繫呢？<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>道瓊指數成分股只有30隻藍籌股，而S&amp;P500則包含了來自各行各業的500家大型美國上市企業</li> <li>道瓊指數所有成分股都包含在S&amp;P500的成分股中。</li> </ul> &nbsp; <p>因此，道瓊指數可以看作是S&amp;P500指數的一個子集，這也是為何標普500被視為能夠更好的代表美股整體表現的原因。</p> <h2>4. 標普500指數與納斯達克指數的區別</h2> <p>納斯達克100指數亦是時常與標普500一起被提及的指數，它的成分股均來自信息科技行業，其所有100隻成分股中的79隻，都包含在標普500指數的成分股中。</p> &nbsp; <p>作為科技股指數，納斯達克100指數僅反映了科技股的表現。標普500的成分股則是來自所有行業的大型上市企業，因此它則體現了美股的綜合走勢。</p> <h2>5. 標普500指數重要性</h2> <p>作為全球最受關注的股票指數，標普500指數在全球股市佔據著重要的地位和有著非常大的影響力。由於標普500代表了美國股市和經濟表現的指標，其表現對全球股市具有重大影響，當標普500 指數上漲或下跌時，全球其他股市往往也會受到影響。</p> &nbsp; <p>標普500指數也在金融市場上被廣泛用作投資者情緒和市場風險偏好的指標。當標普指數上漲時，這通常被視為市場情緒樂觀和對經濟前景有著積極的預期；反之，當指數下跌時，則可能意味市場情緒轉溫或投資者的擔憂情緒提高。</p> &nbsp; <p>此外，標普500指數還是美國領先經濟指數（The Conference Board Leading Economic Index）的衡量因素之一，被世界大型企業聯合會用於預測未來的經濟趨勢。<br /> &nbsp;</p> <p>截止到2022年底，全球有約10.6萬億美金的資產投資於標普500成分股或相關的衍生資產上，反映了市場對標普500指數作為投資工具的信心和認可。</p> <h2>6. 標普500指數歷史走勢</h2> <p>從<strong>標普500指數歷史走勢</strong>可見，標普500長期趨勢都處在上漲趨勢。而自2010年至2022年的歷史高點，標普500指數指數的上漲幅度更是超過350%，是全球表現最佳的股指之一。<br /> &nbsp;</p> <p>標普500的長期上漲走勢也反映出市場對標普500走勢的信心，被視為適於長期投資的投資工具。雖然標普500 的長期走勢明顯處在上漲趨勢，然而在過去的二十年標普500指數也因各種事件和因素，出現一段時期的下跌或暴跌。</p> &nbsp;<br /> <img alt="標普500指數1990年至2023年走勢圖" src="/getmedia/17588266-afdb-40b7-9e7b-5ddba0f79558/SP500-index-trend-from-year-1990-to-2023.png" title="標普500指數1990年至2023年走勢圖" width="100%" /><br /> &nbsp; <ul> <li>2000至2001年間，由於網際網路泡沫危機爆發引發投資者恐慌許多科技股股價暴跌，導致許多投資者面對巨大虧損，美國經濟嚴重受到打擊。此後不久，美國更是受到911事件恐怖襲擊進一步的打擊美國經濟和引發恐慌。標普500指數也在接連的事件影響下進入長達兩年多的熊市。</li> <li>2008年美國次貸危機爆發，該危機源於次貸市場的不良貸款和金融機構過度槓桿化的問題。次貸危機引發了金融體系的信任危機，導致金融機構陷入困境，並對全球金融市場造成了巨大衝擊。美國和全球多國陷入經濟衰退，標普500指數也再次進入長達兩年多的劇烈下跌趨勢。</li> <li>而最近一次的是於2020年初，全球爆發了新冠疫情，導致全球經濟活動受到限制，股市出現劇烈暴跌。標普500指數在2020年3月迅速下跌，跌幅接近34%，創下了歷史紀錄。隨後，由於政府和央行的干預措施以及經濟復甦的跡象，股市才逐漸恢復。</li> </ul> &nbsp; <p>從標普500指數走勢可見，這些危機事件都對標普500指數產生了顯著的影響，引發了市場的恐慌性拋售和股價下跌。然而，標普500指數也展現了其彈性和復蘇能力，在許多情況下逐漸回升並創下新高。</p> <h2>7. S&amp;P500 Future是什麼？</h2> <p>S&amp;P500future即標普500期貨，是由芝加哥商業交易所（CME）推出的基於標普500指數的期貨衍生商品，它所交易的是標普500指數未來的價格。</p> &nbsp; <p>標普500期貨標準合約在1982年便已推出，而E-mini迷你合約則在1997年面世。現今CME已不提供S&amp;P500futures的標準合約，但增加了微型合約（MicroE-mini）的交易。<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="3" style="text-align: center;">標普500期貨合約介紹</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">&nbsp;</td> <td style="text-align: center;">E-mini S&amp;P500（迷你合約）</td> <td style="text-align: center;">Micro E-mini S&amp;P500（微型合約）</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">1手合約價值</td> <td style="text-align: center;">指數報價*50美金</td> <td style="text-align: center;">指數報價*5美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間（美東時間）</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">周日18:00&ndash;週五17:00 (每日17:00&ndash;18:00休市1小時)</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">約18倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">1手保證金</td> <td style="text-align: center;">10500美金</td> <td style="text-align: center;">1050美金</td> </tr> </tbody> </table> <br /> 迷你和微型標普500期貨合約的推出，大幅降低了交易門檻，從而增加市場的活躍度，主要交易量逐漸由標準合約轉向這些小合約，這便是為何CME最終取消了標準合約的原因。 <h2>8. 如何交易標普500指數？</h2> <p>S&amp;P500怎麼買? 標普500指數本身無法交易，但投資者可通過如期貨等相關衍生商品進行交易。盡管CME提供迷你和微型標普500期貨合約，但它們的主要交易者是以對沖股票風險敞口為目的的專業機構。</p> &nbsp; <p>除了S&amp;P500 future外，常見的標普500指數衍生商品還有標普500指數ETF及標普500差價合約等，下方是三種主要衍生商品的快速對比：<br /> &nbsp;</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">&nbsp;</th> <th style="text-align: center;">標普500期貨</th> <th style="text-align: center;">標普500指數ETF</th> <th style="text-align: center;">標普500差價合約</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">專業交易知識</td> <td style="text-align: center;">&radic;</td> <td style="text-align: center;">X</td> <td style="text-align: center;">&radic;</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">資金門檻</td> <td style="text-align: center;">中/高</td> <td style="text-align: center;">低</td> <td style="text-align: center;">50美金即可開始交易</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td style="text-align: center;">18倍</td> <td style="text-align: center;">X</td> <td style="text-align: center;">高達200倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">開戶便捷性</td> <td style="text-align: center;">需提供紙製文件</td> <td style="text-align: center;">需提供紙製文件</td> <td style="text-align: center;">5分鐘即可線上開戶</td> </tr> </tbody> </table> <br /> 如上章對比表格所示，標普500差價合約對於具備一定交易知識，但不想投入太多資金的交易者是一個很好的選擇，只需低至50美金便可交易全球最受關註的指數。<br /> &nbsp; <p>標普500差價合約是基於標普500期貨的衍生商品，投資者無需在CME真正持有S&amp;P500futures的倉位，卻能夠交易標普500期貨的價格變動。<br /> &nbsp;</p> <h2>9. 選擇智匯交易標普500指數的優勢</h2> <p>智匯提供標普500指數的差價合約交易，投資者可盡享以下交易優勢：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>一周五天，每天23小時的交易，讓您隨時應付周五的市場變化</li> <li>最低可交易0.1手，保證金只需約17美元；</li> <li>最高提供200倍槓桿，進一步降低門檻；</li> <li>一站式交易逾4000種環球金融商品。</li> </ul> &nbsp; <h2>10. 如何在智匯交易標普500指數？</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步：</span></h3> <p>免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo">註冊智匯模擬賬戶</a>，免費體驗模擬交易包括指數、股票、原油、貴金屬、外匯和加密貨幣在內的逾4000種環球金融商品。</p> <h3><span class="bolded-title">第二步：</span></h3> <p>登錄網頁版ThinkTrader或移動程式，在平臺上方的「搜索產品」處輸入SPX500並點擊它，便可將其添加至左上角的觀察列表並進行指數交易，SPX500即是標普500指數的交易代碼。<br /> <br /> <img alt="ThinkTrader網頁版" src="/getmedia/60f15f57-804b-4c20-98f3-f017528fd9de/thinktrader-web.png" title="ThinkTrader網頁版" width="100%" /></p> &nbsp; <h2>11. 在智匯交易SPX500指數買賣示例</h2> <h3><span class="bolded-title">11.1 買進標普500指數示例</span></h3> <p>假設您的帳戶初始淨值為1000美金，使用200倍的槓桿在報價為3951.10/3951.50（即賣出報價為3951.10、買進報價為3951.50），買進1手SPX500合約大小為10：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>開倉價格：3951.50</li> <li>交易保證金：3951.501*10/200=197.58美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(3951.50&ndash;3951.10)*10=4美金</li> </ul> &nbsp; <p>建倉後您的帳戶淨值為996美金，可用保證金為(996&ndash;197.58)=798.42美金（可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位)</p> <p>當報價上漲到3963.10/3963.50時，您決定獲利平倉：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>平倉價格：3963.10</li> <li>交易盈虧：(3963.10-3951.50)110=116美金</li> </ul> &nbsp; <p>此筆做多SPX500指數的交易您最終盈利116美元離場。</p> <h3><span class="bolded-title">11.2 賣出SPX500示例</span></h3> <p>假設您的帳戶初始淨值為1000美金，使用200倍的槓桿在報價為3951.10/3951.50（即賣出報價為3951.10、買進報價為3951.50），買進1手SPX500合約大小為10：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>開倉價格：3951.10</li> <li>交易保證金：3951.10110/200=197.56美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(3951.50&ndash;3951.10)*10=4美金</li> </ul> &nbsp; <p>當報價上漲至3963.10/3963.50時，您決定止損平倉：<br /> &nbsp;</p> <ul> <li>平倉價格：3963.50</li> <li>交易盈虧：(3951.10-3963.50)110=124美金</li> </ul> &nbsp; <p>此筆做空SPX500指數的交易您最終虧損124美元離場。<br /> &nbsp;</p>