في إرشادات التداول السابقة ناقشنا مؤشرات البورصة وكيفية عملها. في هذا الدليل الإرشادي ، سنتحدث عن نوع من الأمان مشابه لمؤشرات البورصة وهو - صندوق متداول في البورصة.
بالمقارنة مع الأسهم التي كانت متاحة للمتداولين لعدة قرون ، والمؤشرات التي استحوذت على انتباه المتداولين على مدى العقود القليلة الماضية ، تعد صناديق الاستثمار المتداولة منتجا جديدا نسبيا في السوق. تم إنشاء أول صندوق استثماري متداول ETF فقط في عام 1990 في كندا وسرعان ما تم التقاطه من قبل دول أخرى. نظرا للمزايا العديدة لهذه الصناديق ، بلغ رأس المال المستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة 1 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2009 - أقل من عشر سنوات منذ إنشائها - وهذا الرقم آخذ في الازدياد منذ ذلك الحين.
في هذه المقالة ، سنشرح ماهية صناديق الاستثمار المتداولة ، ومن يقوم بإنشائها وكيف تقارن بالأدوات المالية الأخرى.

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة؟

عادة ما يحتفظ الصندوق المتداول في البورصة (ETF) بمجموعة من الأسهم أو السندات ، ومع ذلك يمكن أن تحتوي أيضا على أدوات مالية أخرى ، مثل السلع والعملات المشفرة. حيث تشبه صناديق الاستثمار المتداولة إلى حد كبير المؤشرات. ومع ذلك ، هناك أيضا اختلافات ملحوظة بين هذين الصكين:

يفصل المحللون صناديق الاستثمار المتداولة إلى عدة فئات اعتمادا على أنواع الأدوات التي تتكون منها.

أنواع صناديق الاستثمار المتداولة

الطريقة الأكثر شيوعا لتصنيف الصناديق المتداولة في البورصة هي حسب السوق، حيث يتتبع كل صندوق ETF أداء مجموعة معينة من الأصول الأساسية:

صناديق المؤشرات المتداولة

مؤشرات سوق الأسهم الحالية، مثل S&P 500.

صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم

سلات فريدة من الأسهم مجمعة حسب الصناعة أو القطاع أو الموقع.

صناديق الاستثمار المتداولة في السلع

السلع، مثل الذهب أو النفط.

صناديق الاستثمار المتداولة في العملات

أزواج العملات الأجنبية بشكل فردي أو في مجموعات.

صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة

عملة مشفرة فردية أو سلة من العملات المشفرة.

صناديق الاستثمار المتداولة في السندات

السندات في سوق الأوراق المالية التي تصدرها الحكومات والشركات والكيانات الأخرى لزيادة رأس المال. تمثل السندات وحدات دين والتزاما بسداد المبلغ بالكامل ، إلى جانب الفائدة للمستثمرين الذين يشترونها.

إلى جانب الأسواق ، يمكن أيضا تقسيم صناديق الاستثمار المتداولة إلى نشطة وخاملة ، اعتمادا على كيفية إدارتها. تتم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة النشطة من قبل مديري المحافظ الذين يختارون الأوراق المالية المدرجة فيها. من ناحية أخرى ، عادة ما تعتبر الصناديق التي تتعقب مؤشر سوق الأسهم ، مثل مؤشر ETF ، خاملة لأنها لا تحتاج إلى إدارة نشطة.

عادة ما يكون للصناديق المدارة بنشاط نسبة نفقات أعلى من الصناديق السلبية ، مما يعني أن المستثمرين بحاجة إلى دفع رسوم أعلى عند شراء صناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك ، بالنسبة للمتداولين النشطين ، لا يوجد فرق.

تجدر الإشارة إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة غالبا ما تتم مقارنتها بصناديق المؤشرات والصناديق المشتركة. جميع أنواع الأوراق المالية الثلاثة متشابهة جدا في هيكلها ، ولكن هناك فرق. صندوق المؤشر هو سلة من الأسهم تدار بشكل غير نشط مماثلة لمؤشرات سوق الأسهم المستخدمة لأغراض الاستثمار. الصندوق المشترك هو سلة مدارة بنشاط من الأوراق المالية المختلفة في سوق الأوراق المالية. الفرق الرئيسي بين الثلاثة هو أنه يمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة وبيعها وتداولها بنشاط في البورصة خلال ساعات السوق تماما مثل الأسهم العادية ، في حين لا يمكن الاستثمار في المؤشرات والصناديق المشتركة إلا مرة واحدة في اليوم بعد نهاية جلسة السوق.

دعونا نرى كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة لإعطائك فكرة أوضح عن هذه الأدوات المالية.

من ينشئ صناديق الاستثمار المتداولة ؟

يطلق على الكيان الذي يقف وراء إنشاء ETF اسم مصدر ETF. عادة ما يكون مشاركا معتمدا في السوق ، مثل شركة كبيرة. لإنشاء ETF ، يقومون بشراء جميع الأدوات التي سيتم تضمينها فيه وإصدار أسهم ETF. هذا يعني أنه عندما تستثمر في ETF ، فإنك تشتري تقنيا أسهما من حزمة من الأسهم.

الشخص الذي يشتري أسهم ETF لديه مطالبة قانونية بالأسهم المدرجة فيه ويحق له الحصول على أرباح الأسهم التي تدفعها.

في بعض الحالات، قد يتضمن مصدر ETF مشاركا آخر معتمدا في السوق يعمل كراع مسؤول عن شراء الأدوات داخل ETF ولكنه لن يديرها.

من المهم ملاحظة أنه في حين أن أي شخص لديه أموال كافية مؤهل لإنشاء ETF ، فإنه يخضع لموافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أو كيان آخر له وظائف مماثلة ، اعتمادا على الموقع.

أكبر 5 جهات مصدرة لصناديق المؤشرات المتداولة

يقدم السوق الحالي مجموعة كبيرة من الشركات التي تقدم صناديق الاستثمار المتداولة المختلفة للمتداولين والمستثمرين. ومع ذلك ، تماما كما هو الحال في أي صناعة أخرى ، هناك عمالقة يسيطرون على السوق. نظرا لأن أكبر بورصتين في سوق الأوراق المالية تقعان في الولايات المتحدة ، فإن أكبر خمسة مزودي ETF يتمركزون أيضا في الولايات المتحدة ، ويديرون غالبية صناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك ، فإن كل من هذه الشركات لديها شبكة كبيرة من المكاتب الدولية التي تهتم بصناديق الاستثمار المتداولة خارج الولايات المتحدة.

BlackRock Financial Management

بلاك روك هي أكبر مدير للأصول في العالم ، حيث تقدم المئات من صناديق الاستثمار المتداولة تحت رمز iShares ، مثل iShares MSCI Emerging Markets (EEM).

The Vanguard Group

Vanguard هي ثاني أكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة في العالم ، حيث تدير أقل بقليل من مائة صندوق متداول في البورصة تحت Vanguard ، مثل Vanguard SP 500 (VOO) و Vanguard Australian Shares High Yield (VHY).

State Street Global Advisors

لديها أكثر من مائة صندوق متداول في البورصة في محفظتها ، تقدمها شركة State Street لإدارة الاستثمار تحت SPDR ، مثل SPRD gold Trust (GLD).

Invesco LTD

تقدم شركة Invesco لإدارة الاستثمار مجموعة كبيرة من الخدمات ، إلى جانب مئات من صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة تحت مؤشر Invesco ، مثل صندوق Invesco DB لتتبع مؤشر السلع (DBC).

ProFunds Group

مزود صناديق الاستثمار المشتركة ومالك ProShares Advisors LLC ، تقدم مجموعة ProFunds بضع عشرات من الصناديق المتداولة في البورصة تحت ProShares ، مثل ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

مؤشرات ETF

مثل أي أداة مالية أخرى ، يحتوي كل صندوق متداول في البورصة على رمز مؤشر فريد لتسهيل التتبع والتعريف. ومع ذلك ، نظرا لأن صناديق الاستثمار المتداولة عبارة عن سلات معقدة من الأوراق المالية ، فإن رموز مؤشراتها تبدو مختلفة قليلا.

يشير الاسم الكامل عادة إلى المصدر والأداة المالية الأساسية ، بينما يتم استخدام رمز المؤشر لأغراض التتبع. على سبيل المثال ، صندوق الذهب SPDR هو الاسم الكامل لصندوق ETF الصادر عن State Street Global Advisors ، والذي يتتبع سعر الذهب. رمز المؤشر الذي يمكنك رؤيته على منصات التداول الخاصة بنا هو GLD.

قد تعكس بعض صناديق الاستثمار المتداولة أيضا موقع إصدارها. على سبيل المثال ، غالبا ما تحتوي صناديق الاستثمار المتداولة الصادرة في أوروبا على اختصار UCITS باسمها. ضع في اعتبارك أن أصل ETF قد يلعب دورا مهما في محفظة الاستثمار بسبب الضرائب المرتبطة بها ، ولكن لا يهم تداول المشتقات.

دعنا نراجع الفرق بين الاستثمار في الصناديق الاستثمارية المتداولة وتداولها في مقالتنا التالية ، كيفية تداول صناديق الاستثمار المتداولة.

افتح حساباً اليوم وتداول الصناديق الاستثمارية المفضلة لديك مع ظروف تداول ممتازة.